Société spéculative
Une société spéculative consacre un pourcentage important de ses actifs à des investissements à haut risque dans l'espoir de récolter des rendements extraordinaires.
Points clés à retenir
- Une société spéculative consacre un pourcentage important de ses actifs à des investissements à haut risque dans l'espoir de récolter des rendements extraordinaires.
- En revanche, investir dans une société spéculative ne doit pas nécessairement être considéré comme un investissement à haut risque, surtout si cette société a mis en place un modèle commercial crédible et performant.
- Les sociétés du secteur de l'énergie sont d'excellents exemples de sociétés spéculatives puisqu'elles consacrent en permanence un pourcentage important de leurs actifs à des projets d'exploration qui, le plus souvent, aboutissent à un échec.
Comprendre les sociétés spéculatives
Une société spéculative détient un pourcentage important de ses actifs dans des projets aux rendements incertains. Une entreprise spéculative participe à des projets avec une forte probabilité d'échec. Toutefois, si un projet aboutissait, les retours pourraient être assez importants.
En revanche, investir dans une société spéculative ne doit pas nécessairement être considéré comme un investissement à haut risque, surtout si cette société a mis en place un modèle commercial crédible et performant. En tant que tel, les actions de certaines sociétés spéculatives (Exxon Mobil Corp ou Shell Canada) ne sont pas classées comme actions spéculatives, car le rendement attendu des actions de ces sociétés spéculatives établies peut être estimé avec un degré de confiance raisonnable.
Les sociétés du secteur de l'énergie sont d'excellents exemples de sociétés spéculatives puisqu'elles consacrent en permanence un pourcentage important de leurs actifs à des projets d'exploration qui, le plus souvent, aboutissent à un échec. Toutefois, si l’une de ces entreprises réussissait et trouvait une nouvelle source de pétrole ou de gaz naturel, les rendements potentiels pourraient être immenses.
Bien que l'investissement dans des sociétés spéculatives à un stade précoce comporte un risque important, la possibilité qu'une petite entreprise trouve un gisement de minerai géant, invente la prochaine grande application ou découvre un remède contre la maladie offre suffisamment d'incitation à la prise de risque par les spéculateurs. .
Bien que la plupart des actions spéculatives tendent à être des sociétés en début de croissance, un «blue chip» peut parfois devenir une action spéculative s’il tombe dans une période difficile et que ses perspectives pour l’avenir se détériorent rapidement. Une telle action est connue sous le nom d '«ange déchu» et peut offrir un rapport bénéfice / risque attrayant si elle parvient à redresser son entreprise et à éviter la faillite. General Electric (GE), qui négocie actuellement environ 9, 38 dollars par action, pourrait être considéré comme un exemple d’un ange déchu. Le titre de GE a tellement reculé que de son niveau record et ses activités principales ont tellement changé qu’il a été remplacé au Dow Jones Industrial Average (DJIA), une chute insondable pour le seul membre originel de l’indice.
Investir dans des sociétés spéculatives
Il peut s’avérer difficile de rationaliser la décision d’investir dans une société spéculative, car les indicateurs traditionnels d’évaluation tels que les ratios cours-bénéfice (P / E) et prix-vente (P / S) ne peuvent pas être utilisés, car ils sont souvent précoces. et non rentable. Pour ces sociétés, des techniques alternatives telles que l’évaluation des flux de trésorerie actualisés (DCF) ou des évaluations par les pairs pourraient être nécessaires pour prévoir le potentiel futur.
Les sociétés spéculatives ne représentent souvent qu'une petite partie du portefeuille d'un investisseur expérimenté. Ces actions peuvent améliorer les perspectives de rendement pour l'ensemble du portefeuille sans ajouter beaucoup de risque, grâce aux effets bénéfiques de la diversification. Les investisseurs expérimentés qui investissent dans des actions spéculatives recherchent généralement des sociétés ayant une gestion expérimentée, des bilans solides et d'excellentes perspectives commerciales à long terme.
La plupart des investisseurs devraient éviter les actions spéculatives à moins d’avoir le temps de se consacrer à la recherche, tandis que les traders devraient s’assurer d’utiliser des techniques de gestion des risques lorsqu’ils négocient avec des sociétés spéculatives afin d’éviter des pertes importantes.
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