Taux directeur
Le taux directeur est le taux d'intérêt spécifique qui détermine les taux d'emprunt bancaire et le coût du crédit pour les emprunteurs. Aux États-Unis, les deux principaux taux d’intérêt sont le taux d’actualisation et le taux des fonds fédéraux.
Points clés à retenir
- Le taux directeur détermine les taux débiteurs pour les banques ainsi que le coût du crédit pour les emprunteurs.
- Les deux types de taux directeurs sont le taux d’actualisation et le taux des fonds fédéraux.
- Le taux directeur déterminera le taux auquel les banques peuvent emprunter afin de maintenir son niveau de réserve.
- La Réserve fédérale peut influer sur le taux auquel les banques peuvent emprunter de l’argent afin de développer ou de contracter l’économie nationale.
Comprendre le taux clé
Le taux directeur est le taux d'intérêt auquel les banques peuvent emprunter lorsqu'elles ne disposent pas de leurs réserves obligatoires. Ils peuvent emprunter auprès d’autres banques ou directement auprès de la Réserve fédérale pour une très courte période. Le taux auquel les banques peuvent emprunter auprès d'autres banques s'appelle le taux d'escompte. Le taux que les banques empruntent à la Réserve fédérale est appelé taux des fonds fédéraux.
Lorsqu'un pourcentage élevé de titulaires de compte décident de retirer leurs fonds d'une banque, celle-ci peut être confrontée à des problèmes de liquidité ou à un manque de fonds. Cela signifie que tous les clients ne pourront peut-être pas retirer leur argent sur demande. Pour éviter ce problème, la Réserve fédérale maintient un système bancaire à réserves fractionnaires, qui oblige les banques à conserver un certain pourcentage de leurs dépôts en espèces, également appelé réserve obligatoire.
Lorsque vous stockez de grosses sommes d'argent dans une banque donnée, il est important de noter que leur limite de réserve à un moment donné peut influer sur le montant des fonds que vous pouvez retirer en une fois.
Considérations particulières
Les taux directeurs sont l'un des principaux outils utilisés par le système de la Réserve fédérale pour mettre en œuvre la politique monétaire. Lorsque la Réserve fédérale veut augmenter la masse monétaire dans l’économie, elle réduit généralement les taux d’actualisation afin de réduire le coût de l’emprunt. Lorsque la Réserve fédérale américaine entrera dans une phase de contraction, elle haussera les taux pour augmenter le coût d’emprunt.
La Réserve fédérale est en mesure de contrôler la masse monétaire en ajustant le taux directeur puisque celui-ci dépend du taux directeur. Le taux préférentiel est le taux de référence proposé par les banques aux consommateurs. En règle générale, le taux préférentiel national est supérieur de 3 points au taux des fonds de la Réserve fédérale. Si le taux des fonds de la Réserve fédérale augmente après le taux d'actualisation, les banques modifieront leurs taux directeurs pour refléter ce changement. Par conséquent, les taux des prêts à la consommation, tels que les taux des prêts hypothécaires et des cartes de crédit, augmenteront également.
En augmentant les taux directeurs, le coût d'emprunt augmente, obligeant les consommateurs à épargner davantage et à dépenser moins, entraînant ainsi une contraction de l'économie. La réduction des taux directeurs réduira le coût d'emprunt et entraînera une diminution de l'épargne et une augmentation des dépenses, ce qui contribuera à l'expansion de l'économie.
Types de taux directeurs
Le taux des fonds fédéraux est le taux auquel les banques peuvent se facturer les unes aux autres sur les prêts utilisés pour satisfaire à leurs réserves obligatoires. Ce taux régit le prêt au jour le jour des fonds de la Réserve fédérale mis à la disposition des banques du secteur privé, des coopératives de crédit et d'autres établissements de crédit. Si une banque décide d'emprunter directement auprès de la Réserve fédérale, elle applique le taux d'escompte.
La Réserve fédérale fixe le taux d’actualisation, ce qui a une incidence sur le taux des fonds fédéraux. Si le taux d'actualisation est augmenté, les banques hésitent à emprunter, le coût de l'emprunt ayant été augmenté. Dans cette situation, les banques constitueront des réserves et emprunteront moins d’argent aux particuliers et aux entreprises. En revanche, si la Fed réduit le taux d’actualisation, le coût de l’emprunt sera meilleur marché pour les banques, ce qui les incitera à prêter plus d’argent et à emprunter plus de fonds pour faire face à leurs réserves obligatoires.
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