Cible de prix

Qu'est-ce qu'un objectif de prix?

Une cible de prix est le niveau de prix futur projeté d'un actif, tel qu'indiqué par un analyste ou un conseiller en investissement. L'objectif de prix est basé sur des hypothèses concernant l'offre et la demande futures de l'actif, ses niveaux techniques et ses fondamentaux. Pour les opérateurs individuels, qui peuvent développer leurs propres objectifs de prix pour les actifs qu’ils négocient, l’objectif de prix est celui où ils chercheront à sortir de leur position car la valeur initialement attendue de l’opération a été reconnue. Les objectifs de prix peuvent changer avec le temps, à mesure que de nouvelles informations deviennent disponibles.

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Cible de prix

Comment les prix cibles sont déterminés

Une cible de prix est l'attente d'un analyste ou d'un trader concernant le prix futur d'un actif, tel qu'une action, un contrat à terme standardisé, une marchandise ou un fonds négocié en bourse (ETF).

Un analyste influent de Wall Street pourrait attribuer à un cours de 60 USD un objectif de cours de 90 USD sur un an. Étant donné que certains traders se fient aux opinions des analystes, une telle modification de l'objectif de cours pourrait avoir un impact positif sur le cours des actions, car les traders cherchent à acheter les actions en fonction du nouvel objectif de cours.

Différents analystes et institutions financières utilisent diverses méthodes d’évaluation et tiennent compte de différentes forces économiques lors de la détermination d’un objectif de prix. Étant donné que les méthodes d'évaluation varient d'un analyste ou d'un opérateur à un autre, les objectifs de prix varieront également. Il n’ya aucun moyen de savoir avec certitude la valeur à laquelle une action se négociera à l’avenir. Un prix cible est une estimation calculée.

Les analystes techniques utilisent des indicateurs, l'évolution des prix, les statistiques, les tendances et la dynamique des prix pour évaluer le prix futur d'un actif.

Les traders fondamentaux utilisent des états financiers, des ratios, des taux de croissance et évaluent la direction de l'entreprise pour établir des projections de cours cibles.

Deux investisseurs distincts dont les actions se négocient à 60 $ peuvent avoir des opinions radicalement différentes sur l’orientation des actions. Un investisseur peut fixer son objectif de prix à 75 USD, tandis que l’autre le fixe à 120 USD. Les objectifs de prix sont fonction de la tolérance au risque et du temps pendant lequel un investisseur prévoit de conserver le titre. Ces deux investisseurs pourraient avoir raison en fonction de leurs horizons de placement différents. L'investisseur avec une cible de 75 $ peut vouloir sortir de la transaction dans un délai d'un an, tandis que le négociant cible à 120 $ peut être disposé à la maintenir pendant 10 ans.

Les objectifs de prix sont sujets à changement et ne sont pas statiques. De nouvelles informations sur les actifs sortent tout le temps. Par conséquent, l’objectif de prix d’un actif peut changer de temps à autre.

Un actif jugé trop élevé par un analyste ou un opérateur peut avoir un objectif de cours inférieur au prix actuel. Cela signifie qu'ils s'attendent à ce que le prix de l'actif baisse à un objectif de prix inférieur, au lieu d'augmenter.

Points clés à retenir

• Une cible de prix est une projection de l’analyste ou du trader sur l’évolution du prix d’un actif.
• Un prix cible peut être inférieur ou supérieur au prix actuel de l'actif sur le marché. Un prix cible plus élevé est haussier, tandis qu'un prix cible plus bas est baissier.
• Les objectifs de prix varieront d'un individu à l'autre étant donné que chaque opérateur utilise différentes méthodes pour projeter les objectifs de prix.
• Lorsque des analystes renommés modifient leurs objectifs de prix, cela peut avoir un impact significatif sur le prix de l'actif.
• L'horizon d'investissement est très important lorsque l'on considère les objectifs de prix. On peut raisonnablement s'attendre à un objectif de prix beaucoup plus grand sur une période plus longue, tandis qu'un objectif de prix à court terme a tendance à être plus conservateur.
• Les objectifs de prix ne tiennent pas compte de la tolérance au risque. Le contrôle du risque appartient au trader. Une action peut atteindre l'objectif de prix, mais si elle s'effondre de 50% avant cela, elle risque de ne pas être idéale pour de nombreux investisseurs.

Un exemple concret d'objectif de prix

Les objectifs de prix affectent souvent le prix d'un stock lui-même. Par exemple, si une action se négocie à 60 USD, mais que la société connaît un mauvais trimestre et que les analystes réduisent l'objectif de cours de 70 USD à 50 USD, cela pourrait générer une activité de vente et réduire le cours de l'action au plus proche de l'objectif de 50 USD. Inversement, si la même société avec un cours d’action de 60 $ a un bon trimestre et que les analystes relèvent son objectif de cours de 70 $ à 80 $, davantage d’investisseurs choisiront probablement d’investir, ce qui fera grimper le cours de l’action.

À titre d’exemple, le 21 février 2019, la société britannique de pièces d’automobiles Delphi Technologies a annoncé des bénéfices qui semblaient plutôt faibles, son chiffre d’affaires ayant chuté de 9% et la société ayant indiqué qu’elle pourrait encore connaître quelques trimestres plus faibles. Cela dit, le bénéfice ajusté a encore dépassé les attentes des analystes pour le trimestre. Le titre a progressé de 19% pour clôturer à 21, 74 $, en hausse de 18, 25 $ à la clôture du jour précédent.

Le lendemain, un important cabinet d’analystes a mis à niveau le titre, faisant passer l’objectif de cours de 20 $ à 30 $. Cela a peut-être contribué à faire remonter le prix, le titre ayant progressé de 10% en début de séance, avant de clôturer la journée à 23 $, soit une hausse de 5, 8%.

Il est impossible d'évaluer exactement quelle part de la hausse a été attribuée à la modernisation car les prix montent et descendent tout le temps. Bien que les mises à niveau et les objectifs de prix plus élevés poussent généralement les prix vers le haut, alors que les revalorisations et les baisses d’objectifs ont généralement un effet négatif sur le cours de l’action.

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