Rachat

Qu'est-ce qu'une rédemption?

Le terme «rachat» a de nombreuses utilisations différentes dans le monde financier et commercial. Tout dépend du contexte dans lequel le terme est utilisé et de l’instrument utilisé.

En finance, il est utilisé pour décrire le remboursement de tout titre à revenu fixe, tel qu'une action privilégiée ou une obligation, à ou avant la date d'échéance de l'actif. Les investisseurs peuvent effectuer des rachats en vendant une partie de tous leurs investissements, tels que des actions de leurs fonds communs de placement. En affaires et en marketing, cependant, les consommateurs peuvent échanger des coupons et des cartes-cadeaux contre des produits et services.

Les rachats peuvent entraîner des gains ou des pertes en capital.

Comprendre les échanges

Les personnes qui investissent dans des titres à revenu fixe reçoivent des paiements d’intérêts réguliers à une valeur fixe. Ces instruments peuvent être remboursés avant ou à la date d'échéance. Racheté à l’échéance, un investisseur reçoit la valeur nominale ou la valeur nominale du titre.

Les sociétés qui émettent des obligations ou d’autres titres peuvent verser aux investisseurs une valeur de rachat lorsqu’ils rachètent leurs titres à la date d’échéance ou avant. Les paiements d'intérêts cessent généralement avant qu'ils ne le fassent. La valeur de remboursement est généralement supérieure à la valeur nominale d'une obligation. Ainsi, le remboursement de ces obligations, appelées obligations, est effectué à un prix supérieur au pair.

Pour qu'un investisseur de fonds communs de placement puisse effectuer un rachat, il doit informer son gestionnaire de fonds de sa demande. Le gestionnaire doit traiter la demande dans un certain délai et distribuer les fonds à l'investisseur, qui correspond normalement à la valeur marchande actuelle de leurs actions, déduction faite des frais et autres charges.

En tant que consommateurs, nous effectuons souvent des échanges au cours de notre vie quotidienne. Si vous avez déjà utilisé un coupon ou une carte-cadeau, vous échangez sa valeur contre un bien ou un service. Ainsi, si un ami vous donne une carte-cadeau de 50 $ pour un grand magasin, vous pouvez l’échanger contre de la marchandise jusqu’à sa limite chez ce détaillant.

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Rachat

Gains et pertes en capital sur les rachats

Le rachat d'un placement peut générer un gain ou une perte en capital, qui sont tous deux comptabilisés sur des placements à revenu fixe et des actions d'OPC. L'imposition des gains en capital est réduite des pertes en capital constatées au cours de la même année. Les gains et les pertes des fonds communs de placement sont inclus dans le même calcul du gain en capital.

Pour calculer le gain ou la perte en capital lors du rachat, l'investisseur doit connaître la base de calcul des coûts. Les obligations peuvent être achetées à un prix autre que le montant nominal ou nominal de l'obligation.

Supposons, par exemple, qu’un investisseur achète une obligation de 1 000 dollars à une valeur nominale de 900 dollars et reçoive une valeur nominale de 1 000 dollars lorsque l’obligation est remboursée à l’échéance. L’investisseur réalise un gain en capital de 100 $ pour l’année et l’impôt à payer sur le gain est compensé par toute perte en capital. Si le même investisseur achète une obligation de 1 000 $ à valeur nominale de 1 050 $ et que l'obligation est remboursée à 1 000 $ à l'échéance, la perte en capital de 50 $ réduit le gain en capital de 100 $ aux fins de l'impôt.

Points clés à retenir

• Le terme rédemption a de nombreuses utilisations différentes, en fonction du contexte dans lequel il est utilisé.
• En finance, il décrit le remboursement d'un titre à revenu fixe, tel qu'une action privilégiée ou une obligation, au plus tard à la date d'échéance.
• Les investisseurs en fonds communs de placement peuvent demander le rachat de tout ou partie de leurs actions.
• Les rachats peuvent entraîner des gains ou des pertes en capital.

Rachats de fonds communs de placement

Le rachat d’actions du fonds à une société de placement à capital variable doit avoir lieu dans les sept jours suivant la réception d’une demande de rachat de la part de l’investisseur. Étant donné que les prix des fonds communs de placement ne sont valorisés qu'une fois par jour, les investisseurs qui souhaitent rembourser leur argent doivent passer l'ordre avant la clôture du marché ou l'heure indiquée par le fonds commun de placement. L'argent est racheté à la valeur liquidative du fonds pour la journée, laquelle correspond à la somme de la valeur de l'actif du fonds, déduction faite de ses passifs. Une fois que la vente est conclue, les clients reçoivent généralement leurs fonds, y compris les gains éventuels, par chèque ou par dépôt direct sur leur compte bancaire.

Certains fonds communs de placement peuvent avoir des frais de rachat liés à la place d’une charge d’arrière-plan. Les frais de sortie sont des frais d'acquisition, soit un pourcentage de la valeur du fonds qui diminue avec le temps. Si l'investisseur détient les actions du fonds plus longtemps, les frais d'arrière-plan facturés lors du rachat des actions sont moins importants.

Les investissements dans des fonds communs de placement s'adressent aux personnes qui achètent et détiennent des actions de fonds à long terme. La vente des actions de fonds après une courte période entraîne des coûts plus élevés pour l'investisseur. L’investisseur acquitte les frais d’acquisition et les commissions annuelles de la gestion de portefeuille professionnelle ainsi que des frais comptables et juridiques du fonds.

Échanges en nature

La plupart des échanges sont effectués en espèces. Ainsi, lorsqu'un investisseur de fonds communs de placement demande un rachat, la direction du fonds lui émettra un chèque pour les actions à la valeur marchande. Mais il existe des cas où les rachats peuvent être faits en nature.

Les rachats en nature sont des paiements effectués en titres ou autres instruments plutôt qu'en argent, comme un swap. Rarement utilisés dans le secteur des fonds communs de placement, les rachats en nature sont courants avec les fonds négociés en bourse (FNB). Les gestionnaires de fonds peuvent avoir le sentiment que les rachats nuisent aux investisseurs à long terme. Par conséquent, au lieu de verser de l’argent à ceux qui souhaitent quitter un fonds, ils offrent des positions sur d’autres titres au prorata.

Les FNB sont généralement considérés comme plus fiscalement avantageux que les fonds communs de placement. En émettant des actions en nature, le FNB n’est pas obligé de vendre des titres pour réunir des liquidités en vue de paiements de rachat. Ceci, à son tour, élimine le besoin de distributions de gains en capital, réduisant ainsi la dette fiscale de l'investisseur.

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