Valeur actuelle - PV
La valeur actuelle (VA) est la valeur actuelle d'une somme future d'argent ou d'un flux de flux de trésorerie en fonction d'un taux de rendement spécifié. Les flux de trésorerie futurs sont actualisés au taux d'actualisation et plus le taux d'actualisation est élevé, plus la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs est faible. Déterminer le taux d'actualisation approprié est la clé d'une bonne évaluation des flux de trésorerie futurs, qu'il s'agisse de bénéfices ou d'obligations.
1:39Valeur actuelle
Formule PV et calcul
Valeur actuelle = FV (1 + r) nwhere: FV = Valeur future = Taux de retourn = Nombre de périodes \ begin {aligné} & \ text {Valeur actuelle} = \ dfrac {\ text {FV}} {{1+ r) ^ n} \\ & \ textbf {où:} \\ & \ text {FV} = \ text {Valeur future} \\ & r = \ text {Taux de rendement} \\ & n = \ text {Nombre de points } \\ \ end {aligné} Valeur actuelle = (1 + r) nFV où: FV = Valeur future = Taux de rendementn = Nombre de périodes
- Entrez le montant futur que vous souhaitez recevoir dans le numérateur de la formule.
- Déterminez le taux d’intérêt que vous espérez recevoir d’ici à l’avenir et insérez-le sous forme décimale au lieu de «r» dans le dénominateur.
- Entrez la période en tant qu’exposant "n" dans le dénominateur. Ainsi, si vous souhaitez calculer la valeur actuelle d'un montant que vous prévoyez recevoir dans trois ans, vous devez insérer le nombre trois dans "n" dans le dénominateur.
- Il existe un certain nombre de calculatrices en ligne, y compris la calculatrice de la valeur actuelle d’Investopedia.
Points clés à retenir
- La valeur actuelle est le concept selon lequel une somme d'argent vaut aujourd'hui plus que cette même somme dans le futur. En d'autres termes, l'argent reçu dans le futur ne vaut pas autant qu'un montant équivalent reçu aujourd'hui.
- On pourrait s’attendre à ce que l’argent non dépensé perde de la valeur à l’avenir en raison d’un taux annuel implicite, qui pourrait être l’inflation ou le taux de rendement si l’argent était investi.
- Le calcul de la valeur actuelle implique de supposer qu'un taux de rendement des fonds pourrait être réalisé sur la période.
Qu'est-ce que la valeur actuelle vous dit?
La valeur actuelle est le concept selon lequel une somme d'argent vaut aujourd'hui plus que cette même somme dans le futur. En d'autres termes, l'argent reçu dans le futur ne vaut pas autant qu'un montant équivalent reçu aujourd'hui.
Recevoir 1 000 $ aujourd'hui équivaut à plus de 1 000 $ dans cinq ans. Pourquoi? Deux facteurs déterminent si un montant aujourd'hui vaut plus que le même montant à l'avenir.
Taux d'intérêt ou taux de rendement
Un investisseur peut investir les 1 000 $ aujourd'hui et probablement obtenir un taux de rendement au cours des cinq prochaines années. La valeur actuelle prend en compte tout taux d'intérêt qu'un investissement peut générer.
Si un investisseur reçoit 1 000 dollars aujourd'hui et peut générer un taux de rendement de 5% par an, ces 1 000 dollars valent certainement plus que recevoir 1 000 dollars dans cinq ans. Si un investisseur attend 1 000 $ pendant cinq ans, il y aurait un coût d'opportunité ou l'investisseur perdrait son taux de rendement pour les cinq ans.
Inflation et pouvoir d'achat
L'inflation est le processus par lequel les prix des biens et des services augmentent avec le temps. Si vous recevez de l'argent aujourd'hui, vous pouvez acheter des biens aux prix d'aujourd'hui. L'inflation entraînera vraisemblablement une hausse future du prix des biens, ce qui réduirait le pouvoir d'achat de votre argent.
On pourrait s’attendre à ce que l’argent non dépensé perde de la valeur à l’avenir en raison d’un taux annuel implicite, qui pourrait être l’inflation ou le taux de rendement si l’argent était investi. La formule de la valeur actuelle actualise la valeur future par rapport au dollar d'aujourd'hui en prenant en compte le taux annuel implicite provenant de l'inflation ou du taux de rendement pouvant être atteint si une somme était investie.
Valeur future comparée à PV
Une comparaison de la valeur actuelle avec la valeur future (VF) illustre le mieux le principe de la valeur temps de l'argent et la nécessité d'imposer ou de payer des taux d'intérêt supplémentaires basés sur le risque. En termes simples, l’argent d’aujourd’hui vaut plus que le même d’argent de demain en raison du temps qui passe.
Dans de nombreux scénarios, les gens préfèrent avoir un dollar aujourd'hui plutôt que ce même dollar demain. La valeur future peut être liée aux rentrées de fonds futures provenant de l'investissement de l'argent d'aujourd'hui ou au paiement futur requis pour rembourser l'argent emprunté aujourd'hui.
Taux d'actualisation pour la recherche de PV
Le taux d'actualisation est le taux de rendement de l'investissement appliqué au calcul de la valeur actuelle. En d'autres termes, le taux d'actualisation serait le taux de rendement perdu si un investisseur choisissait d'accepter un montant à l'avenir par rapport au même montant aujourd'hui. Le taux d'actualisation choisi pour le calcul de la valeur actuelle est hautement subjectif, car il s'agit du taux de rendement attendu que vous obtiendriez si vous aviez investi les dollars d'aujourd'hui pendant un certain temps.
Le taux d'actualisation est la somme de la valeur temporelle et d'un taux d'intérêt pertinent qui augmente mathématiquement la valeur future en valeur nominale ou absolue. Inversement, le taux d'actualisation est utilisé pour calculer la valeur future en termes de valeur actuelle, permettant ainsi à un prêteur ou à un fournisseur de capital de régler le juste montant de tout bénéfice ou de toute obligation futurs par rapport à la valeur actuelle du capital. Le mot "remise" désigne la valeur future étant actualisée à la valeur actuelle.
Le calcul de la valeur actualisée ou actuelle est extrêmement important dans de nombreux calculs financiers. Par exemple, la valeur actuelle nette, les rendements obligataires, les taux au comptant et les obligations de retraite reposent tous sur une valeur actualisée ou actualisée. Apprendre à utiliser une calculatrice financière pour calculer la valeur actuelle peut vous aider à décider si vous devez accepter de telles offres, telles qu'une remise en espèces, un financement à 0% de l'achat d'une voiture ou des points de remboursement d'un prêt hypothécaire.
Valeur future vs valeur actuelle
La valeur future (FV) est la valeur d'un actif courant à une date future spécifiée, basée sur un taux de croissance supposé. L'équation FV suppose un taux de croissance constant et un seul paiement initial laissé inchangé pendant toute la durée de l'investissement. Le calcul de la juste valeur permet aux investisseurs de prévoir, avec plus ou moins de précision, le montant des bénéfices pouvant être générés par différents investissements.
La valeur actuelle (VA) est la valeur actuelle d'une somme future d'argent ou d'un flux de flux de trésorerie en fonction d'un taux de rendement spécifié. La valeur actuelle prend la valeur future et applique un taux d'actualisation ou le taux d'intérêt qui pourrait être gagné si investi.
La valeur future vous indique la valeur d'un investissement dans le futur, tandis que la valeur actuelle vous indique le montant dont vous auriez besoin en dollars actuels pour gagner un montant spécifique dans le futur.
Limites d'utilisation de PV
Comme indiqué précédemment, le calcul de la valeur actuelle implique de faire l'hypothèse qu'un taux de rendement pourrait être réalisé sur les fonds au cours de la période. Dans notre exemple, nous avons examiné un investissement sur une année. Toutefois, si une entreprise décide de lancer une série de projets ayant un taux de rendement différent pour chaque année et chaque projet, la valeur actuelle devient moins certaine si les taux de rendement attendus ne sont pas réalistes.
Il est important de noter que dans toute décision d'investissement, aucun taux d'intérêt n'est garanti et l'inflation peut éroder le taux de rendement de tout investissement.
Exemple de valeur actuelle
Disons que vous avez le choix entre 2 000 $ aujourd'hui ou 2 200 $ dans un an. Vous avez également la possibilité d'investir 2 000 $ qui généreront un taux de rendement de 3% au cours de la prochaine année. Quelle est la meilleure option?
- En utilisant la formule de la valeur actuelle, le calcul est 2200 $ (FV) / (1 +. 03) ^ 1.
- PV = 2 135, 92 $, ou le montant minimum que vous auriez besoin d'être payé aujourd'hui pour avoir 2 200 $ dans un an. En d’autres termes, si vous receviez 2 000 $ aujourd’hui, sur la base d’un taux d’intérêt de 3%, ce montant ne suffirait pas pour vous donner 2 200 $ dans un an.
Bien entendu, le calcul de la valeur actuelle inclut l'hypothèse selon laquelle vous pourriez gagner 3% sur les 2 000 $ au cours de la prochaine année. Si le taux d’intérêt était beaucoup plus élevé, il serait peut-être plus judicieux de prendre les 2 000 dollars aujourd’hui et d’investir les fonds, car ils rapporteraient un montant supérieur à 2 200 dollars dans un an.
La valeur actuelle permet d’évaluer l’équité de tout avantage ou passif financier futur. Par exemple, une remise en espèces future actualisée à la valeur actuelle peut ne pas valoir la peine d'avoir un prix d'achat potentiellement plus élevé. Le même calcul financier s’applique au financement à 0% lors de l’achat d’une voiture.
Payer des intérêts sur un prix de vente inférieur peut s'avérer plus avantageux pour l'acheteur que de payer zéro intérêt sur un prix de vente supérieur. Payer des points hypothécaires maintenant en échange de paiements hypothécaires moins élevés n'a de sens que si la valeur actuelle des futures économies hypothécaires est supérieure à celle des points hypothécaires payés aujourd'hui.
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