Quelle est la différence entre la marge d'exploitation et l'EBITDA?

La marge d'exploitation et le BAIIA - ou le bénéfice avant intérêts, impôts, amortissements et amortissements - sont deux mesures de la rentabilité d'une entreprise. Les deux indicateurs sont liés mais fournissent des informations différentes sur la santé financière d'une entreprise.

Lisez la suite pour savoir comment ils diffèrent et comment ils sont calculés.

Points clés à retenir

• La rentabilité d'une entreprise peut être mesurée de plusieurs manières, y compris par des calculs courants tels que la marge opérationnelle et l'EBITDA.
• La marge opérationnelle vous donne le ratio revenus / dépenses. Des marges plus élevées indiquent des degrés de rentabilité plus élevés.
• Le BAIIA, ou le bénéfice avant intérêts, impôts, amortissements et amortissements, vous permet de voir le revenu qu'une entreprise gagne avant de comptabiliser ses charges hors exploitation.

La marge d'exploitation

La marge bénéficiaire d'exploitation est un ratio de rentabilité utilisé par les investisseurs et les analystes pour évaluer la capacité d'une entreprise à convertir un dollar de revenu en dollar de profit après comptabilisation des charges. En d’autres termes, la marge opérationnelle correspond au pourcentage du chiffre d’affaires restant après comptabilisation des charges.

Deux composantes entrent dans le calcul de la marge bénéficiaire d'exploitation: le revenu et le bénéfice d'exploitation. Le chiffre d'affaires figure en haut du compte de résultat d'une entreprise et représente le revenu total généré par la vente de biens ou de services. Les revenus sont également appelés ventes nettes.

Le bénéfice d’exploitation est le bénéfice qui reste après que toutes les dépenses d’exploitation journalières ont été déduites des revenus. Toutefois, certains coûts ne sont pas inclus dans le résultat opérationnel, tels que les intérêts sur la dette, les impôts payés, les profits ou les pertes sur investissements, ainsi que tout gain ou toute perte extraordinaire survenant en dehors des activités quotidiennes de la société, telle que la vente d'un actif.

Les dépenses quotidiennes incluses dans le calcul de la marge opérationnelle incluent les salaires et les avantages sociaux des employés et des entrepreneurs indépendants, les coûts administratifs, le coût des pièces ou des matériaux nécessaires à la production des articles vendus par une entreprise, les frais de publicité, les amortissements et la dépréciation. En résumé, toutes les dépenses nécessaires au fonctionnement d’une entreprise sont incluses, telles que le loyer, les services publics, la masse salariale, les avantages du personnel et les primes d’assurance.

Alors que le bénéfice d'exploitation est le montant en dollars du bénéfice généré pour une période, la marge bénéficiaire d'exploitation est le pourcentage du chiffre d'affaires qu'une entreprise gagne après avoir déduit les frais d'exploitation. La formule est la suivante:

Marge bénéficiaire d'exploitation = revenu d'exploitation × 100 \ text {Marge bénéficiaire d'exploitation} = \ frac {\ text {Résultat d'exploitation}} {\ text {Revenu}} \ times100Marge bénéficiaire d'exploitation = Revenu = Revenu d'exploitation × 100

L’analyse de la marge opérationnelle aide les entreprises à analyser et, espérons-le, à réduire les coûts variables liés à la conduite de leurs affaires.

EBITDA

EBITDA ou bénéfice avant les intérêts, les impôts, l’amortissement et l’amortissement sont légèrement différents du bénéfice d’exploitation. L’EBITDA élimine le coût du capital emprunté et ses effets fiscaux en rajoutant des intérêts et des impôts au bénéfice net. Le BAIIA élimine également l’amortissement, une dépense hors caisse, du bénéfice.

L’amortissement est une méthode comptable d’allocation du coût d’une immobilisation fixe sur sa durée de vie utile. Il est utilisé pour comptabiliser les baisses de valeur sur une période donnée. En d'autres termes, l'amortissement permet à une entreprise de dépenser de nombreuses années pour l'achat d'actifs à long terme, ce qui l'aide à générer des bénéfices grâce au déploiement de l'actif.

La charge d'amortissement est soustraite des produits lors du calcul du résultat d'exploitation. Le résultat opérationnel est également appelé résultat opérationnel avant intérêts et impôts (EBIT). L’EBITDA, d’autre part, rajoute l’amortissement au résultat opérationnel selon la formule ci-dessous:

EBITDA = OI + D + Awhere: OI = Résultat opérationnelD = AmortissementA = Amortissement \ begin {aligné} & \ text {EBITDA} = \ text {OI + D + A} \\ & \ textbf {où:} \\ & \ text {OI = Résultat opérationnel} \\ & \ text {D = Amortissement} \\ & \ text {A = Amortissement} \\ \ end {aligné} EBITDA = OI + D + A: OI = Résultat opérationnelD = AmortissementA = Amortissement

L’EBITDA permet d’afficher la performance opérationnelle d’une entreprise avant que les charges comptables telles que l’amortissement ne sortent du résultat opérationnel. L’EBITDA peut être utilisé pour analyser et comparer la rentabilité d’une entreprise ou d’un secteur à l’autre en éliminant les effets des décisions financières et comptables.

Par exemple, une entreprise à forte intensité de capital possédant un grand nombre d’actifs immobilisés aurait un bénéfice d’exploitation moins élevé en raison de l’amortissement des actifs, par rapport à une entreprise disposant de moins d’immobilisations. L’EBITDA est amorti afin que les deux sociétés puissent être comparées sans aucune mesure comptable ayant une incidence sur les bénéfices.

Le résultat final

La marge bénéficiaire d'exploitation et l'EBITDA sont deux indicateurs différents qui mesurent la rentabilité d'une entreprise. La marge opérationnelle mesure le bénéfice d'une entreprise après avoir payé des coûts variables, mais avant de payer des intérêts ou des impôts. L’EBITDA, en revanche, mesure la rentabilité globale d’une entreprise. Mais cela peut ne pas prendre en compte le coût des investissements en capital tels que les biens immobiliers et les équipements. (Pour plus d'informations sur la marge opérationnelle et l'EBITDA, consultez des exemples. Qu'est-ce qui constitue une bonne marge d'exploitation? Et en quoi le bénéfice brut et l'EBITDA sont-ils différents?)