Plan de retraite
Un régime de retraite est un régime de retraite qui oblige un employeur à verser des contributions dans un fonds constitué de fonds réservés aux avantages futurs d'un travailleur. La réserve de fonds est investie pour le compte de l'employé et les revenus générés par ces placements génèrent un revenu pour le travailleur à la retraite.
Outre les cotisations obligatoires de l'employeur, certains régimes de retraite comportent un volet investissement volontaire. Un régime de retraite peut permettre à un travailleur de verser une partie de son revenu actuel provenant de salaires dans un régime d’investissement permettant de financer la retraite. L'employeur peut également faire correspondre une partie des contributions annuelles du travailleur, jusqu'à un pourcentage ou un montant en dollars spécifique.
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Principaux types de régime de retraite
Il existe deux principaux types de régimes de retraite: les régimes à prestations définies et les régimes à cotisations définies.
Dans un régime à prestations définies, l’employeur garantit à l’employé-e de recevoir un montant défini d’avantages à la retraite, quel que soit le rendement du pool de placement sous-jacent. L’employeur est redevable d’un flux spécifique de paiements de pension au retraité (le montant en dollars est déterminé selon une formule, généralement basée sur les gains et les années de service), et si l’actif du régime de pension ne suffit pas à payer les prestations, la société est responsable du reste du paiement. Les régimes de retraite américains parrainés par les employeurs datent des années 1870 (la American Express Company a établi le premier plan de retraite en 1875) et à leur apogée, dans les années 1980, ils couvraient près de la moitié des travailleurs du secteur privé. Selon le Bureau of Labor Statistics, environ 90% des employés du secteur public et environ 10% des employés du secteur privé sont couverts par un régime à prestations définies.
Dans un régime à cotisations définies, l'employeur verse des cotisations spécifiques au travailleur, correspondant généralement aux contributions versées par les employés. Le dernier avantage reçu par l'employé dépend du rendement de l'investissement du régime: l'obligation de la société de verser un avantage spécifique prend fin lorsque les contributions sont versées. Parce que cela coûte beaucoup moins cher que les retraites traditionnelles, lorsque l'entreprise est à la recherche de tout ce que le fonds ne peut générer, un nombre croissant d'entreprises privées optent pour ce type de régime et mettent fin aux régimes à prestations définies. Le régime à cotisations définies le mieux connu est le 401 (k) et son équivalent pour les travailleurs sans but lucratif, le 403 (b). (Voir "401 (k) vs. Régime de retraite: quelle est la différence?")
Dans le langage courant, le terme «régime de retraite» désigne souvent le régime à prestations définies plus traditionnel, avec un paiement fixe, financé et entièrement contrôlé par l'employeur.
Certaines entreprises offrent les deux types de plans. Ils permettent même aux employés de transférer 401 (k) soldes dans leurs régimes à prestations définies.
Il existe une autre variante, le régime de retraite par répartition. Mis en place par l'employeur, ceux-ci ont tendance à être entièrement financés par le salarié, qui peut opter pour des retenues salariales ou des contributions forfaitaires (qui ne sont généralement pas autorisées dans les régimes 401 (k)). Autrement, ils ressemblent aux plans 401 (k), sauf qu’ils n’offrent généralement pas de contrepartie.
Régime de retraite: prise en compte d'ERISA
La loi de 1974 sur la sécurité du revenu de retraite des employés (ERISA) est une loi fédérale conçue pour protéger les avoirs de retraite des investisseurs. Cette loi prévoit en particulier des directives que les fiduciaires des régimes de retraite doivent suivre pour protéger les avoirs des employés du secteur privé.
Les sociétés qui proposent des régimes de retraite sont appelées promoteurs de régimes (fiduciaires) et ERISA exige que chaque société fournisse un niveau spécifique d'informations sur les régimes aux employés éligibles. Les promoteurs de régimes fournissent des détails sur les options de placement et le montant en dollars des contributions des travailleurs, qui sont appariées par l'entreprise, le cas échéant. Les employés doivent également comprendre l'acquisition, qui fait référence au montant en dollars des actifs de retraite détenus par le travailleur; L’acquisition dépend du nombre d’années de service et d’autres facteurs.
Régime de retraite: acquisition
L'inscription à un régime à prestations définies est généralement automatique dans l'année qui suit l'emploi, bien que l'acquisition puisse être immédiate ou s'échelonner sur sept ans. Des avantages limités sont fournis et le fait de quitter une entreprise avant la retraite peut entraîner la perte d'une partie ou de la totalité des prestations de retraite d'un employé.
Avec les régimes à cotisations définies, vos cotisations individuelles sont acquises à 100% dès qu’elles atteignent votre compte. Toutefois, si votre employeur verse des cotisations équivalentes à ces cotisations ou vous fournit des actions de la société dans le cadre de votre programme d’avantages sociaux, il peut définir un calendrier en vertu duquel un certain pourcentage vous est remis chaque année jusqu’à ce que vous soyez «entièrement acquis». Ce n’est pas parce que les cotisations de retraite sont entièrement acquises que vous êtes autorisé à faire des retraits.
Régime de retraite: sont-ils imposables?
La plupart des régimes de pension d’employeurs sont qualifiés, c’est-à-dire qu’ils respectent les exigences du Internal Revenue Code 401 (a) et de la loi de 1974 sur la sécurité du revenu de retraite des employés (ERISA). Cela leur donne leur statut avantageux sur le plan fiscal. Les employeurs bénéficient d’un allégement fiscal sur les cotisations qu’ils versent au régime de leurs employés. Il en va de même pour les employés: les cotisations qu’ils versent au régime viennent "au-dessus" de leur salaire - c’est-à-dire qu’ils sont prélevés sur leur revenu brut. Cela réduit effectivement leur revenu imposable et, à son tour, le montant qu'ils doivent à l'IRS le 15 avril. Les fonds placés dans un compte de retraite augmentent ensuite à un taux avec impôt différé, ce qui signifie qu'aucun impôt n'est dû sur eux tant qu'ils restent en place. le compte. Les deux types de régimes permettent au travailleur de différer l’impôt sur les gains du plan de retraite jusqu’au début des retraits, et ce traitement fiscal lui permet de réinvestir le revenu de dividendes, le revenu d’intérêts et les gains en capital, ce qui génère un taux de rendement beaucoup plus élevé avant la retraite.
À la retraite, lorsque vous commencez à recevoir des fonds d’un régime de retraite agréé, vous devrez peut-être payer des impôts sur le revenu aux niveaux fédéral et fédéral.
Si vous n'avez aucun investissement dans le régime parce que vous n'avez rien cotisé ou que vous êtes considéré comme n'ayant rien coté, votre employeur n'a pas retenu de cotisations de votre salaire ou vous avez reçu la totalité de vos cotisations (investissements dans le contrat) en franchise d'impôt années précédentes, votre pension est entièrement imposable.
Si vous avez cotisé après le paiement de l’impôt, votre pension ou votre rente n’est que partiellement imposable. Vous n'avez pas à payer d'impôt sur la partie du paiement que vous avez faite qui représente le retour du montant après impôt que vous avez mis dans le plan. Les pensions admissibles partiellement imposables sont imposées selon la méthode simplifiée.
Les entreprises peuvent-elles modifier leurs plans?
Certaines entreprises conservent leurs régimes traditionnels à prestations définies, mais gèlent leurs prestations, ce qui signifie qu'après un certain temps, les travailleurs ne recevront plus de paiements plus importants, quelle que soit la durée de travail de l'entreprise ou l'augmentation de leur salaire.
Lorsqu'un fournisseur de régime de retraite décide de mettre en œuvre ou de modifier le régime, les employés couverts reçoivent presque toujours un crédit pour tout travail admissible effectué avant le changement. L'étendue de la couverture des travaux antérieurs varie d'un plan à l'autre. Lorsqu'il est appliqué de cette manière, le fournisseur de régime doit couvrir ce coût de manière rétroactive pour chaque employé de manière juste et égale au cours de ses années de service restantes.
Régime de retraite et fonds de pension
Lorsqu'un régime à prestations définies est constitué de cotisations groupées d'employeurs, de syndicats ou d'autres organisations, il est communément appelé un fonds de pension. Gérées par un intermédiaire financier et gérées par des gestionnaires de fonds professionnels pour le compte d'une société et de ses employés, les fonds de pension contrôlent des capitaux relativement importants et représentent les plus gros investisseurs institutionnels dans de nombreux pays. leurs actions peuvent dominer les marchés boursiers dans lesquels ils sont investis. Les fonds de pension sont généralement exonérés de l'impôt sur les gains en capital. Les revenus de leurs portefeuilles d’investissement sont à imposition différée ou exonérés d’impôt.
Avantages et inconvénients
Un fonds de pension fournit aux employés à la retraite un avantage fixe et prédéfini, les aidant ainsi à planifier leurs dépenses futures. L'employeur verse le plus de contributions et ne peut pas réduire rétroactivement les prestations du fonds de pension. Les contributions volontaires des employés peuvent également être autorisées. Étant donné que les avantages ne dépendent pas du rendement des actifs, ils restent stables dans un climat économique en mutation. Les entreprises peuvent contribuer plus d'argent à un fonds de pension et déduire davantage de leurs impôts qu'avec un régime à cotisations définies. Un fonds de pension permet de subventionner la retraite anticipée pour promouvoir des stratégies commerciales spécifiques. Cependant, un régime de retraite est plus complexe et coûteux à établir et à maintenir que d’autres régimes de retraite. Les employés n’ont aucun contrôle sur les décisions d’investissement. En outre, une taxe d'accise s'applique si l'exigence de contribution minimale n'est pas satisfaite ou si des cotisations excédentaires sont versées au régime.
Le salaire d'un employé dépend de son salaire et de la durée de son emploi dans l'entreprise. Aucun prêt ni retrait anticipé ne sont disponibles auprès d'un fonds de pension. Les distributions en cours de service ne sont pas autorisées pour un participant avant l'âge de 62 ans. Prendre une retraite anticipée entraîne généralement un versement mensuel moins élevé.
Rente mensuelle ou somme forfaitaire?
Avec un régime à prestations définies, vous avez généralement deux choix en matière de distribution: des versements périodiques (généralement mensuels) pour le reste de votre vie ou une distribution forfaitaire. Certains régimes vous permettent de faire les deux, c'est-à-dire de retirer une partie de l'argent en une somme forfaitaire et d'utiliser le reste pour générer des paiements périodiques. Dans tous les cas, il vous faudra probablement un délai pour décider, et votre décision sera définitive.
Il y a plusieurs choses à considérer lors du choix entre une rente mensuelle et un montant forfaitaire.
- Rente: les paiements de rente mensuels sont généralement proposés sous forme de rente unique à vie pour vous uniquement pour le reste de votre vie - ou de rente conjointe et de rente de survivant pour vous et votre conjoint. Ce dernier paie un montant moindre chaque mois (généralement 10% de moins), mais les versements continuent après votre décès, jusqu'à la mort du conjoint survivant.
Certaines personnes décident de prendre la rente viagère, optant pour l’assurance vie entière ou d’autres types de police d’assurance vie afin de fournir un revenu au conjoint survivant. Lorsque l'employé décède, le versement de la pension cesse; toutefois, le conjoint reçoit alors un important paiement de la prestation de décès (non imposable) qui peut être investi et utilisé pour remplacer le paiement de la pension imposable qui a cessé. Cette stratégie, qui s’appelle la maximisation de la pension de fantaisie, n’est peut-être pas une mauvaise idée si le coût de l’assurance est inférieur à la différence entre les versements pour une vie individuelle et les versements de conjoint et de survivant. Dans de nombreux cas, toutefois, le coût dépasse de loin les avantages.
Votre fonds de pension peut-il être à court d'argent? Théoriquement oui. Mais si votre fonds de pension n’a pas assez d’argent pour vous payer ce qu’il vous doit, la Société pour la gestion des pensions de retraite (PBGC) pourrait verser une partie de votre rente mensuelle, dans les limites légales. Pour 2019, la prestation annuelle maximale accordée à un retraité de 65 ans par la PBGC est de 67 295 $. Bien entendu, les versements PBGC peuvent ne pas correspondre à ceux que vous auriez reçus de votre régime de retraite initial.
Les rentes sont généralement payées à un taux fixe. Ils peuvent ou non inclure une protection contre l'inflation. Sinon, le montant que vous recevez est fixé à partir de la retraite. Cela peut réduire la valeur réelle de vos paiements chaque année, en fonction de l'évolution du coût de la vie. Et comme il baisse rarement, de nombreux retraités préfèrent prendre leur argent en une somme forfaitaire.
- Montant forfaitaire: si vous prenez un montant forfaitaire, vous évitez le problème potentiel (voire improbable) de la faillite de votre régime de retraite, ou la perte de tout ou partie de votre pension si l'entreprise se déclare en faillite. De plus, vous pouvez investir de l’argent, le garder au travail, et éventuellement gagner un meilleur taux d’intérêt. S'il reste de l'argent à votre décès, vous pouvez le transmettre à votre succession.
Inconvénient: pas de revenu à vie garanti, comme pour une rente. C'est à vous de faire durer l'argent. Et, à moins que vous ne versiez le montant forfaitaire dans un IRA ou un autre compte à l'abri de l'impôt, l'intégralité de ce montant sera immédiatement taxée et pourrait vous amener dans une tranche d'imposition supérieure.
Si votre régime à prestations définies est conclu avec un employeur du secteur public, votre répartition du montant forfaitaire peut n'être que égale à vos contributions. Avec un employeur du secteur privé, le montant forfaitaire est généralement la valeur actuelle de la rente (ou, plus précisément, le total de vos versements de rente viagers prévus actualisés en dollars actuels) . Bien sûr, vous pouvez toujours utiliser une distribution forfaitaire pour souscrire vous-même une rente immédiate, ce qui pourrait constituer un flux de revenu mensuel, y compris une protection contre l'inflation. En tant qu'acheteur individuel, toutefois, votre revenu ne sera probablement pas aussi important qu'avec une rente provenant de votre fonds de pension à prestations définies d'origine.
Ce qui rapporte plus d'argent?
Avec quelques hypothèses et un peu de calcul, vous pouvez déterminer quel choix donne le paiement en espèces le plus élevé.
Vous connaissez bien entendu la valeur actuelle d'un paiement forfaitaire. Mais pour déterminer ce qui a le plus de sens financier, vous devez estimer la valeur actuelle des versements de rente. Pour déterminer le taux d'escompte ou le taux d'intérêt futur prévu pour les paiements de rente, réfléchissez à la manière dont vous pourriez investir le paiement forfaitaire, puis utilisez ce taux d'intérêt pour réduire les paiements de rente. Une approche raisonnable pour choisir le "taux d'actualisation" serait de supposer que le bénéficiaire du montant forfaitaire investit le paiement dans un portefeuille de placements diversifié composé à 60% d'actions et à 40% d'investissements en obligations. En utilisant des moyennes historiques de 9% pour les actions et de 5% pour les obligations, le taux d'actualisation serait de 7, 40%.
Imaginez que Sarah se soit vu offrir 80 000 $ aujourd'hui ou 10 000 $ par an pour les 10 prochaines années. En apparence, le choix semble clair: 80 000 $ contre 100 000 $ (10 000 $ x 10 ans): prenons la rente.
Mais le choix est influencé par le rendement prévu (ou taux d'actualisation) que Sarah s'attend à recevoir sur les 80 000 $ au cours des 10 prochaines années. En utilisant le taux d'actualisation de 7, 40%, calculé ci-dessus, les versements de rente valent 68 955, 33 $ après remise à l'actualisation, alors que le paiement forfaitaire s'élève aujourd'hui à 80 000 $. Comme 80 000 $ est supérieur à 68 955, 33 $, Sarah prélèvera le paiement forfaitaire.
Autres facteurs décisifs
Il y a d'autres facteurs de base qui doivent presque toujours être pris en compte dans toute analyse de maximisation de pension. Ces variables incluent:
- Votre âge: Celui qui accepte une somme forfaitaire à 50 ans court évidemment plus de risques que celui qui reçoit une offre similaire à 67 ans. Les clients les plus jeunes sont confrontés à un niveau d'incertitude plus élevé que les plus âgés, tant sur le plan financier que sur le plan financier.
- Votre état de santé actuel et votre durée de vie projetée: Si les antécédents familiaux montrent une tendance chez les prédécesseurs qui meurent de causes naturelles vers la fin des années 1960 ou au début des années 1970, un paiement forfaitaire pourrait alors être la solution. À l'inverse, une personne qui devrait vivre jusqu'à 90 ans gagnera assez souvent en prenant la pension. N'oubliez pas que la plupart des paiements forfaitaires sont calculés en fonction de l'espérance de vie indiquée sur un graphique. Par conséquent, les personnes vivant au-delà de leur âge prévisionnel sont, du moins mathématiquement, susceptibles de battre le paiement forfaitaire. Vous pouvez également déterminer si les prestations d’assurance maladie sont liées de quelque manière que ce soit aux versements de pension.
- Votre situation financière actuelle: Si vous êtes dans une situation financière critique, le versement d'une somme forfaitaire peut être nécessaire. Votre tranche d'imposition peut également être une considération importante; si vous vous trouvez dans l'une des tranches d'imposition marginales les plus élevées, le projet de loi de l'Oncle Sam prévoyant un versement forfaitaire peut être meurtrier. Et si vous êtes lourdement grevé d'obligations à taux d'intérêt élevé, il serait peut-être plus sage de prendre simplement la somme forfaitaire pour payer toutes vos dettes plutôt que de continuer à payer des intérêts sur toutes ces hypothèques, prêts auto, cartes de crédit, etc. prêts étudiants et autres engagements de consommation pour les années à venir. Un versement forfaitaire peut également être une bonne idée pour ceux qui envisagent de continuer à travailler pour une autre entreprise et qui peuvent intégrer ce montant dans leur nouveau plan, ou pour ceux qui ont différé leur sécurité sociale à un âge plus avancé et qui peuvent compter sur un taux plus élevé. niveau de revenu garanti de cela.
- Rendement projeté du portefeuille du client à partir d'un investissement forfaitaire: Si vous pensez que votre portefeuille sera en mesure de générer un retour sur investissement proche du montant total qui aurait pu être tiré de la pension, le montant forfaitaire pourrait être le moyen aller. Bien sûr, vous devez utiliser ici un facteur de paiement raisonnable, tel que 3%, et n'oubliez pas de prendre en compte le risque de tirage dans vos calculs. Les conditions de marché et les taux d’intérêt actuels joueront évidemment aussi un rôle, et le portefeuille utilisé doit respecter les paramètres de tolérance au risque, l’horizon temporel et les objectifs de placement spécifiques.
- Sécurité: Si vous avez une tolérance au risque faible, si vous préférez la discipline du revenu en rente ou si vous ne vous sentez pas à l'aise de gérer de grosses sommes d'argent, le versement de la rente est probablement la meilleure option car il s'agit d'un pari plus sûr. En cas de faillite d'un plan d'entreprise et de protection de la PBGC, les fonds de réassurance étatiques interviennent souvent pour indemniser tous les clients d'un transporteur insolvable jusqu'à deux ou trois cent mille dollars.
- Le coût de l’assurance vie: Si votre santé est relativement bonne, l’achat d’une police d’assurance vie universelle indexée et compétitive peut effectivement compenser la perte du futur revenu de pension tout en laissant une somme importante à utiliser pour d’autres tâches. Ce type de police peut également inclure des avantages accélérés qui peuvent aider à couvrir les coûts liés aux maladies graves, en phase terminale ou chronique ou aux soins en maison de retraite. Cependant, si vous êtes médicalement non assurable, alors la pension peut être la voie la plus sûre.
- Protection contre l'inflation: une option de versement d'une pension qui augmente chaque année le coût de la vie vaut beaucoup plus que celle qui ne le fait pas. Le pouvoir d'achat des retraites sans cette caractéristique diminuera progressivement avec le temps. Par conséquent, ceux qui optent pour cette voie doivent être prêts à baisser leur niveau de vie à l'avenir ou à compléter leur revenu par d'autres sources.
- Considérations relatives à la planification successorale: Si vous souhaitez laisser un héritage aux enfants ou à d’autres héritiers, une rente est versée. Les paiements de ces régimes cessent toujours au décès du retraité ou du conjoint, si une option de prestation de conjoint a été choisie. Si le versement de la pension est clairement la meilleure option, une partie de ce revenu devrait alors être affectée à une police d'assurance-vie ou constituer le corps d'un compte en fiducie.
Plans à cotisations définies
Avec un plan à cotisations définies, vous avez plusieurs options lorsque vient le temps de fermer la porte de ce bureau.
- Leave In: Vous pouvez simplement laisser le plan intact et votre argent où il se trouve. Vous pouvez en fait trouver l'entreprise qui vous encourage à le faire. Si tel est le cas, vos actifs continueront de croître avec report d'impôt jusqu'à ce que vous les retiriez. En vertu des règles de répartition minimale requises de l'IRS, vous devez commencer les retraits dès que vous atteignez l'âge de 70 ans. Il peut toutefois y avoir des exceptions si vous êtes toujours employé par la société à quelque titre que ce soit.
- Acomptes provisionnels: si votre plan le permet, vous pouvez créer un flux de revenus, en utilisant des acomptes provisionnels ou une rente de revenu - une sorte d’arrangement de chèque de règlement tout au long de votre vie de retraite. Si vous effectuez une rente, sachez que les dépenses impliquées pourraient être plus élevées qu'avec un IRA.
- Roulement: Vous pouvez transférer vos fonds 401 (k) sur un IRA traditionnel, où vos avoirs continueront de croître avec report d'impôt. L'un des avantages de cette solution est que vous aurez probablement beaucoup plus de choix d'investissement. Vous pouvez ensuite convertir tout ou partie de l'IRA traditionnel en un Roth IRA. Vous pouvez également survoler votre 401 (k) directement dans un Roth IRA. Dans les deux cas, bien que vous payiez des impôts sur le montant que vous convertissez cette année-là, tous les retraits ultérieurs de Roth IRA seront libres d'impôt. De plus, vous n’êtes pas tenu de retirer de l’argent Roth IRA à l’âge de 70 ans et demi ni, en fait, à aucun autre moment de votre vie.
- Montant forfaitaire: comme avec un régime à prestations définies, vous pouvez recevoir votre argent sous forme de montant forfaitaire. Vous pouvez l'investir vous-même ou payer vos factures après avoir payé les taxes sur la distribution. N'oubliez pas qu'une distribution forfaitaire peut vous placer dans une tranche d'imposition supérieure, en fonction de la taille de la distribution.