Bruit Trader
Noise trader est généralement un terme utilisé pour décrire les investisseurs qui prennent des décisions concernant les transactions d'achat et de vente sans l'aide de conseils professionnels ou d'analyse fondamentale avancée. Les transactions effectuées par les traders bruitistes ont tendance à être impulsives et fondées sur l'exubérance irrationnelle, la peur ou la cupidité. Ces investisseurs suivent généralement les tendances et réagissent de manière excessive aux bonnes et aux mauvaises nouvelles.
RUPTURE DE Noise Trader
Les opérateurs de bruit sont des contributeurs substantiels aux jours de négociation à volume élevé. Cette catégorie de traders comprend les investisseurs non professionnels et peut également inclure des analystes techniques. En règle générale, les traders bruyants peuvent sur-gonfler le prix des titres en période de négociation haussière et faire baisser le prix des titres en négociation baissière. Pour les investisseurs traditionnels, ces effets peuvent être qualifiés de risques de négociants sonores. (Voir aussi: Noise Traders)
Analystes techniques
Les analystes techniques peuvent être considérés comme des négociants en bruit puisque leurs stratégies de négociation ne sont généralement pas liées aux fondamentaux de l'entreprise. Ces traders peuvent constituer une partie substantielle du volume de négociation du marché. Les analystes techniques actifs et les traders à temps plein effectuent des transactions tout au long de la journée sur la base d'indicateurs d'action des prix et de modèles dérivés des diagrammes de séries de prix quotidiens. Puisqu'ils contribuent à un volume élevé d'opérations quotidiennes, leurs ordres peuvent influer considérablement sur le prix d'une action, que ce soit positivement ou négativement. Dans certaines situations, leurs transactions peuvent obéir au sentiment des investisseurs professionnels, alors que dans de nombreux cas, elles n’auront aucune incidence défavorable sur les prix des autres participants du marché.
Indicateurs de volume
Pour lutter contre certains des effets irrationnels et flagrants des traders sur le prix sur la sécurité, les investisseurs peuvent choisir de suivre régulièrement l'évolution de l'indice de volume positif (PVI) et de l'indice de volume négatif (NVI). Ces indices ont été développés pour la première fois dans les années 1930 et sont devenus populaires dans les années 1970.
Les indices de volume positifs et négatifs peuvent aider un investisseur à déterminer si les mouvements de prix sur le marché sont fortement basés sur le volume. Les indices de volume positifs et négatifs sont calculés avec des variables de mouvement de prix qui dépendent du changement de volume quotidien.
Indice de volume positif:
Si le volume actuel est supérieur au volume du jour précédent, PVI = PVI précédent + {[(cours de clôture du jour - cours de clôture d'hier)) / cours de clôture d'hier)] x PVI précédent}. Si le volume actuel est inférieur au volume du jour précédent, le PVI reste inchangé.
Indice de volume négatif:
Si le volume actuel est inférieur au volume de la veille, NVI = NVI précédent + {[(cours de clôture du jour - cours de clôture d'hier)) / cours de clôture d'hier)] x NVI précédent}. Si le volume actuel est supérieur au volume du jour précédent, NVI reste inchangé.
De nombreux investisseurs estiment que l’indice de volume négatif est le meilleur indicateur de l’évolution des prix puisqu’il a généralement tendance à s’appuyer sur les effets des prix causés par les investisseurs professionnels et institutionnels. À l’inverse, l’indice de volume positif peut également être un indicateur utile pour déterminer si les traders sonores ont une influence importante sur les prix, car ils jouent souvent un rôle plus important pendant les périodes de forte activité.
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