Deal Flow
Le terme «flux de transaction» est utilisé par les banquiers d’investissement et les investisseurs en capital de risque pour décrire le taux de réception des propositions commerciales et des arguments d’investissement.
Plutôt qu'une mesure quantitative rigide, le taux de transaction est quelque peu qualitatif et vise à indiquer si les affaires sont bonnes ou mauvaises. L'état de l'économie a une influence significative sur le niveau des flux de transactions. L'expansion économique et la robustesse des marchés des actions génèrent généralement des flux de transactions sains pour la plupart des financiers, tandis qu'une récession et des marchés des actions peu dynamiques peuvent générer des flux de transactions uniquement pour les acteurs les plus établis.
Points clés à retenir
- Le flux des transactions désigne le taux auquel les financiers reçoivent des présentations.
- Les flux de transactions tendent à être une mesure qualitative plutôt que quantitative.
- Les flux de transactions suivent souvent un schéma cyclique et les tendances se développent dans la société et les environnements économiques.
Comprendre le flux des transactions
Les transactions peuvent être composées de nombreux types de propositions: financement à risque, placements privés, syndication, offres publiques initiales (IPO), fusions et acquisitions. Alors que les grandes banques d’investissement peuvent gérer la plupart de ces activités, les financiers spécialisés, tels que les investisseurs en capital de risque et les investisseurs providentiels, se concentrent généralement sur le flux des transactions uniquement dans leur domaine de compétence.
Bien que le flux des transactions puisse provenir de plusieurs sources, les propositions susceptibles de retenir le plus l’attention sont celles d’entreprises ou d’entrepreneurs dans lesquels un investissement précédent a porté ses fruits ou où il existe une solide relation. D'autre part, les propositions non sollicitées d'entités non expérimentées risquent d'être mal accueillies par la plupart des financiers établis.
Exemple de flux de transaction
Les flux de transactions suivent souvent un schéma cyclique et les tendances se développent dans la société et les environnements économiques. Par exemple, dans les années 1980, les industries de haute technologie qui adoptaient les premières étapes de la numérisation ont enregistré une bonne gestion des flux d’intrants en amont et en aval de la chaîne logistique. Au tournant du siècle, les technologies de l'information étaient à la mode. Et en 2008, l'Internet des objets était en train de décoller et aujourd'hui, le SaaS (logiciel en tant que service) bénéficie de beaucoup plus de transactions que les fournisseurs de matériel.
À l'avenir, les flux de transactions suivront d'où proviendront les opportunités de croissance: telles que l'intelligence artificielle, la médecine factuelle et les appareils grand public connectés.
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