Qu'est-ce qui fait un cheval de bataille «Delta Neutral?

Les options Le delta grec mesure le degré de variation d'une option par rapport aux variations du cours d'une action sous-jacente. C'est le rapport qui compare les modifications d'une option à celles du prix de l'actif sous-jacent.

Delta d'une option

Par exemple, si un investisseur achète l’option d’achat delta de 0, 50, cela signifie que si le cours de l’action sous-jacente gagne 1 USD, toutes autres valeurs égales, la valeur de l’option gagnera 0, 50 USD.

Le delta d'une option d'achat peut aller de 0 à 1. Le delta d'une option de vente peut aller de -1 à 0. Chaque fois qu'un investisseur achète des appels, il s'agit de longs deltas. En revanche, lorsqu'un investisseur achète des options de vente, ce sont de courts deltas.

Qu'est-ce qu'un cheval?

Une stratégie de chevauchement est une stratégie d'options consistant à acheter ou à vendre une option d'achat et une option de vente au même prix d'exercice et à la même période d'expiration. Lorsque les traders achètent un straddle, ils ne font pas de pari directionnel. Au lieu de cela, ils font un pari sur la volatilité.

Plus précisément, le commerçant estime que l’option est sous-évaluée. D'autre part, un commerçant qui vend le cavalier croit que les options sont trop chères et qu'il n'a pas non plus de biais directionnel sur le cours de l'action.

Que sont les positions Delta-Neutre?

Une position delta neutre est une position créée avec des deltas positifs et négatifs - qui se compensent - pour créer une position dont le delta est égal à zéro.

Par exemple, supposons qu'un trader achète à la monnaie des appels à 100 dollars et achète simultanément à 100 dollars des options de vente. En conséquence, la position du commerçant est longue, à 100 dollars. En général, les appels à la monnaie ont un delta de 0, 5 et les options à la monnaie ont un delta de -0, 5. Si ces deux options sont achetées, les deltas se compensent pour en faire une position delta neutre.