Aucun fond en vue pour les actions de courtier en ligne

Un méga-courtier La société Charles Schwab (SCHW) a déclenché une "guerre des commissions" le 1er octobre, en réduisant à zéro les commissions sur les actions en ligne, les fonds négociés en bourse (FNB) et les opérations sur options. Les concurrents ont rapidement suivi l'initiative, choisissant également de générer des revenus grâce à des services complémentaires et à un flux de commandes plutôt que de choisir la poche de leurs clients. Le marché a réagi rapidement aux nouvelles, en faisant dumping les actions de Schwab, de la Société de portefeuille TD Ameritrade (AMTD) et de la Société financière E * TRADE (ETFC) à leur plus bas niveau pluriannuel.

La forte concurrence exercée par Robinhood et d’autres startups du «commerce gratuit» a contraint les principaux courtiers du pays à faire de même, mais les actionnaires qui en souffrent depuis longtemps paient un lourd tribut. Schwab a tenté d'atténuer l'anxiété des actionnaires plus tôt cette semaine lorsque la société a annoncé des bénéfices plus élevés que prévu au troisième trimestre et maintenu des perspectives saines pour l'exercice. Malgré tout, la nouvelle n’a pas permis d’atténuer les dommages techniques les plus récents et d’annoncer une baisse des cours des actions dans les mois à venir.

Après avoir suivi une tendance haussière pluriannuelle, Charles Schwab a battu le record des 50 dollars en 1999 et est tombé à son niveau le plus bas en six ans en 2003. Un redressement au ralenti a finalement mis fin à un aller-retour dans le sommet du siècle précédent au quatrième trimestre 2017, générant une évasion immédiate qui a atteint un sommet sans précédent: 60, 22 USD en juin 2018. Depuis lors, le titre est en baisse, le titre cédant plus de 40% de sa valeur à 34, 58 USD, son plus bas niveau en 35 mois d'octobre.

La récession a échoué la cassure au-dessus du sommet de 1999 tout en renforçant la résistance à long terme aux alentours de 50 $. Plus important encore, il est maintenant probable que le titre affiche le record le plus élevé pour ce cycle économique et soit entré dans une tendance à la baisse qui pourrait durer plusieurs années. La décomposition en juillet de la moyenne mobile exponentielle à 50 mois (EMA) ajoute du poids à cet appel baissier, marquant la première violation de ce niveau de support clé depuis 2008.

La baisse vient d'atteindre le retracement de 50% de la tendance haussière de 2011 à 2018 au-dessus de 35 $, ce qui est étroitement aligné sur le retracement de 0, 618 de la tendance à la hausse de 2016 à plus petite échelle de 2018. Cependant, l'alignement de .618 / .786 entre ces vagues de rallye semble être une cible plus logique, ce qui suggère que le déclin atteindra les 20 $ les plus élevés et balisera l'EMA de 200 mois avant d'attirer des acheteurs motivés.

E * TRADE écrira le prochain chapitre de cette histoire en développement quand il rapportera les résultats après la cloche de fermeture de jeudi. Les analystes de Wall Street s’attendent actuellement à ce que la société basée à New York réalise un bénéfice de 1, 02 USD par action sur un chiffre d’affaires de 743 millions USD au troisième trimestre. Une action positive des prix après des indicateurs plus faibles que prévu peut être instructive, ce qui indique des lectures techniques surestimées qui pourraient limiter les inconvénients à court terme.

Le titre a atteint un sommet sans précédent de 722, 50 USD en 1999, ajusté pour tenir compte de la division inversée de 1 pour 2010 en 2010, et est tombé à 28, 10 USD en 2002. Une reprise en bonne santé a dépassé 260 USD en 2006, laissant place à un repli qui s'est accéléré une spirale de mort imminente lors de l'effondrement économique de 2008. Il a finalement atteint 5, 90 $ en 2009 mais n'a pas réussi à rebondir fortement et a testé le creux à plusieurs reprises entre 2011 et 2013.

La tendance haussière en 2018 a mis fin à la résistance de l'EMA à 200 mois, laissant la place à une baisse à deux pattes qui a maintenant atteint son plus bas niveau depuis juin 2017. L'action E * TRADE se négocie également au retracement de 50% de la tendance à la hausse à long terme, une zone de retournement commune, mais l'oscillateur stochastique mensuel est engagé dans un cycle baissier qui s'accélère maintenant vers la zone de survente. Cette trajectoire réduit les chances que le downtick commencé en 2018 soit terminé.

Le résultat final

Les plus grands courtiers en ligne du pays se sont vendus à des niveaux record depuis plusieurs années après avoir réduit leurs commissions à zéro, et les actions ne montrent aucun signe de creux.

Divulgation: Au moment de la publication, l'auteur ne détenait aucune position sur les titres susmentionnés.