Actif à court terme permanent
Un actif à court terme permanent correspond au montant minimum d’actifs à court terme dont une entreprise a besoin pour poursuivre ses activités. Les stocks, les liquidités et les comptes à recevoir entrent dans la catégorie des actifs courants. Les montants de base de ces actifs doivent être maintenus pour que vous puissiez exercer vos activités.
Les actifs sont considérés comme étant courants car ils auront un chiffre d’affaires dans l’année. Toutefois, les actifs courants permanents seront toujours remplacés par des actifs courants similaires au cours de la période d’un an.
Comprendre l'actif permanent permanent
Une entreprise peut diviser les actifs courants en types permanents et temporaires. Cette nomenclature ne s'applique toutefois pas aux états financiers. Le bilan ne fait pas la distinction entre les deux types. Au lieu de cela, la direction surveille en interne les montants d'actifs courants de base et l'excédent par rapport à ces montants, également appelé actifs courants fluctuants.
Les actifs à court terme augmentent de façon saisonnière, par exemple pendant les vacances de fin d'année, ou si le rythme des activités s'accélère soudainement pour une raison quelconque. Des ventes supplémentaires entraîneront une augmentation des comptes clients, des stocks et des liquidités au-delà de l'état permanent nécessaire pour ces actifs courants.
Comme les entreprises considèrent les actifs courants permanents plus comme des actifs fixes ou à long terme, bien qu’elles ne soient pas techniquement exactes, elles les financent généralement à l’aide de dettes à long terme. Le paiement de la dette à court terme exigible dans un délai d'un an peut perturber le maintien des actifs courants de base. En outre, si les taux d’intérêt augmentent et qu’une entreprise doit refinancer sa dette à court terme, elle devra faire face à des charges d’intérêts plus élevées.
Les gestionnaires préfèrent donc mettre en place un financement à long terme pour la partie de l'actif à court terme qu'ils estiment nécessaire au maintien de leurs activités; ils veulent la prévisibilité. L'inconvénient est la possibilité qu'une partie de la dette à long terme ne soit pas utilisée de temps à autre, ce qui entraînera des intérêts débiteurs plus importants que nécessaire, mais il s'agit normalement d'un compromis acceptable.
Exemple d'actif permanent permanent
Un grand magasin dispose de 90 millions de dollars en espèces, de 400 millions de dollars en stocks et de 50 millions de dollars en comptes débiteurs d’environ janvier à juillet. Il s’agit des montants d’actifs courants permanents nécessaires à la poursuite des opérations commerciales. D'août à décembre, pour faire face à la demande de la rentrée scolaire et aux vacances de Noël, le grand magasin a augmenté ses stocks à 900 millions de dollars. L'encaisse et les comptes à recevoir augmentent également, mais pas proportionnellement. Ces montants supplémentaires sont appelés en interne «actifs courants temporaires».
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