Fonds hybride
Un fonds hybride est un fonds d’investissement caractérisé par la diversification entre deux ou plusieurs classes d’actifs. Ces fonds investissent généralement dans une combinaison d’actions et d’obligations. Ils peuvent également être appelés fonds de répartition d'actif.
RUPTURE DE FONDS HYBRIDE
Les fonds hybrides offrent aux investisseurs un portefeuille diversifié. Le terme hybride indique que la stratégie du fonds inclut des investissements dans plusieurs classes d'actifs. En général, cela peut également signifier que le fonds utilise une approche de gestion mixte alternative.
Les fonds hybrides sont communément appelés fonds de répartition d'actifs. Sur le marché des investissements, les fonds de répartition d'actif peuvent être utilisés à plusieurs fins. Ces fonds offrent aux investisseurs la possibilité d’investir dans plusieurs catégories d’actifs par le biais d’un seul fonds.
Les fonds hybrides ont évolué à partir de la mise en œuvre de la théorie moderne du portefeuille dans la gestion de fonds. Ces fonds peuvent offrir différents niveaux de tolérance au risque, allant de conservateur à modéré et agressif.
Les fonds équilibrés sont également un type de fonds hybride. Les fonds équilibrés suivent souvent une proportion d'allocation d'actifs standard telle que 60/40.
Les fonds à date cible ou les fonds de cycle de vie entrent également dans la catégorie hybride. Ces fonds investissent dans plusieurs classes d’actifs pour la diversification. Les fonds à date cible diffèrent des fonds hybrides standard en ce sens que leurs portions de portefeuille commencent par une allocation plus agressive et se rééquilibrent progressivement en une allocation plus prudente à utiliser avant une date d'utilisation spécifiée.
Dans tous les cas, les fonds hybrides incluront une combinaison de deux ou plusieurs classes d'actifs. Dans les fonds équilibrés et ciblés sur le risque, les allocations resteront généralement dans une proportion fixe. Dans les fonds ciblant une date d'utilisation spécifiée, la proportion de la composition de l'actif variera au fil du temps. Dans tous les fonds, le gestionnaire de placements peut gérer activement les avoirs individuels dans chaque catégorie d'actif afin de réagir aux conditions changeantes du marché et aux opportunités potentielles d'appréciation du capital.
Investir dans des fonds hybrides
Les gestionnaires de portefeuille offrent un large éventail d’options pour les fonds hybrides. Ci-dessous deux exemples.
Fonds indiciel équilibré Vanguard (VBINX)
Ce fonds présente un solde 60/40 entre actions et obligations. La partie actions du portefeuille cherche à reproduire l'indice CRSP US Total Market. La partie obligataire du portefeuille cherche à reproduire l'indice Bloomberg Barclays US Aggregate Float Adjusted. Le fonds a un ratio de frais de 0, 19%.
Fonds de retraite 2060 T. Rowe Price (TRRLX)
Le fonds T. Rowe Price Retirement 2060 est un fonds hybride à date cible. En octobre 2017, 86% du portefeuille était composé d'actions et environ 11% d'obligations. Le fonds utilise une approche de type fonds de fonds, avec 19% du portefeuille dans un fonds d’actions de croissance. Le fonds a un ratio de frais généraux de 0, 74%.
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