Quel est le ratio d'intérêt court?
Le ratio d'intérêts à court terme est une formule simple qui divise le nombre d'actions à découvert dans une action par le volume de négociation quotidien moyen de l'action. En termes simples, cela peut aider un investisseur à déterminer très rapidement si un titre est fortement court-circuité ou non par rapport à son volume de négociation quotidien moyen. Le terme est également utilisé de façon interchangeable avec les jours à couvrir.
Points clés à retenir
- Le ratio des intérêts à court terme est un moyen rapide de voir à quel point une action peut être fortement réduite par rapport à son volume de négociation.
- Il indique combien de jours cela prendrait pour que toutes les actions achetées à découvert soient couvertes ou rachetées sur le marché libre.
Qu'est-ce que le ratio d'intérêt court vous dit
Le ratio indique à un investisseur si le nombre d'actions à découvert est élevé ou faible par rapport au volume de négociation moyen de l'action. Le ratio peut augmenter ou diminuer en fonction du nombre d'actions à découvert. Cependant, il peut aussi augmenter ou diminuer en fonction des niveaux de volume.
Exemple d'utilisation du ratio d'intérêt court
Le graphique ci-dessous de Tesla indique le ratio des intérêts à court terme, le nombre d’actions à découvert et le volume quotidien moyen des transactions. Dans l'exemple, on peut voir qu'un taux d'intérêt croissant ne correspond pas toujours à un intérêt court croissant. En juillet et août 2016, le ratio des intérêts à court terme a augmenté malgré le nombre d'actions en diminution. En effet, le volume moyen quotidien a fortement chuté pendant cette période. De plus, les intérêts à court terme ont été en baisse constante en 2018, malgré le fait que les intérêts à court terme soient élevés en raison du volume quotidien moyen en hausse du titre.
La différence entre un ratio d'intérêt court et un intérêt court
Il est essentiel de se rappeler que le ratio des intérêts courts et celui des intérêts courts ne sont pas les mêmes. L'intérêt à court terme mesure le nombre total d'actions vendues à découvert sur le marché. Le ratio des intérêts à court terme est une formule utilisée pour mesurer le nombre de jours nécessaires à la couverture de toutes les actions à découvert du marché.
Limites du ratio d'intérêt à court terme
Le ratio d’intérêts à court terme présente plusieurs défauts, le premier étant qu’il n’est pas mis à jour régulièrement. Les intérêts à court terme sont signalés toutes les deux semaines et débutent généralement le 15 et le dernier jour du mois. Plusieurs jours sont nécessaires avant la publication des informations. À ce moment-là, le nombre d’actions à découvert sur le marché a peut-être déjà changé. De plus, il faut examiner la manière dont les nouvelles ou les événements peuvent avoir une incidence sur les volumes de négociation et faire en sorte que le ratio augmente ou se contracte. Le ratio doit toujours être comparé aux volumes réels d’intérêts et d’échanges à court terme.
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