ETF pour le commerce de détail
Un FNB du secteur de la vente au détail est un fonds négocié en bourse qui investit dans des sociétés qui vendent des produits de vente au détail aux consommateurs.
Casser les ETF de l'industrie de la vente au détail
Comme les autres FNB indiciels, un FNB du secteur de la vente au détail vise à égaler le rendement des placements de son indice sous-jacent. Un FNB du secteur de la vente au détail comprend des détaillants physiques et des marchands en ligne. Il est présent dans de nombreux secteurs, notamment les magasins de rénovation et d’ameublement, les clubs-entrepôts et les grandes surfaces, les grands magasins et les magasins à prix réduits, ainsi que les magasins spécialisés et les boutiques de vêtements., électronique, accessoires et chaussures.
La performance d'un FNB du secteur de la vente au détail est en corrélation avec le niveau économique actuel de confiance des consommateurs. Par conséquent, un FNB du secteur de la vente au détail donne les meilleurs résultats lorsque les dépenses des consommateurs et l’économie sont robustes, et leur performance médiocre s’ils sont déprimés. Les ventes au détail sont un indicateur économique mensuel aux États-Unis. Le US Census Bureau et le Department of Commerce compilent des données et publient un rapport sur les ventes au détail environ deux semaines après la fin du mois correspondant au mois précédent. Les comparaisons d’une année sur l’autre sont un paramètre particulièrement important car elles tiennent compte de la saisonnalité de la vente au détail auprès des consommateurs.
Parier contre les magasins de détail
En novembre 2017, CNBC a présenté un nouveau fonds négocié en bourse appelé le déclin du FNB au détail (EMTY), créé par ProShare Advisors, dont l'objectif est de capitaliser sur la baisse des stocks de détaillants. La valeur de ce FNB est conçue pour augmenter lorsque les actions de son indice suivi chutent. Le fonds y parvient en vendant à découvert. Plus précisément, le FNB prend la position vendeur par rapport à l’indice Solactive-ProShares Bricks and Mortar Retail Store. Les magasins traditionnels figurant dans l’indice contre lequel le FNB parie mise sont Rite Aid, Best Buy, Macy's, Bed Bath et Beyond.
Le déclin du FNB de commerce de détail s’est produit dans le contexte du déclin continu de la dernière décennie des magasins de détail contre des géants en ligne, à savoir Amazon.com. Le reportage de CNBC souligne également l'indice "Death By Amazon" créé par Bespoke Investment Group, qui suit plus de 60 détaillants physiques ayant subi un impact négatif sur les détaillants en ligne.
La vente à découvert de stocks de détail est devenue si populaire ces dernières années que les investisseurs inquiets des actions de certains détaillants ont appelé à l'action. CNBC a annoncé en décembre 2017 qu'un gestionnaire suisse du portefeuille Elarof Trust, qui détient 2 millions d'actions dans le grand magasin Sears, avait recommandé à Sears de suspendre la vente à découvert de ses actions et de passer à une opération privée. Les vendeurs à découvert ont toutefois été un peu secoués par les performances de certains détaillants physiques qui ont connu une hausse fulgurante à la fin de 2017, alimentées par les dépenses de consommation des consommateurs. Selon Forbes et le Wall Street Journal, le FNB SPDR S & P Retail a augmenté de près de 15% au dernier semestre de 2017 et les stocks de grands magasins comme Macy's, Dillards et Nordstrom ont dépassé les niveaux de fin d’année prévus.
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