Seau
Le terme "compartiment" est utilisé dans les domaines commercial et financier pour décrire un regroupement d'actifs ou de catégories connexes. Les compartiments peuvent contenir des actifs de placement présentant un degré de risque, tels que des actions, ou des investissements à faible risque, tels que des liquidités, des titres à court terme, des titres à revenu fixe ayant des échéances similaires ou des swaps et / ou des dérivés avec des échéances proches.
Dans la comptabilité de gestion, des "compartiments de coûts" sont créés pour suivre les coûts au niveau de l'unité.
Comprendre les seaux
«Seau» est un terme peu commun que les gestionnaires de portefeuille et les investisseurs utilisent fréquemment pour faire allusion à un groupe d’actifs. Par exemple, un portefeuille 60/40 représente un compartiment contenant 60% de l'ensemble des actifs sous forme d'actions et un autre compartiment contenant 40% des actifs, qui sont strictement des obligations.
D'autre part, un portefeuille d'actifs exclusivement à revenu fixe peut contenir un ensemble d'obligations ayant des échéances de 5, 10 et 30 ans. Un portefeuille d'actions ordinaires peut contenir un seau d'actions de croissance et un autre seau contenant uniquement des actions de valeur.
Les compartiments peuvent être utilisés pour évaluer la sensibilité d'un portefeuille de swaps aux variations de taux d'intérêt. Une fois que le risque (ou «exposition de compartiment») a été déterminé par le biais d'un processus appelé «analyse de compartiment», l'investisseur peut choisir de couvrir ce risque, si cela est rentable. Une stratégie appelée immunisation peut être utilisée pour créer une couverture parfaite contre toutes les expositions au godet.
[Important: bien que le système à compartiments permet aux investisseurs d'affecter intelligemment leur capital à différents investissements, il est tout aussi important de conserver une partie substantielle de son portefeuille en espèces afin de pouvoir prendre position sur des opportunités d'investissement viables, le cas échéant.]
Seau Investir
Le lauréat du prix Nobel James Tobin a développé une stratégie appelée "approche par compartiment", qui consiste à répartir les actions entre un "compartiment à risque" visant à générer des rendements significatifs et un "compartiment sans risque" destiné à répondre aux besoins de liquidité ou de sécurité . Pour Tobin, la composition du compartiment risqué n’aurait que peu ou pas d’effet sur le risque global assumé par l’investisseur, tant que celui-ci en détiendrait deux.
Au lieu de cela, le niveau de risque serait modifié en modifiant la proportion de fonds dans le compartiment à risque, par rapport au ratio de fonds dans le compartiment à risques. L’approche «seau» de Tobin est largement considérée comme une solution de placement simple et élégante. Cependant, certains partisans de la stratégie par catégorie préconisent l'utilisation de cinq catégories au maximum, au lieu de deux.
Points clés à retenir
- En langage de placement, le terme «compartiment» est fréquemment utilisé par les gestionnaires de portefeuille, les conseillers financiers et leurs clients en placement pour décrire un groupe d’actifs de placement connexes.
- Les compartiments sont couramment utilisés comme outils de répartition de l’actif, permettant aux gestionnaires de portefeuille de regrouper des grappes (compartiments) d’investissements présentant chacun des caractéristiques de risque différentes, afin de créer une composition globale de répartition de l’actif adaptée à chaque investisseur, en fonction de son tempérament de risque individuel et objectifs à long terme.
- Le lauréat du prix Nobel, James Tobin, a créé une stratégie d’investissement largement suivie qui est communément appelée «approche par compartiment», qui consiste à répartir les actions entre un «compartiment à risque» visant à générer des rendements élevés et un «compartiment sans risque» existant pour les investisseurs. répondre aux besoins de liquidité ou de sécurité.
Dans la comptabilité de gestion, les coûts directs du matériel, de la main-d'œuvre directe et des frais généraux sont placés dans des catégories de coûts pour différents produits fabriqués par une entreprise. Un compartiment de coûts pour le produit X contiendrait chacune des trois catégories de coûts, tout comme le produit Y. Les responsables seraient alors en mesure de mieux estimer les coûts unitaires des produits.
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