Prix de parité
Le concept de prix de parité est utilisé à la fois pour les titres et les produits de base, et le terme désigne le fait que deux actifs aient la même valeur. Les obligations convertibles, telles que les obligations convertibles, utilisent le concept du prix de parité pour déterminer quand il est financièrement avantageux de convertir une obligation en actions ordinaires.
Comprendre le prix de parité
Outre l'utilisation du prix de parité pour un titre convertible, les investisseurs peuvent l'utiliser pour prendre des décisions d'investissement concernant les produits de base et les devises. Le prix de parité peut aider à déterminer la valeur des options d'achat d'actions, la parité étant définie comme le prix auquel une option se négocie à sa valeur intrinsèque. Le concept de parité est également utilisé pour comparer la valeur de deux monnaies.
Prix de parité: prise en compte des matières premières
Pour les produits agricoles, le prix de parité est le pouvoir d'achat d'un produit particulier par rapport aux dépenses d'un agriculteur, telles que les salaires, les intérêts sur emprunt et l'équipement. La loi d'ajustement agricole de 1938 stipule que le prix de parité est le prix moyen perçu par les agriculteurs pour les produits agricoles au cours des 10 années précédentes, et si le prix de parité d'un produit est inférieur au prix du marché actuel, le gouvernement peut fournir un soutien des prix achats.
Points clés à retenir
- Le prix de parité fait référence à la notion de comparaison de deux actifs de valeur égale.
- En fonction du type d'actif utilisé pour la détermination du prix, les prix de parité peuvent être utilisés dans divers contextes. Par exemple, c’est le prix auquel il devient rentable pour les investisseurs de convertir leurs obligations en actions ordinaires. Il peut également être utilisé pour comparer la valeur de deux devises.
Prix de parité: comment fonctionnent les obligations convertibles
Une obligation convertible offre la possibilité de convertir en un nombre déterminé d’actions ordinaires à un prix spécifique par action. Les investisseurs achètent des obligations convertibles car le propriétaire peut gagner des intérêts sur un placement à revenu fixe et a la possibilité de convertir en capitaux propres de la société. Le prix de parité est le prix du marché du titre convertible divisé par le ratio de conversion (le nombre d'actions ordinaires reçues à la conversion).
Exemples de prix de parité
Liens convertibles
Supposons, par exemple, qu'une obligation convertible d'IBM de 1 000 USD ait un prix de marché de 1 200 USD et qu'elle soit convertible en 20 actions ordinaires d'IBM. Le prix de parité est égal à (valeur de marché des obligations de 1 200 dollars) / (20 actions), ou à 60 dollars par action. Si le prix du marché des actions ordinaires d’IBM est supérieur à 60 USD par action, l’investisseur peut en tirer profit en se convertissant en actions ordinaires.
Les options d'achat d'actions
Lorsqu'un investisseur achète une option d'achat d'actions, le propriétaire a le droit d'acheter un nombre déterminé d'actions à un prix déterminé, et le droit d'acheter les actions expire à une date déterminée. Une option d'achat Microsoft de 50 USD, par exemple, signifie que le propriétaire peut acheter 100 actions ordinaires de Microsoft à 50 USD par action avant la date d'expiration de l'option. Si le prix du marché de Microsoft est de 60 USD par action, la valeur intrinsèque de l’option est de (60 USD à 50 USD), soit 10 USD par action. Si le prix de l'option d'achat d'actions est également de 10 $, la négociation d'option est à parité.
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