Comment devenir un associé en capital de risque

Les sociétés de capital-risque (VC) recherchent le monde des startups et recherchent le prochain Facebook ou YouTube. Ils fournissent des injections de capital à risque aux entreprises en démarrage ou aux petites entreprises qui n’ont qu’un accès limité à des sources de capital plus classiques, telles que les prêts bancaires.

En échange, les investisseurs en capital de risque reçoivent la propriété de la société et bénéficient d’une supervision importante de la part de la direction. Dans une société de capital-risque, l’associé de capital-risque est le membre le plus junior. Néanmoins, ces postes sont concurrentiels, impliquent beaucoup de responsabilité et d’indépendance et imposent des salaires élevés.

Un séjour sans faille

Capital de risque vs capital privé

Les sociétés de capital risque ressemblent beaucoup aux sociétés à capitaux privés en ce qui concerne les transactions qu'elles concluent et les sources de financement. Ils diffèrent en termes de types d'entreprises qu'ils poursuivent.

Les sociétés de capital-investissement, en général, ont tendance à s'intéresser aux sociétés établies, petites ou grandes, alors que les sociétés de capital-risque financent les start-ups et les petites entreprises n'ayant pas accès aux marchés des capitaux. Cette distinction est importante car elle encadre les rôles des associés dans des sociétés de capital de risque.

Description du poste d'associé VC

Les associés de VC ont deux fonctions principales: rechercher de nouveaux contrats et soutenir les contrats existants.

Sourcing New Deals

Les associés de VC sont en première ligne pour trouver et examiner des offres. On s'attend à ce qu'ils aient une mentalité de vente et qu'ils trouvent des offres potentielles, que ce soit par le biais d'appels non professionnels ou d'entrepreneurs, ou en organisant des réunions. L'associé présente ensuite des offres potentielles aux partenaires du cabinet.

Prise en charge des offres existantes

Les associés de VC, à l'instar d'autres analystes financiers, prennent en charge tous les aspects d'une transaction, de la vérification préalable à la modélisation et à l'exécution. Avec une diligence raisonnable, ils produisent les analyses initiales qui conduisent une entreprise à rechercher ou à rejeter un accord.

Comme dans le cas du capital-investissement, lorsqu'un contrat passe à une étape ultérieure, les associés continuent de travailler côte à côte avec le partenaire. L'intensité et les heures de travail fluctuent en fonction de la proximité de l'équipe à la conclusion des contrats. Comme d’autres analystes des finances, les associés de VC peuvent travailler extrêmement longtemps près de la conclusion d’un contrat. En raison des exigences et de la pression élevées, les associés de VC sont souvent récompensés par une rémunération supérieure à la moyenne.

Le type de société de capital-risque distingue certaines des fonctions des associés. Les sociétés de capital-risque qui se concentrent sur les financements en phase de démarrage font beaucoup plus d’approvisionnements et exercent une diligence raisonnable et une modélisation très limitées. Les entreprises qui se concentrent sur le financement à un stade avancé de développement finissent davantage par faire preuve de la diligence, de la modélisation et de l'exécution traditionnelles, à la manière d'une entreprise de capital-investissement.

Fait bref

En 2018, les capitaux de capital-risque investis dans le monde ont atteint 254 milliards de dollars, ce qui constitue un nouveau record.

Comment les associés de VC avancent

La voie de l'avancement est également un peu différente dans les entreprises de CR par rapport au capital d'investissement. Comme dans le cas du capital-investissement, la plupart des associés en pré-MBA avec VC possèdent un certain type d’expérience. Cela peut aller d’un analyste en banque d’investissement à une formation spécifique à l’industrie.

Les entreprises s'attendent à ce que les associés en pré-MBA restent deux ou trois ans, puis rejoignent une école de commerce ou un autre employeur. En fait, de nombreuses entreprises accordent un contrat de deux ans à ce niveau.

L'associé VC post-MBA est sur la piste partenaire. Si un partenariat est l'objectif final - et c'est généralement le cas pour les associés post-MBA -, il est alors possible de créer un historique solide en matière de recherche de sociétés, de conclusion d'accords, ayant un impact positif sur la société du portefeuille et de sortir de l'investissement pour générer solides rendements pour l'entreprise.

Éducation et formation

Les associés avant le MBA en capital de risque possèdent généralement un baccalauréat en mathématiques, en statistique, en finance, en économie ou en comptabilité. Les entreprises de capital-risque ont tendance à concentrer leurs investissements sur un secteur spécifique et recherchent parfois des candidats du secteur n’ayant aucune expérience préalable en matière de financement ou de capital-risque. Par exemple, une société de capital-risque axée sur les soins de santé peut engager un biochimiste qui a lancé avec succès une entreprise pharmaceutique.

Les associés post-MBA, en général, sont considérés pour une entreprise de capital-risque en fonction de l'école qu'ils fréquentent. Les candidats qui suivent les meilleurs programmes de MBA sont généralement recrutés pour ces emplois convoités. Et, selon le type d’entreprise de capital-risque (stade précoce ou avancé), les caractéristiques recherchées peuvent varier considérablement. Les entreprises de capital-risque en phase de démarrage recherchent des candidats qui comprennent les marchés et les industries et peuvent effectuer des analyses pour déterminer la taille et les opportunités du marché. Les sociétés de capital-risque en phase de développement recherchent les compétences plus traditionnelles en modélisation financière et en exécution des transactions.

Points clés à retenir

• Les sociétés de capital-risque fournissent des fonds aux entreprises en démarrage et aux petites entreprises, à savoir celles qui disposent de moins d'options pour collecter des fonds.
• Les sociétés de capital-risque se distinguent des sociétés de capital-investissement, qui ont tendance à fournir un financement aux sociétés plus établies.
• Les associés en capital-risque sont responsables de la conclusion de nouveaux contrats pour leur entreprise et du soutien de ceux qui sont déjà en cours.
• Les associés en capital de risque travaillent généralement de longues heures, en particulier juste avant la fin des transactions; en conséquence, ils sont très bien rémunérés.

Salaire associé VC

Le salaire annuel et les primes diffèrent largement dans ce domaine en fonction de la taille de l'entreprise de capital-risque et de la spécialisation. En règle générale, les associés de VC pré-MBA peuvent s’attendre à un salaire annuel compris entre 80 000 et 150 000 dollars, selon Wall Street Oasis. Avec un bonus, qui correspond généralement à un pourcentage du salaire, cela peut être beaucoup plus élevé.

En outre, les entreprises indemniseront leurs associés pour la recherche ou la conclusion d’achats. À des niveaux plus élevés dans une entreprise de capital-risque, les bonus impliquent des multiples de salaire liés au portefeuille et provenant d’investissements.

Le résultat final

Les associés en capital-risque exercent leurs activités dans un domaine financier unique. Contrairement aux banques d'investissement et aux autres analystes financiers qui se concentrent sur la modélisation et l'exécution des transactions, les associés de VC sont moins structurés.

Même au niveau débutant, les associés de VC sont chargés de rechercher des offres, de rencontrer des entrepreneurs et d'évaluer des idées d'entreprise. Cela peut intéresser un candidat intéressé à s'impliquer et à s'associer à des entreprises.