Charge frontale
Les frais d'entrée sont une commission ou des frais d'acquisition appliqués au moment de l'achat initial d'un investissement. Le terme s'applique le plus souvent aux investissements dans des fonds communs de placement, mais peut également s'appliquer aux polices d'assurance ou aux rentes. La charge initiale est déduite du dépôt initial ou des fonds d’achat et, par conséquent, réduit le montant réellement affecté au produit de placement.
Des frais d'entrée sont versés aux intermédiaires financiers en guise de compensation pour la recherche et la vente de l'investissement qui correspond le mieux aux besoins, aux objectifs et à la tolérance au risque de leurs clients. Il s’agit donc de charges ponctuelles, qui ne font pas partie des dépenses d’exploitation courantes de l’investissement.
Le contraire d'une charge d'entrée est une charge de back-end, qui est payée en la déduisant des bénéfices ou du principal lorsque l'investisseur vend l'investissement. Il existe également d'autres types de chargement de fonds, y compris des charges de niveau, qui imposent des frais annuels continus.
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Les bases des charges frontales
Les frais à l’entrée sont calculés en tant que pourcentage du total des investissements ou des primes versés dans un contrat de fonds commun de placement, une rente ou un contrat d’assurance vie. Le pourcentage payé pour la charge d'entrée varie selon les sociétés d'investissement mais se situe généralement dans une plage allant de 3, 75% à 5, 75%. Les charges initiales plus faibles se retrouvent dans les fonds communs obligataires, les rentes et les polices d'assurance-vie. Des frais d'acquisition plus élevés sont évalués pour les fonds communs de placement fondés sur des actions.
Les fonds communs de placement qui portent des charges à l’arrivée sont appelés des fonds de charge. Le fait que l'investisseur paie ou non une charge initiale dépend du type d'actions qu'il doit au fonds. Les actions de catégorie A, également appelées actions A, supportent généralement une charge initiale. En règle générale, les frais d'acquisition d'un fonds de placement à capitalisation sont supprimés si un tel fonds est inclus en tant qu'option de placement dans un régime de retraite tel qu'un 401 (k).
POINTS CLÉS À RETENIR
- Les frais d'entrée sont des frais d'acquisition ou une commission qu'un investisseur paie "à l'avance", c'est-à-dire lors de l'achat de l'actif.
- Le pourcentage payé pour la charge d'entrée varie selon les sociétés d'investissement mais se situe généralement dans une plage allant de 3, 75% à 5, 75%.
- Bien qu'ils laissent moins de capitaux à investir, les fonds dotés de frais d'acquisition ont des ratios frais et frais courants plus bas.
Fonctionnement de la compensation de charge frontale
Lorsque les investissements et les rentes en fonds communs de placement ont été introduits pour la première fois sur le marché, les investisseurs ne pouvaient y avoir accès que par l'intermédiaire de courtiers, de conseillers en investissement ou de planificateurs financiers agréés. Le concept de charge initiale découle d'un effort visant à offrir une compensation à ces intermédiaires - et bien sûr à les encourager à proposer des clients à un produit particulier.
De nos jours, les particuliers peuvent souvent acheter des produits directement auprès de la société de placement à capital variable ou de la compagnie d’assurance. La part du lion de la charge frontale actuelle revient à la société d’investissement ou à la compagnie d’assurance qui sponsorise le produit. La partie restante est versée au conseiller en investissement ou au courtier qui facilite la transaction.
Certains professionnels de la finance soutiennent qu'une charge d'entrée représente le coût que les investisseurs doivent engager pour obtenir l'expertise d'un intermédiaire en investissement dans la sélection des fonds appropriés. Cela pourrait également être considéré comme un paiement anticipé de l'expertise d'un gestionnaire financier professionnel pour superviser l'argent du client.
Les investissements qui évaluent une charge d'entrée ne facturent pas de frais supplémentaires pour le rachat des actions précédemment achetées, bien que des frais de transaction puissent s'appliquer. De même, la majorité des investissements avec frais d'acquisition n'imposent pas de frais d'acquisition supplémentaires aux investisseurs lorsque les actions sont échangées contre un investissement différent, tant que la même famille de fonds offre le nouvel investissement.
Avantages des fonds avec frais d'entrée
Les investisseurs peuvent choisir de payer des frais initiaux pour plusieurs raisons. Par exemple, les charges à l’arrivée éliminent la nécessité de payer en permanence des frais et des commissions supplémentaires au fil du temps, ce qui permet au capital de croître sans entrave à long terme. Les actions A de fonds communs de placement - la classe qui supporte des frais d'entrée - paient des ratios de frais inférieurs à ceux des autres actions. Les ratios de dépenses sont les frais annuels de gestion et de marketing.
En outre, les fonds qui ne génèrent pas de frais initiaux imposent souvent des frais de maintenance annuels qui augmentent en même temps que la valeur de l'argent du client, ce qui signifie que l'investisseur peut finir par en payer plus. En revanche, les charges à l’arrivée sont souvent actualisées à mesure que l’investissement croît.
Avantages
Ratio de frais de fonds inférieur
Principal grandit sans entrave
Frais réduits pour des investissements plus importants
Les inconvénients
Moins de capital est investi
Horizon d'investissement à long terme requis
Pas optimal pour des horizons d'investissement courts
Inconvénients des fonds de charge initiale
En revanche, comme les charges à l’entrée sont soustraites de votre investissement initial, vous économiserez moins de votre argent. Compte tenu des avantages de la composition, moins d’argent au départ a une incidence sur la croissance de votre argent. À long terme, cela n'a peut-être pas d'importance, mais les fonds dotés d'un capital initial ne sont pas optimaux si vous avez un horizon de placement court. vous n'aurez pas la possibilité de récupérer les frais d'acquisition en réalisant des bénéfices au fil du temps.
En outre, compte tenu de la pléthore de fonds communs de placement sans frais d'acquisition actuellement disponibles, certains conseillers financiers soutiennent que personne ne devrait payer de frais d'acquisition, que ce soit de manière directe, consécutive ou continue.
Exemple du monde réel
De nombreuses sociétés proposent des fonds communs de placement avec des charges variables afin de répondre au style de placement de tout investisseur. Le Fonds américain de croissance des fonds américains (AGTHX) est un exemple de fonds commun de placement dont la charge initiale est.
Pour illustrer le fonctionnement de la charge, supposons qu'un investisseur investisse 10 000 USD dans le fonds AGTHX. Ils paieront une charge d'entrée de 5, 75%, ou 575 $. Les 9 425 $ restants sont utilisés pour acheter des actions de l’OPC au prix actuel de la valeur liquidative de l’action.
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