Quelle est l'importance de la lecture sur bande dans les marchés modernes?

Les lecteurs de bandes ont un avantage sur les chartistes, car ils peuvent interpréter les données intrajournalières en temps réel, filtrant des pages de chiffres en prédictions étonnamment précises sur l'évolution des prix à court terme. Cette compétence de marché quasi légendaire comporte des avantages supplémentaires, permettant aux promoteurs de mesurer l'intensité émotionnelle des participants tout en découvrant les dirigeants et les retardataires de la journée. La lecture sur bande peut ajouter de la puissance de feu aux stratégies de marché à long terme.

Les bases de la lecture sur bande peuvent être apprises en quelques minutes, mais la pratique prend une vie à maîtriser pour trois raisons. Premièrement, le marché est extrêmement complexe et nécessite de nombreuses années d’observation pour comprendre comment des pièces individuelles affectent l’ensemble. Deuxièmement, les forces macroéconomiques qui modifient les marchés mondiaux changent avec le temps, l’assouplissement quantitatif contrôlant un cycle, tandis que la bulle immobilière maintient les marchés à flot dans un autre cycle. Troisièmement, et surtout, la structure du marché a radicalement changé au fil des ans, obligeant les lecteurs de bandes à acquérir continuellement de nouvelles compétences.

Révolution dans la structure du marché

Dans les années 1990, une offre à la demande de 50 cents a forcé les lecteurs de bandes à abandonner les simples tickers et à concentrer leur attention sur les écrans de profondeur du marché, communément appelés Niveau II. Cette pratique a été rentable au cours des premières années, car elle lisait précisément l'offre et la demande et montrait les ordres permanents des grands joueurs ainsi que les teneurs du marché qui contrôlaient l'orientation de la sécurité au cours de cette session.

La règle de la journée type de la SEC a ensuite été adoptée en 2001, déclenchant un exode des capitaux des actions vers les contrats à terme sur indices CME Globex. À leur tour, ces instruments ont acquis un pouvoir énorme, transportant des milliers de titres à la fois.

De nombreux lecteurs de cassettes ont abandonné le niveau II au cours des prochaines années, préférant regarder les contrats à terme indexés sur des indices de l’impulsion générale des actions. Le niveau II a perdu plus d'adhérents en 2007 avec l'adoption du règlement NMS de la SEC, qui a ouvert la porte aux ordinateurs de négociation à haute fréquence (HFT) et aux pools sombres et un autre code algorithmique qui capture maintenant plus de 70% du volume des actions. Les lecteurs de bande se sont bien adaptés à cet environnement électronique et regardent maintenant un plus grand nombre d’entrées de marché qu’à aucun moment de l’histoire.

Assez entendu et voulez devenir un lecteur de bande qualifié? Voici quelques astuces et techniques pour vous aider à démarrer.

Préparation pré-commercialisation

Commencez par la session de pré-marché, en regardant les contrats à terme sur indices au jour le jour. Conservez à tout moment un graphique sur les contrats à terme standardisés sur l'indice S & P 500 de 60 minutes et 24 heures sur votre écran, faisant ainsi référence aux niveaux au jour le jour pendant la séance ordinaire aux États-Unis. Vérifiez si cet indice est en avance ou en retard sur les futures sur obligations du Trésor américain Nasdaq 100 et / ou. La direction du Nasdaq et les obligations en retard suggèrent une hypothèse de risque, dans laquelle les traders veulent détenir davantage d'instruments spéculatifs, tandis que la direction du S & P 500 et des obligations fortes suggèrent une aversion au risque, souvent motivée par des événements défavorables sur les autres marchés mondiaux.

Examinez l’impact de l’ouverture projetée et l’impact des lacunes sur la psychologie des opérateurs. Les écarts importants sont devenus plus fréquents au cours des dernières années en raison de la hausse du trading sur 24 heures, et leur bonne utilisation nécessite des stratégies prudentes. Préparez-vous en estimant la manière dont les empreintes d'ouverture interagiront avec les niveaux au jour le jour. Un écart par rapport à un niveau haut ou bas pendant la nuit suggère une action liée à la plage qui peut donner lieu à un renversement rapide, tandis qu'un écart par rapport à des niveaux qui ne sont pas négociés depuis des jours ou des semaines entraîne une probabilité plus élevée de jours de tendance. action dans lequel les principaux instruments vont dans une seule direction pendant la majeure partie de la session.

Première heure

Notez les premières impressions sur les contrats à terme standardisés S & P 500, Nasdaq 100 et Russell 2000 ou sur les fonds négociés en bourse (FNB) sous-jacents. La relation entre les fluctuations de prix et ces niveaux constitue le premier récit de la journée, avec des taureaux qui contrôlent au-dessus des empreintes d’ouverture et des ours qui contrôlent dessous. Marquez les premières marges de négociation de 5 ou 15 minutes, à la recherche de petits schémas latéraux qui pourraient donner lieu à des évanouissements ou à des pannes plus tard au cours de la session. Maintenant, jetez un premier coup d’œil à la force et à la faiblesse relatives, en dressant une liste des FNB les plus liquides pour chaque secteur majeur. Triez la liste par pourcentage de changement, en exposant les fonds les plus forts et les plus faibles au cours de la première heure. Cela peut également identifier les stratégies de rotation qui persistent pour toute la session.

Ensuite, tirez vers le haut les indicateurs de volume d’avance / de déclin et d’augmentation / de diminution du NYSE et du Nasdaq. Ces quatre ensembles de données fournissent des informations extrêmement utiles sur les flux de capitaux à court terme. La variation avance-baisse-déclin détermine également les tendances prédictives intrajournalières, souvent supérieures aux prix, comme vous pouvez le constater ci-dessus lorsque l'indicateur s'est fortement inversé après une forte ouverture en janvier. Ce retournement a entraîné un vilain déclin qui a plongé les principaux indices dans le rouge.

Remarquez maintenant qu'une grille de Fibonacci sur la plongée initiale prédit l'ampleur d'une reprise en milieu de journée, alors que les bas niveaux de swing près de 1 000 points de support définis ont éclaté au cours de la dernière heure.

Maintenant, regardez VIX, enregistrez vos observations sur la cassette du matin. Tout d’abord, clignote-t-il en rouge ou en vert après la première heure, et ce nombre a-t-il tendance à des divergences plus "fortes> entre VIX et l’index action car elles se résolvent souvent avec un comportement capitulaire qui oblige l’indicateur ou l’index à s’inverser et à suivre.

Messages de midi

Suivez les thèmes de la première heure jusqu'à l'heure du déjeuner, en regardant les tirages d'ouverture et les données internes du marché. Soyez particulièrement vigilant lorsque les indices vont bien au-delà des empreintes de fermeture précédentes, puis inversent les vitesses, en les faisant reculer. Les prix du marché deviennent les principaux indicateurs avancés à ces points d'inflexion, éclosant ou s'inversant souvent plus vite que les prix. Ceux-ci peuvent être utilisés pour construire ou ajouter des positions intra-journalières, ou comme signaux de sortie, vous permettant de prendre des profits ou des pertes devant la foule bloquée par les changements soudains du ton du marché.

Portez une attention particulière entre 11 h 30 et midi, heure de l'Est, lorsque les marchés européens mettent fin à leurs jours de négociation, forçant souvent les indices américains à franchir des niveaux de prix clés. Les autres marchés mondiaux étant fermés, les après-midis américains pourraient susciter un deuxième thème de la journée, les internes déplaçant les messages du matin vers les nouveaux, ce qui leur donnerait la priorité. Cette deuxième vague peut nécessiter un remaniement des stratégies du matin, qui consiste notamment à sortir des positions précoces afin d'éviter d'être ciblées par une action de prix contraire.

Lire la dernière heure

Attendez-vous à ce que les thèmes intra-journaliers persistants atteignent leur apogée au cours de la dernière heure, en particulier au cours des 15 dernières minutes. Les prix des indices peuvent monter et descendre beaucoup plus haut au cours de cette période, le capital institutionnel devenant de plus en plus marginal, tandis que les algorithmes s'efforcent de dissiper les craintes des traders souhaitant conserver des positions au jour le jour. Les internes du marché deviennent vos meilleurs amis à ces moments critiques, car ils vous indiquent à quoi vous attendre dans la cloche de clôture. Les nombres qui se développent ou se contractent tout au long de la session laissent présager l’échec des stratégies contraires, alors que les chiffres médiocres suggèrent une clôture mitigée, sans taureau ni ours heureux du résultat.

Le résultat final

Les lecteurs de cassettes interprètent des données de base complexes le jour du marché pour obtenir un avantage décisif sur la concurrence. Grâce à leur expérience et à leurs compétences, ils réagissent aux changements environnementaux bien avant que les prix ne réveillent la foule endormie.