Comment un investisseur gagne-t-il de l'argent sur des obligations?

Les obligations font partie de la famille de placements connue sous le nom de titres à revenu fixe. Ces titres sont des titres de créance, ce qui signifie qu'une partie emprunte de l'argent à une autre partie qui s'attend à être remboursée du principal (le montant initialement emprunté) plus les intérêts.

Comment un investisseur gagne-t-il de l'argent avec une obligation payant un coupon

Les investisseurs (détenteurs de l'obligation) peuvent gagner de l'argent de deux manières.

Premièrement, comme nous l’avons déjà mentionné, le détenteur reçoit des paiements d’intérêts - appelés coupons - pendant toute la durée de vie d’une obligation. Par exemple, si vous avez acheté une obligation de 10 ans avec un coupon de 8%, l’émetteur vous enverrait un paiement de coupon (intérêts) de 80 $ chaque année. La plupart des obligations paient deux fois par an et, techniquement, vous recevez donc deux chèques de 40 $ chacun.

Deuxièmement, les prix des obligations fluctuent de manière similaire à tout autre titre. Cette fluctuation de prix dépend de plusieurs facteurs, dont le plus important est le taux d’intérêt du marché. Certains investisseurs tentent de tirer profit de l'évolution du prix d'une obligation en devinant où vont les taux d'intérêt.

Points clés à retenir

• Les obligations font partie de la famille de placements connue sous le nom de titres à revenu fixe.
• Le porteur reçoit des paiements d’intérêts - appelés coupons - tout au long de la vie d’une obligation.
• Le prix des obligations fluctue de la même manière que tout autre titre.
• Un investisseur gagne de l'argent avec une obligation à coupon zéro en se faisant payer des intérêts à l'échéance.

Comment un investisseur gagne de l'argent avec une obligation à coupon zéro

Un investisseur gagne de l'argent avec une obligation à coupon zéro en se faisant payer des intérêts à l'échéance. Également appelé «obligation à escompte», une obligation à coupon zéro est un type d’obligation achetée pour un montant inférieur à sa valeur nominale, ce qui signifie que la valeur nominale totale de l’obligation est remboursée à l’échéance de l’obligation.

La partie qui émet l’obligation ne verse pas d’intérêts (coupon) mais paie la valeur intégrale une fois le processus de maturation terminé. Les bons du Trésor américain et les obligations d'épargne sont deux exemples d'obligations à coupon zéro. Bien que la plupart des obligations à coupon zéro payent une somme d'argent déterminée (en leur donnant une valeur nominale), certaines obligations sont indexées sur l'inflation. Dans ce cas, le montant remboursé au détenteur de l'obligation est déterminé à avoir un montant déterminé de pouvoir d'achat au lieu de un montant spécifique.

Atteindre la maturité

Le temps nécessaire à une obligation à coupon zéro pour atteindre sa maturité dépend du fait que l’obligation soit un investissement à court terme ou à long terme. Une obligation à coupon zéro qui est un investissement à long terme a généralement une date d’échéance commençant entre 10 et 15 ans.

Les obligations à coupon zéro qui sont considérées comme des investissements à court terme ont généralement une échéance ne dépassant pas un an. Ces obligations à court terme sont généralement appelées factures.

Étant donné que les obligations à coupon zéro ne génèrent aucun versement d’intérêts tout au long du processus de maturation, s’il existe un cas où une obligation n’atteint pas sa maturité avant 17 ans, les investisseurs de l’obligation ne voient aucun profit depuis près de deux décennies. Un investisseur à la retraite, par exemple, qui cherche à maintenir un flux de revenu régulier n'aurait probablement aucune utilité pour les obligations à coupon zéro.

Toutefois, une épargne familiale destinée à l’achat d’une maison de vacances pourrait considérablement bénéficier d’une obligation à coupon zéro dont l’échéance est de 15 ou 20 ans. Une obligation à coupon zéro peut également intéresser un investisseur cherchant à transmettre son patrimoine à ses héritiers. Si une obligation de 2 000 $ est donnée en cadeau, le donateur utilise seulement 2 000 $ de son exclusion fiscale annuelle pour les donations et le destinataire reçoit plus de 2 000 $ une fois que l'obligation arrive à échéance.

Raisons fiscales

Les obligations à coupon zéro émises aux États-Unis conservent un rabais d'émission initial (OID) pour des raisons fiscales. Les obligations à coupon zéro entrent souvent dans les recettes du paiement des intérêts, ou du revenu fantôme, alors que les obligations ne paient pas d'intérêts périodiques. Pour cette raison, les obligations à coupon zéro imposables aux États-Unis peuvent être détenues dans un compte de retraite à imposition différée, ce qui permet aux investisseurs d'éviter de payer l'impôt sur le revenu futur.

En guise d'alternative à cette procédure, si une obligation à coupon zéro est émise par une entité gouvernementale américaine locale ou locale, comme dans le cas d'une obligation municipale, tout intérêt fictif est exempt d'impôt fédéral américain et, généralement, d'impôts d'état et locaux .