Le stock de Macy pourrait atteindre les 30 $ après le bénéfice

Les actions de Macy's, Inc. (M) ont considérablement gagné du terrain depuis leur plus bas niveau en sept ans au milieu de l’adolescence en novembre, revenant à environ 20 $, mais des vendeurs agressifs pourraient revenir dans les prochains mois. Les détaillants physiques continuent de perdre des parts de marché au profit d'Amazon.com, Inc. (AMZN) et d'autres géants du commerce électronique, tandis que les efforts tardifs visant à reconquérir les clients perdus ont ralenti mais n'ont pas arrêté ce phénomène technologique.

L'ancre du centre commercial a bénéficié d'un plan fiscal ponctuel et d'un plan de restructuration qui fermera 11 magasins début 2018, tandis qu'un gain de 1% sur les ventes de vacances a incité Macy's à relever ses prévisions pour l'exercice le mois dernier. Toutefois, la société s'attend toujours à faire état d'une baisse de ses ventes de plus de 2%, indiquant aux acteurs du marché que le changement de paradigme qui a secoué le secteur de la vente au détail au cours de la dernière décennie est loin d'être terminé. (Voir aussi: Macy's commence le défilé des gains des détaillants .)

Graphique à long terme de Macy (1992 - 2018)

Macy's a annoncé publiquement que son prix était ajusté en deux parties à 8, 63 dollars en février 1992 et avait enregistré une baisse peu profonde atteignant un creux de 5, 63 dollars quelques mois plus tard. Un rebond en 1993 a dissipé toute résistance lors de l'ouverture de l'IPO, générant une tendance à la hausse dépassant les 20 $ en 1998. Un test réalisé en 1999 à ce niveau a suscité une pression de vente agressive, déclenchant une tendance à la baisse volatile de 10, 50 $ en 2000 .

Il a testé ce niveau de soutien plus de trois ans plus tard, rebondissant à 11, 76 $ et complétant un renversement de double fond, dans l’optique d’une forte tendance à la hausse qui s’est maintenue pendant toute la décennie du marché haussier. Il a finalement effacé le sommet de 1998 en 2005 et est entré dans un canal en hausse qui a persisté en 2007, lorsque le stock a dépassé un peu moins de 47 $. Un repli en 2008 s'est accéléré lors de l'effondrement économique, le dumping ayant atteint son niveau le plus bas à 5, 07 $ en novembre.

Un rebond dans la nouvelle décennie s'est déroulé selon la même trajectoire que la baisse précédente, atteignant le sommet de 2007 en 2013 et se démarquant dans une saine avance qui a atteint un sommet sans précédent dans la tranche de 70 $ au troisième trimestre de 2015. Le secteur de la vente au détail secteur a ensuite tourné en queue dans une tendance à la baisse brutale, laissant tomber Macy's dans une série de vagues de vente qui se sont poursuivies jusqu'en novembre 2017, année où il a enregistré le plus bas niveau depuis 2010. (Pour en savoir plus, voir: Macy's et le jour au détail sont morts .)

Graphique à court terme de Macy (2015 - 2018)

Une grille de Fibonacci qui s'étend de la baisse de 2015 à 2016 place le niveau de retracement .382 à près de 38 USD, un potentiel supplémentaire si la société continue à afficher des résultats positifs et des progrès de restructuration. La tendance montre un alignement approximatif avec les retracements de rallye à l'échelle mensuelle, plaçant le niveau 0, 618 juste au-dessus de 31 $. Par coïncidence, l’écart non comblé de janvier 2017 relie ces points harmoniques, entre 36, 40 $ et 31, 85 $, pouvant éventuellement servir de cible magnétique dans les semaines à venir.

Le volume sur bilan (OBV) a nettement mieux performé que le prix ces dernières années, indiquant une offre saine d’acheteurs d’immersion, de pêcheurs de fond et de chasseurs de valeur. En décembre 2016, il avait atteint son plus haut niveau historique en décembre, lorsque les cours s'échangeaient 30 points de moins que le niveau le plus élevé de 2015, avant de plonger au quatrième trimestre de 2017 pour atteindre son niveau le plus bas pluriannuel. proche du plus haut précédent, ce qui pourrait être atteint après quelques jours supplémentaires de pression d’achat supérieure à la moyenne.

Le rebond de novembre 2017 a stagné juste au-dessus de la moyenne mobile exponentielle à 200 jours (EMA) en décembre, l'évolution des cours s'étant traduite depuis par un modèle de mégaphone volatil. Ce processus a ébranlé les vendeurs les plus délicats tout en construisant une base qui pourrait soutenir davantage de potentiel, prédisant qu'un rebond au-dessus de 28 $ après le rapport de cette semaine ouvrira la porte aux 30 $. À l'inverse, une baisse de 23 $ confirmera un échec qui pourrait laisser présager une baisse dans le creux le plus bas de l'année dernière. (Voir aussi: Le défilé des fêtes de Macy s'est terminé à Noël .)

Le résultat final

Macy's continue de faire état de pertes de clients, mais le pire est peut-être passé pour l'instant, avec le rebond du stock en 2017 avec un support harmonique profond. Néanmoins, des vendeurs agressifs pourraient revenir plus tard en 2018 car les forces défavorables de l'industrie continuent de gagner du terrain. (Pour en savoir plus, consultez: Le point sur les ventes des fêtes de Macy laisse les investisseurs au froid .)