2 grands havres de sécurité en cas de crash du Stock Rally

Les stratèges de Bank of America Merrill Lynch prévoient que l'indice S & P 500 (SPX) clôturera l'année à 2450, soit 4% de moins que sa valeur initiale lundi. Cependant, "sous la surface, il existe de nombreuses opportunités", a déclaré à CNBC Marc Pouey, stratège principal en actions chez BofA Merrill Lynch. En particulier, il estime que les valeurs financières et les titres liés aux soins de santé sont susceptibles de conserver leur valeur, même en cas de vente massive, étant donné que les deux secteurs se négocient avec des remises relatives par rapport au marché en général.

Bien que Pouey n'ait pas mentionné d'actions spécifiques dans ses remarques à CNBC, on peut considérer les plus importantes par capitalisation boursière comme des approximations raisonnables pour chaque secteur. Au sein des finances, il s’agit de: JPMorgan Chase & Co. (JPM), 349 milliards de dollars; Bank of America Corp. (BAC), 284 milliards de dollars; et Wells Fargo & Co. (WFC), 280 milliards de dollars.

Parmi les stocks de soins de santé, il s'agit de: Johnson & Johnson (JNJ), 365 milliards de dollars; Pfizer Inc. (PFE), 218 milliards de dollars; Novartis AG (NVS), 206 milliards de dollars; et UnitedHealth Group Inc. (UNH), 195 milliards de dollars.

Histoire de croissance dans la finance

Pouey, de Merrill Lynch, aime les valeurs financières basées sur une forte croissance des dividendes, d’environ 10% par an, et partage des programmes de rachat qui se déroulent "de manière très, très agressive", comme indiqué par CNBC. Pendant ce temps, les analystes techniques de Strategas Research Partners sont actuellement optimistes pour les valeurs financières.

"La performance relative du secteur des services financiers s'est également accélérée au cours des dernières semaines et est sur le point d'atteindre de nouveaux sommets", comme l'indique Chris Verrone de Strategas dans un autre rapport de CNBC.

Depuis le début de l’année, jusqu’au 6 octobre, l’indice sectoriel S & P 500 Financials Select (IXM) a augmenté de 13%, selon les indices S & P Dow Jones. Sur la même période, selon les données d’Investopedia, les actions des trois grandes banques ont augmenté de: JPMorgan Chase, 15%; Bank of America, 20%; et Wells Fargo, 3%.

En ce qui concerne l'évaluation, Pouey informe CNBC que le S & P 500 se négocie actuellement à un ratio cours / bénéfice à terme de 17, 8. Par comparaison, les P / E sur ces trois actions bancaires sont respectivement de 12, 8, 12, 0 et 12, 5, selon les données de Thomson Reuters publiées par Yahoo Finance.

Temps constant dans les soins de santé

Pouey a déclaré à Barron que, presque tous les trimestres au cours des trois dernières années, les valeurs du secteur de la santé ont dépassé les estimations des analystes quant aux revenus et aux bénéfices. Dans le secteur de la santé, il considère la biotechnologie comme une "zone brillante", ajoute Barron's. (Pour en savoir plus, voir aussi: Pourquoi le rallye de Biotech pourrait pousser ces 8 actions plus haut .)

Depuis le début de l’année, jusqu’au 6 octobre, l’indice sectoriel S & P 500 Health Care Select (IXM) a augmenté de 20%. Les quatre grands stocks de soins de santé ont augmenté de: J & J, 18%; Pfizer, 14%; Novartis, 22%; et UnitedHealth, 25%. Leurs P / Es respectifs sont: 17.2, 13.1, 16.4 et 18.1. Tous ces chiffres sont par les mêmes sources pour les stocks financiers.