Valeur future (FV)

Quelle est la valeur future (FV)?

La valeur future (FV) est la valeur d'un actif courant à une date future spécifiée, basée sur un taux de croissance supposé.

Si, sur la base d'un taux de croissance garanti, un investissement de 10 000 $ effectué aujourd'hui vaut 100 000 $ dans 20 ans, la VF de l'investissement de 10 000 $ est de 100 000 $. L'équation FV suppose un taux de croissance constant et un seul paiement initial laissé inchangé pendant toute la durée de l'investissement.

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Valeur future

Décomposer la valeur future

Le calcul de la juste valeur permet aux investisseurs de prévoir, avec plus ou moins de précision, le montant des bénéfices pouvant être générés par différents investissements. Le montant de la croissance généré par la détention d'un montant donné en espèces sera probablement différent de celui obtenu si ce même montant était investi dans des actions. L'équation VF est donc utilisée pour comparer plusieurs options.

Déterminer la valeur comptable d'un actif peut devenir compliqué, selon le type d'actif. De plus, le calcul de la juste valeur repose sur l'hypothèse d'un taux de croissance stable. Si l’argent est placé dans un compte d’épargne avec un taux d’intérêt garanti, il est facile de déterminer le VF avec précision. Toutefois, les investissements en bourse ou dans d’autres titres offrant un taux de rendement plus volatil peuvent présenter des difficultés plus grandes.

Cependant, pour comprendre le concept de base, les taux d’intérêt simples et composés sont les exemples les plus simples du calcul de la juste valeur.

Valeur future en utilisant un intérêt annuel simple

Le calcul de la juste valeur peut être effectué de deux manières en fonction du type d’intérêt gagné. Si un investissement génère un intérêt simple, la formule est la suivante: I étant le montant de l'investissement initial, R le taux d'intérêt et T le nombre d'années de détention du investissement:

FV = I × (1+ (R × T)) où: I = Montant de l'investissementR = Taux d'intérêtT = Nombre d'années \ begin {alignés} & FV = I \ times \ left (1+ \ left (R \ fois T \ right) \ right) \\ & \ textbf {où:} \\ & I = \ text {montant de l'investissement} \\ & R = \ text {taux d'intérêt} \\ & T = \ text {nombre d'années} \\ \ end { aligné} FV = I × (1+ (R × T)) où: I = montant de l'investissementR = taux d'intérêtT = nombre d'années

Par exemple, supposons qu'un investissement de 1 000 $ soit détenu pendant cinq ans dans un compte d'épargne avec un intérêt simple de 10% payé annuellement. Dans ce cas, la valeur financière de l'investissement initial de 1 000 $ est de 1 000 * * [1 + (0, 10 * 5)], soit 1 500 $.

Valeur future en utilisant l'intérêt annuel composé

Avec un intérêt simple, on suppose que le taux d’intérêt n’est gagné que sur l’investissement initial. Avec les intérêts composés, le taux est appliqué au solde du compte cumulatif de chaque période. Dans l'exemple ci-dessus, la première année d'investissement génère un intérêt de 10% * 1 000 $, ou 100 $. L’année suivante, toutefois, le total du compte est de 1 100 USD au lieu de 1 000 USD. Pour calculer l’intérêt composé, le taux d’intérêt de 10% est appliqué au solde intégral des intérêts créditeurs de la deuxième année de 10% * 1 100 USD, ou 110 USD.

La formule pour la VF d'un investissement portant intérêt composé est la suivante:

FV = I × (1 + R) Twhere: I = montant de l'investissementR = taux d'intérêtT = nombre d'années \ begin {aligné} & FV = I \ fois \ gauche (1 + R \ droite) ^ T \\ & \ textbf {où:} \\ & I = \ text {montant de l'investissement} \\ & R = \ text {taux d'intérêt} \\ & T = \ text {nombre d'années} \\ \ end {aligné} FV = I × (1+ R) Twhere: I = montant de l'investissementR = taux d'intérêtT = nombre d'années

En utilisant l'exemple ci-dessus, le même 1 000 $ investi pendant cinq ans dans un compte d'épargne avec un taux d'intérêt composé de 10% aurait une valeur financière de 1 000 $ * [(1 + 0, 10) ⁵ ], ou 1 610, 51 $.

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