Rendement du portefeuille
Le rendement du portefeuille désigne le gain ou la perte réalisé par un portefeuille de placements contenant plusieurs types de placements. Les portefeuilles visent à générer des rendements fondés sur les objectifs déclarés de la stratégie de placement, ainsi que sur la tolérance au risque du type d’investisseurs ciblés par le portefeuille.
RUPTURE DU PORTEFEUILLE
Les rendements du portefeuille visent à atteindre les objectifs de référence indiqués, à savoir un portefeuille diversifié et théorique de placements en actions ou en obligations et, dans certains cas, une combinaison des deux classes d’actifs. Les investisseurs ont généralement un ou plusieurs types de portefeuilles parmi leurs investissements et cherchent à obtenir un retour sur investissement équilibré au fil du temps.
Les investisseurs disposent de nombreux types de portefeuilles, allant des fonds d'actions de petite capitalisation aux fonds équilibrés composés d'une combinaison d'actions, d'obligations et de liquidités. De nombreux portefeuilles comprendront également des actions internationales, et certains se concentrent exclusivement sur des régions géographiques ou des marchés émergents.
De nombreux gestionnaires de portefeuille choisissent des portefeuilles qui cherchent à compenser les baisses de certaines catégories de placements en détenant la propriété d'autres catégories qui ont tendance à évoluer dans des directions opposées. Par exemple, de nombreux gestionnaires de portefeuille ont tendance à mélanger à la fois des obligations et des actions, car les cours des obligations ont tendance à augmenter lorsque les actions subissent des retraits importants. Cela aide à atteindre le rendement souhaité du portefeuille au fil du temps et à atténuer la volatilité.
L’âge auquel un investisseur a l’intention de retirer de l’argent d’un portefeuille demeure un facteur déterminant dans la sélection d’un objectif de placement approprié. Par exemple, un investisseur à quelques années de la retraite veut protéger les revenus de son portefeuille et investira probablement dans une combinaison de liquidités, de marchés monétaires et d'obligations à court terme. À l'inverse, un jeune investisseur cherche généralement à prendre un risque relativement plus élevé, investissant dans une combinaison d'actions, d'obligations à rendement élevé et peut-être de contrats à terme standardisés, chacun d'entre eux pouvant potentiellement dépasser le taux d'inflation au fil du temps.
Il est à noter que l'avènement de l'ère Internet a fourni aux investisseurs un accès en temps quasi réel aux rendements du marché, ainsi que des données de performance relative facilement accessibles. Lorsqu'ils investissent dans un fonds commun de placement, les investisseurs peuvent extraire des graphiques et des rendements de fonds par rapport à un indice de référence, ainsi que la moyenne des groupes de comparaison datant généralement de dix ans ou plus, ainsi que la répartition de l'actif la plus élevée de certains fonds.
Rendement du portefeuille et rééquilibrage
Une pratique exemplaire suivie par de nombreux investisseurs consiste à examiner leurs portefeuilles à la fin de chaque année et à procéder à des ajustements pour continuer à atteindre leurs objectifs de placement. Par exemple, un investisseur pourrait avoir une année exceptionnelle avec un fonds de croissance et décider de transférer une partie de ces gains dans un fonds de valeur, en prévoyant que d'autres investisseurs pourraient éventuellement revenir à la valeur.
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