Définition du ratio rapide
Le ratio de liquidité à court terme est un indicateur de la situation de liquidité à court terme d'une entreprise et mesure sa capacité à faire face à ses obligations à court terme avec ses actifs les plus liquides.
Dans la mesure où il indique la capacité de l'entreprise à utiliser instantanément ses actifs quasi liquides (c'est-à-dire des actifs pouvant être rapidement convertis en espèces) pour rembourser ses passifs courants, on parle également de ratio de test acide. Un test acide est un test rapide conçu pour produire des résultats instantanés, d'où son nom.
2:02Quel est le ratio rapide?
La formule pour le rapport rapide est
QR = CE + MS + ARCLOrQR = CA − I − PECLieu: QR = Ratio rapide CE = Liquidités & équivalentsMS = Titres négociables AR = Comptes recevablesCL = Passif à court termeCA = Actif à court terme \ begin {aligné} & QR = \ frac {CE + MS + AR} {CL} \\ & \ text {Ou} \\ & QR = \ frac {CA-I-PE} {CL} \\ & \ textbf {où:} \\ & QR = \ text {Rapport rapide} \ \ & CE = \ text {Cash} \ & \ text {équivalents} \\ & MS = \ text {Titres négociables} \\ & AR = \ text {Comptes recevables} \\ & CL = \ text {Passifs courants} \\ & CA = \ text {Actifs en cours} \\ & I = \ text {Inventaire} \\ & PE = \ text {Dépenses payées d'avance} \ end {aligné} QR = CLCE + MS + AR OrQR = CLCA − I − PE où: QR = Ratio rapideCE = Liquidités & équivalentsMS = Titres négociables AR = Créances CL = Passif à court termeCA = Actif à court termeI = Stock
Calculer le ratio rapide
Localisez chacune des composantes de la formule dans le bilan d’une entreprise dans les sections Actif et Passif courants. Branchez la balance correspondante dans l'équation et effectuez le calcul.
Lors du calcul du ratio rapide, revérifiez les composants que vous utilisez dans la formule. Le numérateur des actifs liquides doit inclure les actifs qui peuvent facilement être convertis en espèces à court terme (dans environ 90 jours) sans compromettre leur prix. Les stocks ne sont pas inclus dans le ratio rapide, car de nombreuses entreprises, pour pouvoir vendre leurs stocks dans un délai de 90 jours ou moins, devraient appliquer des remises importantes pour inciter les clients à acheter rapidement. L'inventaire comprend les matières premières, les composants et les produits finis.
De même, seuls les comptes à recevoir pouvant être recouvrés dans un délai d'environ 90 jours doivent être pris en compte. Les comptes débiteurs se rapportent aux sommes dues à une entreprise par ses clients pour des biens ou services déjà livrés, et certaines entreprises accordent des conditions de crédit généreuses aux clients qui s'étendent sur plus de 90 jours.
Un ratio rapide plus élevé signifie une position actuelle plus liquide.
Qu'est-ce que le ratio rapide vous dit?
Le ratio rapide mesure le montant en dollars des actifs liquides disponibles pour la société par rapport au montant en dollars de ses passifs courants. Les actifs liquides sont les actifs qui peuvent être rapidement convertis en espèces avec un impact minimal sur le prix reçu sur le marché libre. Les passifs courants sont les dettes de la société ou les obligations qui doivent être payées aux créanciers dans un délai d'un an.
Interprétation du ratio rapide
Un résultat de 1 est considéré comme le ratio rapide normal, car il indique que la société est entièrement dotée d'actifs suffisants pour être immédiatement liquidée pour payer ses passifs courants. Une entreprise dont le ratio rapide est inférieur à 1 peut ne pas être en mesure de rembourser intégralement son passif actuel à court terme, tandis qu'une société ayant un ratio rapide supérieur à 1 peut se débarrasser instantanément de son passif courant. Par exemple, un ratio rapide de 1, 5 indique que la société dispose de 1, 50 USD d’actifs liquides pour couvrir chaque dollar de son passif à court terme.
Bien que ces ratios basés sur des chiffres donnent un aperçu de certains aspects et de la viabilité des entreprises, ils peuvent ne pas donner une image complète de la santé globale de l'entreprise. Il est également important d’examiner d’autres mesures associées pour évaluer la réalité.
Les paiements des clients ont un impact sur le ratio rapide
Par exemple, une entreprise peut avoir une grande quantité d’argent en tant que créance, ce qui peut faire grimper le ratio de liquidité. Toutefois, si le paiement du client est retardé en raison de circonstances inévitables ou si la date d'échéance du paiement est longue, par exemple 120 jours en fonction des conditions de vente, la société risque de ne pas être en mesure de respecter ses engagements à court terme. Passifs.
Cela peut inclure des dépenses professionnelles essentielles et des comptes fournisseurs qui nécessitent un paiement immédiat. Malgré un ratio rapide en bonne santé, l’entreprise est sur le point de manquer d’argent.
D'autre part, si la société négocie la réception rapide des paiements de ses clients et garantit des délais de paiement plus longs de ses fournisseurs, elle pourrait avoir un ratio de liquidité à court terme très faible, mais pourrait néanmoins être entièrement équipée pour payer ses passifs actuels.
La question de savoir si les comptes débiteurs constituent une source d’argent rapidement prêt reste un sujet discutable et dépend des conditions de crédit que la société accorde à ses clients. Une entreprise qui a besoin de paiements anticipés ou n'accorde aux clients que 30 jours pour le paiement sera dans une meilleure situation de liquidité que celle qui donne 90 jours. De plus, les conditions de crédit d'une entreprise auprès de ses fournisseurs ont également une incidence sur sa liquidité. Si une entreprise donne à ses clients un délai de paiement de 60 jours mais qu’elle dispose de 120 jours pour payer ses fournisseurs, sa situation de liquidité peut être raisonnable.
Les deux autres composantes, l’argent et les titres négociables, sont généralement exemptes de telles dépendances. Toutefois, afin de maintenir la précision du calcul, il convient de considérer uniquement le montant effectivement reçu dans un délai de 90 jours ou moins, dans des conditions normales, car la liquidation anticipée ou le retrait prématuré d'actifs tels que des titres productifs d'intérêts peuvent entraîner des pénalités ou une réduction de la valeur comptable.
Points clés à retenir
- Le ratio rapide indique la capacité d'une entreprise à payer ses dettes actuelles sans avoir besoin de vendre ses stocks ou d'obtenir un financement supplémentaire.
- Le ratio rapide est considéré comme une mesure plus conservatrice que le ratio actuel, qui inclut tous les actifs courants en tant que couverture des passifs courants.
- Plus le résultat du ratio est élevé, meilleure est la liquidité et la santé financière d'une entreprise; plus le ratio est bas, plus l'entreprise aura de difficulté à payer ses dettes.
Exemple d'utilisation du ratio rapide
Les sociétés cotées en bourse déclarent généralement le ratio du ratio rapide sous la rubrique «Liquidité / santé financière» de la section «Ratios clés» de leurs rapports trimestriels. Un autre ratio communément rapporté est le ratio actuel, qui inclut tous les actifs courants dans son calcul, y compris les stocks.
Vous trouverez ci-dessous le calcul du ratio rapide basé sur les chiffres apparaissant dans les bilans respectifs de trois principaux concurrents opérant dans le secteur industriel des soins de la personne pour l'exercice clos en 2017:
(en millions) | Procter & Gamble | Johnson & Johnson | Kimberly-Clark Corp. |
Actifs rapides (UNE) | 26 490 $ | 43 090 $ | 5 210 $ |
Passif à court terme (B) | 30 210 $ | 30 540 $ | 14 210 $ |
Ratio Rapide (UN B) | 0, 88 | 1, 41 | 0, 367 |
Avec un ratio rapide supérieur à 1, Johnson & Johnson semble être bien placé pour couvrir ses passifs courants et dispose de liquidités pour couvrir chaque dollar de dette à court terme. Toutefois, Procter & Gamble et Kimberly-Clark pourraient ne pas être en mesure de rembourser leurs dettes actuelles en utilisant uniquement des actifs rapides, car les deux sociétés ont un ratio rapide inférieur à 1.
Rapport rapide par rapport au rapport actuel
Le ratio rapide est plus conservateur que le ratio actuel, car il exclut les stocks et les autres actifs courants, qui sont généralement plus difficiles à convertir en espèces. Le ratio rapide considère uniquement les actifs pouvant être convertis en espèces très rapidement. D'autre part, le ratio actuel prend également en compte les actifs d'inventaire et de charges payées d'avance. Dans la plupart des entreprises, la liquidation prend du temps, bien que quelques rares entreprises puissent la transformer suffisamment rapidement pour la considérer comme un atout rapide. Les dépenses payées d'avance, bien que constituant un actif, ne peuvent pas être utilisées pour payer le passif à court terme, elles sont donc omises du ratio rapide.
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