Comment une entreprise peut-elle avoir une marge bénéficiaire brute négative?

La marge bénéficiaire brute montre à quel point une entreprise tire des revenus de ses coûts directement liés à la production. La marge bénéficiaire brute est utilisée comme indicateur pour évaluer la santé financière d'une entreprise. La marge brute peut également indiquer si leur stratégie commerciale atteint ses objectifs de production, de vente et de rentabilité.

La marge bénéficiaire brute peut devenir négative lorsque les coûts de production dépassent les ventes totales. Une marge négative peut indiquer une incapacité d'une entreprise à contrôler ses coûts. D'un autre côté, les marges négatives pourraient être la conséquence naturelle de difficultés macro-économiques ou sectorielles indépendantes de la volonté de la direction de la société.

Qu'est-ce que la marge bénéficiaire brute?

La marge brute est le revenu réalisé par une entreprise après déduction des coûts directs de production de ses produits. Avant de pouvoir analyser la marge bénéficiaire brute, nous devons examiner les composants de la marge brute et les coûts qui ne sont pas inclus.

Le revenu est le revenu qu'une entreprise génère pour une période donnée, telle qu'un trimestre ou un an. Les revenus sont également appelés ventes nettes car les entreprises peuvent avoir des retours de marchandises par les clients, qui sont déduits des revenus.

Le coût des biens vendus pour une entreprise représente les coûts directs et les coûts directs de main-d'œuvre engagés dans la production des biens. En d'autres termes, le coût des biens vendus correspond aux coûts directement liés à la production, qui peuvent inclure:

• Matériaux directs tels que matières premières et stocks
• Travail direct ou salaire des ouvriers de production
• Frais d'équipement et de machines utilisés dans la production
• Utilitaires tels que chaleur et électricité pour l'usine de production
• Frais d'expédition pour les produits

Toutefois, les coûts autres que de production ne sont pas inclus dans le coût des biens vendus, tels que les frais commerciaux, généraux et administratifs (frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux), qui sont communément appelés frais généraux. Le siège social d'une entreprise serait considéré comme des frais généraux et ne serait pas inclus dans le coût des biens vendus ni dans le calcul du bénéfice brut.

La marge brute est calculée en soustrayant le coût des biens vendus du total des revenus. Si la marge brute obtenue est divisée par le chiffre d'affaires, il vous reste la marge bénéficiaire brute. Le nombre obtenu montre le pourcentage des revenus générés par ces coûts directs.

Points clés à retenir

• La marge bénéficiaire brute montre à quel point une entreprise tire des revenus de ses coûts directement liés à la production.
• La marge brute d'une entreprise est son revenu moins le coût des biens vendus, ce qui comprend les coûts de la main-d'œuvre directe et des matériaux directs.
• La marge bénéficiaire brute est calculée en divisant le bénéfice brut par le chiffre d'affaires d'une entreprise.
• Si une entreprise subit une baisse soudaine de son chiffre d'affaires ou une augmentation de son coût en biens vendus, une marge bénéficiaire brute négative peut en résulter.

Raisons pour une marge bénéficiaire brute négative

Une marge bénéficiaire brute négative peut être déclarée par une entreprise pour plusieurs raisons. Vous trouverez ci-dessous quelques exemples de facteurs pouvant avoir une incidence sur les produits et les coûts, ce qui entraîne une marge bénéficiaire brute négative.

Baisse des revenus

Une baisse des ventes pourrait entraîner une baisse des revenus, alors que les coûts restent les mêmes ou deviennent élevés. La mauvaise tarification d'un produit peut entraîner un profit par article inférieur aux prévisions et éventuellement une perte.

Un marketing médiocre pour le lancement d'un nouveau produit pourrait entraîner une baisse des revenus et une perte. Par exemple, si une entreprise fabriquait un nouveau produit avant son lancement et que les ventes étaient médiocres, elle serait bloquée par l'inventaire. L'entreprise peut avoir besoin de réduire le prix du produit pour déplacer les stocks excédentaires et se retrouver confrontée à une perte.

Une concurrence accrue pourrait forcer une entreprise à réduire ses prix pour maintenir sa clientèle et sa part de marché. En conséquence, les revenus diminueraient et une perte pourrait survenir puisque les coûts resteraient probablement les mêmes.

Augmentation des coûts

L'augmentation du coût des matières premières peut anéantir les profits et entraîner des pertes. Par exemple, si une entreprise signait un contrat pour livrer son produit à un client et que le prix des matières premières augmentait, dépassant le prix du produit, la marge brute serait négative.

L'augmentation des coûts de main-d'œuvre peut entraîner un coût des marchandises vendues plus élevé que prévu. Par exemple, si une entreprise éprouve des retards à passer une commande pour un client important, la direction peut être amenée à payer des heures supplémentaires aux employés ou à faire appel à une aide supplémentaire pour que la commande soit exécutée.

Chocs Macroéconomiques

Une récession peut réduire les bénéfices des entreprises car les consommateurs réduisent leurs dépenses et les entreprises réduisent leurs activités. Par exemple, les constructeurs de maisons et les entreprises de construction pourraient connaître des marges bénéficiaires brutes négatives à la suite de l'effondrement du marché de l'habitation. Les stocks excédentaires de logements seraient probablement vendus à perte si la récession était suffisamment grave, comme dans le cas de la Grande récession, qui a eu lieu de 2007 à 2009.

Une hausse substantielle des taux d'intérêt peut avoir un effet négatif sur certaines industries. Par exemple, si les taux augmentent trop rapidement, les constructeurs automobiles pourraient souffrir de la baisse des ventes, car de nombreux consommateurs financent ou empruntent pour acheter une nouvelle voiture. Des taux d'intérêt plus élevés pourraient empêcher les consommateurs de payer les paiements en voiture. Il en résulterait un excédent de stocks pour les constructeurs automobiles, les incitant à vendre leurs voitures à perte pour réduire leurs stocks.

Exemple de marge bénéficiaire brute négative

Par exemple, supposons qu'un fabricant d'automobiles génère des coûts directs ou un coût des produits vendus de 8 millions de dollars, alors que les revenus générés par la vente des voitures atteignent 12 millions de dollars.

• Le bénéfice brut pour la société serait de 4 millions de dollars ou (12 à 8 millions de dollars).
• La marge bénéficiaire brute serait de 0, 33 ou 33% (4 millions USD en bénéfice brut / 12 millions USD en revenus).

Disons que le coût de l'acier et de l'aluminium a augmenté considérablement, entraînant une hausse du coût des marchandises vendues à 16 millions de dollars. La société a réagi en augmentant les prix, ce qui a permis d’augmenter les revenus à 14 millions de dollars. Cependant, la direction de l'entreprise ne pouvait pas répercuter toutes les augmentations de coûts sur ses clients.

• Le bénéfice brut pour la société serait de - 2 millions de dollars ou (14 millions de dollars de revenus - 16 millions de dollars de coût des biens vendus).
• La marge bénéficiaire brute serait de -0, 14 ou -14% (-2 millions de dollars en bénéfice brut / 14 millions de dollars en revenus).

Comment interpréter la marge bénéficiaire brute négative

La marge bénéficiaire brute doit être interprétée dans le contexte du secteur et des performances passées de l'entreprise. Sinon, une marge négative pourrait vous amener à croire que la direction a commis des erreurs ou omis de contrôler les coûts.

De nombreuses entreprises bien gérées peuvent subir une perte à court terme, telles que les agences de voyages et les compagnies aériennes après le 11 septembre. Si la direction de la société apporte des ajustements ou que le choc exogène s’atténue, la rentabilité pourrait revenir. Cependant, s'il existe une tendance à la perte sur plusieurs trimestres, cela peut indiquer un problème plus systémique à long terme.