Passer la balle: les coûts cachés des rentes

À un moment donné, les rentes semblaient être un moyen de retraite idéal: vous versez une somme forfaitaire ou périodique, le capital est garanti par une prestation d'assurance et le titre de la brochure indique que vous recevrez 4 000 $ par mois à vie, ce qui, avec la sécurité sociale, semble être une somme raisonnable pour vivre dans vos dernières années. Cependant, les rentes ont quelque peu perdu leur éclat. Il y a plusieurs raisons à cela, notamment:

• Performance du marché
• Impression fine sur les retours
• Coûts cachés

Tous les instruments de retraite (pour être juste vis-à-vis des rentes) sont devenus moins sûrs en raison des fonds communs de placement dont le rendement est généralement moins élevé. Les rentes ne font pas exception. Ils sont soumis aux incertitudes liées à des facteurs tels que la volatilité des marchés boursiers à la fin de 2018.

Points clés à retenir

• Les rentes ont perdu de leur éclat, principalement en raison de leur performance sur le marché, de la précision des impressions sur les rendements et de leurs frais cachés.
• Les frais peuvent inclure la souscription, la gestion de fonds et des pénalités pour les retraits avant l'âge de 59 ans et demi, entre autres.
• Ces véhicules de retraite peuvent toujours être attrayants, car les exigences en matière de tenue de registres sont peu contraignantes, les impôts sont différés à mesure qu’ils grandissent et il n’ya pas de limite de placement.

Qu'est-ce qui rend les rentes attrayantes?

Pour les personnes totalement désintéressées de la gestion de leurs propres finances, les rentes offrent un menu simple. Le participant ne doit prendre que trois décisions: des entrées forfaitaires ou périodiques (contributions), des revenus différés ou immédiats et des rendements fixes ou variables. De nombreux investisseurs ont parfois choisi les rentes variables par rapport aux fixes, généralement lorsque des fonds mutuels rugissants entraînaient des rendements élevés par rapport à l'option fixe conservatrice et apparemment sûre.

Dans les petits caractères, «fixe» signifie généralement que les rendements seront réévalués dans un à cinq ans en raison des variations du marché. Les contrats ne peuvent tout simplement pas garantir 6% si le gestionnaire de fonds n'obtient que des rendements globaux de 5%.

Pourquoi les rentes ont-elles perdu leur éclat?

La vieille blague sur les rentes est que vous faites une fortune sur le titre, puis les petits caractères reprennent tout. Dans de nombreux cas, cela n’a pas été trop éloigné de la vérité. Les taux de lancement peuvent être comme 0% d’intérêts sur les prêts auto et ressemblent beaucoup aux pertes subies par les promoteurs de supermarchés. Ces grandes promesses s'évaporent soudainement après les six premiers mois ou l'année, lorsque les taux sont ajustés et les frais entrent en jeu.

Voici quelques-uns des frais qui peuvent être enfouis profondément dans un contrat de rente ou ne pas être affichés du tout:

• Commission: une rente est essentiellement une assurance, de sorte qu'un vendeur reçoit une réduction de votre retour ou principal pour vous vendre la politique.
• Souscription: Ces honoraires vont à ceux qui prennent un risque actuariel sur les avantages.
• Gestion de fonds: si la rente investit dans un fonds commun de placement, comme le font la plupart des membres, les frais de gestion vous sont transférés.
• Pénalités: si vous avez moins de 59 ans et que vous devez retirer vos contributions, l'IRS obtiendra 10%, et le rédacteur du contrat demandera une commission de rachat comprise entre 5% et 10%. Cette charge diminue souvent plus longtemps rente. Les meilleurs écrivains ont des frais de rachat réduits à un pourcentage inférieur et des indemnités de 5% à 15% de retraits d'urgence sans pénalités. Vous ne pouvez pas emprunter contre vos contributions, mais Oncle Sam vous laissera transférer les fonds à une autre compagnie d'assurance sans pénalité. Cependant, laissez votre comptable gérer cela. Si le chèque vient à vous en premier, vous pourriez avoir des problèmes.
• Coût d'opportunité fiscale: Les dollars après impôt que vous investissez dans une rente augmentent l'impôt reporté. Toutefois, les avantages ne peuvent concurrencer le fait de placer des dollars avant impôt dans votre 401 (k). Les rentes ne doivent commencer que là où se termine votre 401 (k), une fois que vos contributions ont été maximisées. Cela est d'autant plus vrai si votre employeur verse des contributions équivalentes.
• Impôt sur les bénéficiaires: si vous laissez votre fonds commun de placement à vos enfants, l'IRS leur permet de tirer parti d'une valorisation à la hausse ou du prix du marché des titres au moment du transfert. Cela ne fonctionne pas avec les rentes, de sorte que vos bénéficiaires seront susceptibles de devoir payer des impôts sur le gain de votre prix d'achat initial. Il existe des moyens d'atténuer ce coup avec la planification successorale.

Si vous souhaitez transférer des fonds à une autre compagnie d’assurance sans pénalité, laissez votre comptable s’occuper de la transaction; recevoir le chèque vous-même pourrait poser problème.

Raisons d'investir dans les rentes

Après tous les inconvénients et les coûts cachés, il reste encore quelques avantages:

• Aucune exigence de tenue de dossiers lourde
• Impôts différés sur votre argent en croissance
• Transferts hors taxe entre sociétés de rente
• Aucune limite d'investissement

Le résultat final

Après avoir pris en compte le pour et le contre, il est important de se rappeler que tout votre investissement dans une rente, ou une grande partie de celle-ci, peut être perdu si la société qui sous-tend le contrat n'est pas solide.

Certains fonds de rente sont protégés par l'État, mais ils sont limités (et valent la peine de faire des recherches pour votre état). Vous pouvez acheter des rentes inférieures à la limite de protection de votre État à plusieurs entreprises, par exemple, au lieu d'acheter une seule rente plus importante auprès d'une seule entreprise. Mais si vous passez d'un état avec une limite supérieure à un avec une limite inférieure, le niveau de votre nouvel état s'appliquera généralement en cas d'échec de la rente après votre déménagement.

Des frais peu élevés et des rédacteurs de grande qualité augmentent la sécurité de votre contribution et vos chances de bonheur à long terme avec votre rente.