Définition du taux de roulement (Forex)
Le taux de roulement en devises est le rendement net des intérêts sur une position de change détenue au jour le jour par un trader. En d’autres termes, lorsqu’il négocie des devises, un investisseur emprunte une devise pour en acheter une autre. L’intérêt payé, ou gagné, pour la tenue de la position du jour au lendemain est appelé taux de roulement. Une position en devise ouverte après 17 heures, heure de l'Est, sera maintenue pendant la nuit.
Points clés à retenir
- Rendement net d’intérêt sur une position en devise détenue au jour le jour par un trader.
- Les positions qui restent ouvertes après 17 heures, heure de l'Est, sont considérées pendant la nuit.
- Un taux de roulement positif est un gain pour l'investisseur, tandis qu'un taux négatif est un coût.
La formule pour le taux de roulement (Forex) est
Rrollover = devise Rbase − Rquote currency365 ∗ Ewhere: Rrollover = Le taux de roll-overRbase devise = Le taux d'intérêt pour la devise de baseRquote devise = Le taux d'intérêt pour la quote quoteE = Le taux de change \ begin {aligné} & R_ {rollover} = \ frac {R_ {base ~ devise} - R_ {quote ~ devise}} {365 * E} \\ & \ textbf {où:} \\ & \ text {R} _ {rollover} = \ text {Le taux de rollover} \ \ & R_ {devise ~ devise} = \ text {Le taux d'intérêt de la devise de base} \\ & R_ {quote ~ devise} = \ text {Le taux d'intérêt de la devise de cotation} \\ & E = \ text {Le taux de change} \\ \ end {aligné} Rrollover = 365 currency Devise ERbase - Devise de cotation où: Rrollover = Le taux de renversementRbase de la monnaie = Le taux d’intérêt de la devise de baseLa devise de cotation = Le taux d’intérêt de la devise de cotation E = Le taux de change
La première devise d'une paire de devises s'appelle la devise de base, et la seconde devise s'appelle la devise de cotation. Les taux d’intérêt en devise de base et en citation sont les taux d’emprunt à court terme entre les banques du pays d’origine de la devise.
Comment calculer le taux de roulement (Forex)
Le calcul du taux de roulement implique:
- Soustraire le taux d'intérêt de la devise de base du taux d'intérêt de la devise de cotation.
- Divisez ensuite ce montant par 365 fois le taux de change de base.
Qu'est-ce que le taux de roulement (Forex) vous dit?
Le taux de roulement convertit les taux d'intérêt nets en devise, exprimés en pourcentage, en un rendement en espèces pour la position. Les intérêts débiteurs sont calculés en fonction de la différence entre les deux taux d’intérêt des monnaies échangées. Si le taux de roulement est positif, c'est un gain pour l'investisseur. Si le taux de roulement est négatif, cela représente un coût pour l'investisseur.
Un roulement signifie qu'une position est prolongée à la fin de la journée de négociation sans règlement. Pour les traders, la plupart des positions sont reconduites quotidiennement jusqu'à leur liquidation ou leur règlement. La majorité de ces rôles se produiront sur le marché du futur. Ce qui signifie qu'ils doivent s'installer demain et sont prolongés jusqu'au lendemain.
Bien que la prime ou le coût quotidien du taux d’intérêt soit faible, les investisseurs et les traders qui souhaitent conserver une position pendant une longue période devraient tenir compte de la différence de taux d’intérêt. Il est possible que, pendant un certain temps, vous puissiez acheter la devise X et la vendre à un taux inférieur tout en gagnant de l'argent, en supposant que la devise que vous possédiez rapportait un taux supérieur à celui de la devise à laquelle vous étiez en déficit.
Exemple d'utilisation du taux de roulement (Forex)
La plupart des bourses de change affichent le taux de roulement, ce qui signifie que le calcul du taux n'est généralement pas nécessaire. Mais considérons la paire de devises NZDUSD, où vous êtes long NZD et USD court. Le taux de change en date du 30 janvier 2019 était de 0, 69. Le taux d'intérêt au jour le jour NZD par banque de réserve du pays est de 1, 75%. Le taux des fonds fédéraux en USD est de 2, 4%. Le taux de roulement pour NZDUSD est de
Pour une position de 100 000, l’intérêt à long terme est de 9, 3 EUR, ou 100 000 * 0, 0093%. Pour le court NZD, le coût est de 5, 01 NZD ou 100 000 * 1, 67 * 0, 003%. L’EUR converti en NZD est égal à 15, 53, soit 9, 3 * 1, 67. Généralement affiché en pips, le taux de renversement de NZDUSD est de -0, 0026% ou 0, 26 pips. Sur une position notionnelle de 100 000 euros, le taux de roulement serait de -2, 6 NZD ou de -3, 8 USD.
La différence entre le taux de roulement (Forex) et le taux de swap
Le taux de roulement correspond au coût de détention d’une paire de devises au jour le jour. Le taux de swap est le taux d’intérêt dans une devise qui sera échangé contre un intérêt dans une autre devise - c’est-à-dire qu’un taux de swap correspond à la différence de taux d’intérêt entre la paire de devises échangée. Le taux de roulement peut également être appelé frais de swap.
Limites d'utilisation du taux de roulement (Forex)
La différence entre le taux de roulement calculé d'un investisseur et les frais de change du forex pouvant varier en fonction de ce que l'échange considère comme le taux d'intérêt à court terme pour les devises respectives.
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