M. Cuivre
M. Copper était un surnom populaire de Yasuo Hamanaka lorsqu'il a utilisé son poste de chef de la division de négoce de métaux de la société de négoce japonaise Sumitomo pour conquérir le marché mondial du cuivre.
RUPTURE DE M. CUIVRE
M. Copper, ou Yasuo Hamanaka, s'est imposé au milieu des années 80 en faisant de Sumitomo le plus grand négociant en cuivre du monde grâce à des stratégies d'investissement agressives et illégales dans les contrats à terme et les options sur le cuivre. À un moment donné, Hamanaka contrôlait cinq pour cent de l'approvisionnement mondial en cuivre, ce qui lui donnait un autre surnom: M. Cinq pour cent. Hamanaka aurait été particulièrement fier de ce dernier surnom, puisqu'il s'agissait d'un nom également associé au célèbre négociant en pétrole Calouste Gulbenkian.
Avant d'être révélé comme un trafiquant voyou qui était responsable en dernier ressort de 2, 6 milliards de dollars de pertes pour Sumitomo, Hamanaka était largement admiré pour ses stratégies d'investissement sur le marché du cuivre, ce qui faisait de Sumitomo un leader mondial du cuivre, car elle ne possédait pas de mines de cuivre. de sa propre.
En fin de compte, Hamanaka a été reconnu coupable de fraude et de falsification et emprisonné pendant huit ans. Bien que Sumitomo ait nié avoir connaissance de ses activités commerciales illégales, la société a finalement versé 150 millions de dollars pour régler des réclamations auprès des autorités de réglementation.
Comment M. Copper a accaparé le marché des produits de base
Hamanaka a pu manipuler facilement le marché du cuivre car il avait acquis de nombreux contrats à terme pour Sumitomo, en plus de leurs importants avoirs en cuivre physique. Le cuivre étant une matière première non liquide, les 5% de cuivre détenus par Sumitomo les placent en position dominante dans le monde entier, leur donnant essentiellement la capacité de contrôler le prix mondial du cuivre via le London Metal Exchange. Hamanaka a utilisé son pouvoir à son avantage, s'appuyant sur la trésorerie et le maintien de positions longues sur le cuivre pour chasser les investisseurs qui ont essayé de vendre à découvert le produit de base. Alors que les manipulations de marché de Hamanaka étaient bien connues des traders, le London Metal Exchange n’était pas tenu de faire rapport sur les positions et les données révélant le degré de contrôle réel de Hamanaka n’étaient donc pas disponibles pour prouver ses activités.
En outre, Sumitomo a pu augmenter ses bénéfices globaux via des commissions sur les transactions, ce qui représente un bosse considérable étant donné que le prix du cuivre a été artificiellement élevé pendant une aussi longue période.
Tout cela a commencé à être révélé après la modification des conditions du marché en 1995 et une augmentation de l'offre de cuivre a ouvert la voie à une correction du marché. Les positions longues sur le cuivre de Sumitomo à l'époque constituaient un passif important pour la société, et c'est à ce moment-là que les opérations frauduleuses de Hamanka ont été révélées.
Par la suite, la réglementation établie par le London Metal Exchange a éliminé la possibilité d'une répétition de ce type de prise sur le marché.
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