Pompe et décharge

Qu'est-ce que Pump-and-Dump?

Pump-and-Dump est un stratagème qui tente de faire grimper le prix d'une action par le biais de recommandations basées sur des déclarations fausses, trompeuses ou très exagérées. Les auteurs de ce stratagème ont déjà une position établie dans les actions de la société et vendent leurs positions après que le battage médiatique a entraîné une hausse du cours de l’action. Cette pratique est illégale au regard du droit des valeurs mobilières et peut entraîner de lourdes amendes.

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Pompe et décharge

Les bases de Pump-and-Dump

Les systèmes de pompage et de déchargement se faisaient traditionnellement par appel froid. Mais avec l'avènement d'Internet, cette pratique illégale est devenue encore plus répandue. Les fraudeurs postent en ligne des messages incitant les investisseurs à acheter rapidement des actions, affirmant avoir des informations privilégiées indiquant qu'un développement entraînerait une hausse du prix des actions. Une fois que les acheteurs se sont manifestés, les auteurs ont vendu leurs actions, ce qui a entraîné une chute spectaculaire du prix. Les nouveaux investisseurs perdent alors leur argent.

Ces systèmes visent généralement les micro et petites capitalisations, car ils sont les plus faciles à manipuler. En raison du faible flottement de ces types de stocks, il ne faut pas beaucoup de nouveaux acheteurs pour augmenter leurs stocks.

Pump-and-Dump 2.0

Le même stratagème peut être commis par toute personne ayant accès à un compte de trading en ligne et ayant la capacité de convaincre d'autres investisseurs d'acheter une action supposément prête à décoller. L'intrigant peut passer à l'action en achetant énormément dans une action qui se négocie en faible volume, ce qui augmente généralement le prix.

L'action des prix incite les autres investisseurs à acheter massivement, faisant monter le prix de l'action encore plus haut. À tout moment, lorsque l'auteur estime que la pression des achats est sur le point de s'effondrer, il peut céder ses actions pour un grand profit.

Pump-and-Dump dans la culture pop

Le système de pompes et de décharges constituait le thème central de deux films populaires, "Boiler Room" et "Le loup de Wall Street", qui comportaient tous les deux un entrepôt rempli de courtiers en valeurs mobilières par télémarketing. Dans chaque cas, la société de courtage était un teneur de marché et détenait un grand volume d’actions dans des sociétés aux perspectives très incertaines. Les dirigeants des entreprises ont incité leurs courtiers à verser des commissions élevées et des primes pour placer le stock dans autant de comptes clients que possible. Ce faisant, les courtiers ont gonflé les prix en vendant d’énormes quantités.

Une fois que le volume des ventes a atteint une masse critique sans plus d'acheteurs, la société a cédé ses actions pour réaliser un bénéfice énorme. Cela a fait baisser le prix des actions, souvent en dessous du prix de vente initial, entraînant de lourdes pertes pour les clients car ils ne pouvaient pas vendre leurs actions à temps.

Éviter les schémas de pompage et de vidage

Les investisseurs doivent se méfier des notifications indiquant qu'un stock est sur le point de décoller - en particulier lorsqu'ils ne sont pas sollicités - quelle que soit la tentation qu'il puisse avoir. Considérez la source et vérifiez les drapeaux rouges. De nombreux avis proviennent de promoteurs ou d'initiés rémunérés, à qui il ne faut pas faire confiance. Si un e-mail ou une newsletter ne parle que du battage publicitaire et ne mentionne aucun risque, c'est probablement une arnaque. Faites toujours vos propres recherches sur un stock avant de faire un investissement.

La Securities and Exchange Commission (SEC) propose des conseils pour éviter de devenir une victime.

Points clés à retenir

• Pump-and-Dump est un stratagème illégal visant à augmenter le prix d'une action sur la base de déclarations fausses, trompeuses ou très exagérées.
• Les systèmes de pompage et de déchargement ciblent généralement les actions de sociétés à petite et à petite capitalisation.
• Les personnes reconnues coupables d’exploitation de systèmes de pompes et de décharges sont passibles de lourdes amendes.

Exemple concret de Pump-and-Dump

Une étude menée en 2018 a examiné la prévalence des systèmes de pompage et de vidage sur le marché des cryptomonnaies, une zone principalement non réglementée. Les chercheurs ont identifié plus de 3 700 messages et signaux de pompe différents annoncés sur deux cartes de messagerie de crypto-monnaie populaires entre janvier et juillet 2018, exhortant les investisseurs à acheter des pièces spécifiques.

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