Évaluation pré-argent
Une valorisation avant l’argent fait référence à la valeur d’une entreprise avant qu’elle ne devienne publique ou ne reçoive d’autres investissements tels que du financement externe ou un financement. En termes simples, l’évaluation préalable à l’argent d’une entreprise est le montant de sa valeur avant que quoi que ce soit n’y investisse. Le terme, qui est également simplement appelé pré-argent, est souvent utilisé par les investisseurs en capital de risque et les autres investisseurs qui ne sont pas immédiatement impliqués dans une entreprise. Ce chiffre leur permet de déterminer leur part de la société en fonction de leurs investissements.
Points clés à retenir
- L’évaluation avant l’argent est la valeur d’une entreprise avant qu’elle ne devienne publique ou ne reçoive d’autres investissements tels que du financement externe ou un financement.
- Les investisseurs potentiels peuvent utiliser la valeur d’argent d’une société pour déterminer la valeur de cette activité avant d’investir leur argent.
- Les évaluations avant l’argent sont différentes des évaluations après l’argent, qui déterminent la valeur d’une entreprise après qu’elle ait reçu un financement ou un financement.
Comprendre la valorisation avant l’argent
La pré-monnaie est l'évaluation d'une entreprise avant tout tour de financement et offre aux investisseurs une image de la valeur actuelle de celle-ci. Mais ce n'est pas une figure statique, ce qui signifie que cela peut changer. En effet, l'évaluation est déterminée avant chaque tour de financement, qu'il s'agisse d'un investissement privé ou public. Le pré-argent peut être déterminé juste avant la négociation d’une entreprise sur les marchés publics. Vous pouvez également utiliser l’évaluation préalable à l’argent avant d’investir dans une entreprise des fonds de démarrage, des fonds providentiels ou des fonds de capital-risque.
L’évaluation préalable à l’argent peut être un chiffre proposé par un investisseur potentiel. Ce nombre pourrait ensuite servir de base au montant du financement qu’ils fourniront et au montant de la participation qu’ils espèrent obtenir en retour. La direction de l'entreprise peut rejeter les préévaluations proposées par d'autres jusqu'à ce qu'elles atteignent un montant correspondant aux aspirations de l'entreprise. (Pour une lecture connexe, voir Avant l'argent après l'argent: quelle est la différence?)
Calculer la valeur pré-monétaire d'une entreprise est assez facile. Cependant, vous devez connaître l’évaluation post-monétaire, qui est expliquée un peu plus bas. Voici la formule de base:
Évaluation pré-monétaire = Évaluation post-monétaire - Montant de l'investissement
Ainsi, une entreprise dont l’évaluation après l’argent est de 20 millions de dollars après avoir reçu un investissement de 3 millions de dollars a une évaluation avant argent de 17 millions de dollars.
Considérations particulières
Les évaluations à un stade précoce peuvent également coïncider avec le fait que la société dispose d’avant les revenus, ce qui signifie qu’elle n’a pas encore généré de ventes. C'est peut-être parce qu'il n'y a pas encore de produit sur le marché. Les investisseurs peuvent toujours déterminer la valeur de l'entreprise en se basant sur une variété d'autres facteurs. Une de ces mesures peut être des entreprises comparables. Une évaluation des revenus et de la valeur marchande de sociétés bien établies et bien établies, ayant une orientation et une approche opérationnelle similaires, peut servir à évaluer le potentiel des sociétés de pré-financement.
Même si les sociétés de pré-financement prétendent créer une industrie entièrement nouvelle avec de nouveaux modèles d’activité, leurs perspectives seront probablement envisagées dans la veine d’une activité antérieure. Par exemple, si une nouvelle société envisage de produire un nouveau type d’aspirateur automatisé, son évaluation avant l’argent peut être établie en partie en évaluant les performances d’autres fabricants d’aspirateurs robot. L’expérience et les antécédents de ses fondateurs et de ses dirigeants, la faisabilité de la prestation des services promis et la concurrence qui peut en découler peuvent également contribuer à l’évaluation préalable à l’argent.
Une chose importante que les investisseurs en capital-risque et les entrepreneurs doivent prendre en compte lorsqu’ils parlent de pré-argent est de faire très attention à ne pas tomber dans le piège de compter leurs poules avant que les œufs ne soient éclos ou, en d’autres termes, de dépenser de l’argent qu’ils ne font pas réellement. avoir.
Les investisseurs doivent s’assurer qu’ils ne dépensent pas d’argent quand ils parlent d’évaluations avant l’argent.
Évaluation avant l’argent ou après l’argent
Comme son nom l'indique, l'évaluation post-monétaire est différente de celle préalable à l'argent car elle indique la valeur d'une entreprise après avoir reçu un investissement. Cela inclut tout montant de capital, obtenu par le biais d'une offre publique ou de sources privées et externes. L'évaluation post-monétaire est le total de la pré-monnaie plus les capitaux propres supplémentaires injectés dans la société. Ainsi, si l’évaluation avant l’argent d’une société est de 25 millions de dollars et si elle reçoit 5 millions de dollars d’un investisseur, l’évaluation après l’argent est de 30 millions de dollars. Ce chiffre est important car les investisseurs peuvent déterminer le montant de leurs capitaux propres après avoir investi dans une entreprise.
Exemple d'évaluation préalable à l'argent
Voici un exemple simple de la valeur d’un magasin de confiserie fictif avant l’argent. Supposons que Fabless Donut Shop de Jim envisage de devenir public. Le propriétaire présente la proposition commerciale dans l’espoir d’attirer des investisseurs potentiels. Si la direction et les investisseurs en capital de risque estiment que la société collectera 100 millions de dollars lors du premier appel public à l'épargne (PAPE), elle disposerait de 100 millions de dollars de pré-argent.
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