Quels sont les principaux risques associés aux dérivés de négociation?

Les principaux risques associés aux produits dérivés sont les risques de marché, de contrepartie, de liquidité et d'interconnexion. Les dérivés sont des instruments d'investissement qui consistent en un contrat entre des parties dont la valeur découle de la valeur d'un actif financier sous-jacent et en dépend. Les produits dérivés les plus courants sont les contrats à terme standardisés, les options, les contrats de différence, les CFD et les swaps.

Risque du marché

Le risque de marché désigne le risque général inhérent à tout investissement. Les investisseurs prennent des décisions et prennent des positions sur la base d’hypothèses, d’analyses techniques ou d’autres facteurs qui les mènent à certaines conclusions sur les perspectives de réalisation d’un investissement. Une partie importante de l'analyse des investissements consiste à déterminer la probabilité qu'un investissement soit rentable et à évaluer le rapport risque / rendement des pertes potentielles par rapport aux gains potentiels.

Risque de contrepartie

Le risque de contrepartie, ou le risque de crédit de contrepartie, survient si l'une des parties impliquées dans une transaction sur produit dérivé, telle que l'acheteur, le vendeur ou le courtier, manque au contrat. Ce risque est plus élevé sur les marchés de gré à gré ou de gré à gré, qui sont beaucoup moins réglementés que les bourses de négociation ordinaires. Une bourse de trading régulière facilite la performance du contrat en exigeant des dépôts de marge qui sont ajustés quotidiennement tout au long du processus d'évaluation à la valeur du marché. Le processus d'évaluation à la valeur du marché permet aux produits dérivés de la tarification de refléter plus fidèlement la valeur actuelle. Les traders peuvent gérer le risque de contrepartie en n'utilisant que des dealers qu'ils connaissent et considèrent comme dignes de confiance.

Risque de liquidité

Le risque de liquidité s’applique aux investisseurs qui envisagent de liquider un produit dérivé avant leur échéance. Ces investisseurs doivent se demander s’il est difficile de liquider la transaction ou si les écarts acheteur-vendeur existants sont si importants qu’ils représentent un coût important.

Risque d'interconnexion

Le risque d'interconnexion désigne l'incidence potentielle des interconnexions entre divers instruments dérivés et les courtiers sur le commerce des produits dérivés d'un investisseur. Certains analystes s'inquiètent de la possibilité que des problèmes impliquant uniquement une partie du marché des produits dérivés, par exemple une grande banque jouant le rôle de courtier, entraînent une réaction en chaîne ou un effet boule de neige qui menace la stabilité des marchés financiers dans son ensemble.