Comment calculer la volatilité dans Excel?
Bien qu'il existe plusieurs façons de mesurer la volatilité d'un titre donné, les analystes analysent généralement la volatilité historique. La volatilité historique est une mesure de la performance passée. Comme elle permet une évaluation du risque à plus long terme, la volatilité historique est largement utilisée par les analystes et les traders pour la création de stratégies d'investissement.
Pour calculer la volatilité d'une sécurité donnée dans Microsoft Excel, commencez par déterminer le délai dans lequel la métrique sera calculée. Une période de 10 jours est utilisée pour cet exemple. Ensuite, entrez tous les cours de clôture pour cette période dans les cellules B2 à B12 en ordre séquentiel, avec le prix le plus récent en bas. Notez que vous aurez besoin des données pendant 11 jours pour calculer les rendements sur une période de 10 jours.
Dans la colonne C, calculez les rendements entre les jours en divisant chaque prix par le prix de clôture du jour précédent et en soustrayant un. Par exemple, si McDonald's (MCD) fermait à 147, 82 $ le premier jour et à 149, 50 $ le deuxième jour, le retour du deuxième jour serait (149, 50 / 147, 82) - 1, ou 0, 011, indiquant que le prix du deuxième jour était de 1, 1% supérieur au prix du premier jour.
La volatilité est intrinsèquement liée à l'écart type ou au degré de différence entre les prix et leur moyenne. Dans la cellule C13, entrez la formule "= STDEV.S (C3: C12)" pour calculer l'écart type pour la période.
Comme mentionné ci-dessus, la volatilité et la déviation sont étroitement liées. Cela est évident dans les types d'indicateurs techniques utilisés par les investisseurs pour cartographier la volatilité d'une action, tels que les bandes de Bollinger, qui sont basés sur l'écart type et la moyenne mobile simple (SMA). Cependant, la volatilité historique est un chiffre annualisé. Par conséquent, pour convertir l’écart type journalier calculé ci-dessus en une mesure utilisable, il doit être multiplié par un facteur d’annualisation basé sur la période utilisée. Le facteur d'annualisation est la racine carrée de la multiplicité des périodes d'une année.
Le tableau ci-dessous indique la volatilité de McDonald's sur une période de 10 jours:
L'exemple ci-dessus utilise les cours de clôture quotidiens et il y a en moyenne 252 jours de bourse par an. Par conséquent, dans la cellule C14, entrez la formule "= SQRT (252) * C13" pour convertir l'écart type de cette période de 10 jours en volatilité historique annualisée.
2:11Une approche simplifiée du calcul de la volatilité
Pourquoi la volatilité est importante pour les investisseurs
La volatilité d'une action a une mauvaise connotation, mais de nombreux traders et investisseurs recherchent des investissements à plus grande volatilité afin de réaliser des profits plus importants. Après tout, si une action ou un autre titre ne bouge pas, la volatilité est faible, mais le potentiel de gains en capital est également faible. Par ailleurs, une action ou un autre titre présentant un niveau de volatilité très élevé peut générer un potentiel de profit considérable, mais le risque de perte est assez élevé. Le timing de toutes les transactions doit être parfait, et même un bon appel du marché pourrait finir par perdre de l'argent si les fluctuations importantes du prix du titre déclenchent un stop-loss ou un appel de marge.
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