Cycle de stock
Un cycle boursier correspond à l'évolution du prix d'une action d'une tendance haussière précoce à un prix élevé, puis à une tendance baissière et à un prix bas. Richard Wyckoff, un important négociant et pionnier de l'analyse technique, a mis au point un cycle d'achat et de vente des actions qui se déroule en quatre étapes distinctes:
1. accumulation
2. Balisage
3. distribution
4. Markdown
Comment fonctionne le cycle de stock
Les prix des actions peuvent sembler aléatoires, mais il existe des cycles de prix qui se répètent, qui sont principalement dictés par la participation de grandes institutions financières. En conséquence, il est possible d’identifier les flux de trésorerie suivants comme provenant de ces grands acteurs de manière cyclique.
Le cycle des stocks de Wyckoff est caractérisé par des périodes d'expansion et de contraction similaires au cycle économique. Il peut être utilisé pour l'allocation de gestion de portefeuille, ce qui permet un investissement accru pendant les phases d'accumulation et de majoration et une prise de profit pendant les phases de distribution et de démarque. Les investisseurs mesurent un cycle de stock en comparant la distance entre les plus bas pour aider à déterminer où se trouvent les prix dans le cycle en cours.
Un commerçant doit avoir une stratégie pour tirer parti de l'action des prix au fur et à mesure. Comprendre les quatre phases du cours maximisera les rendements car une seule de ces phases offre à l’investisseur une possibilité optimale de profit sur le marché boursier. Lorsque vous vous rendrez compte des cycles des stocks et des phases de prix, vous serez prêt à réaliser des bénéfices constants avec moins de tirage. L’étude des cycles boursiers donnera aux investisseurs un aperçu des conditions de tendance d’un titre, qu’il soit latéral, à la hausse ou à la baisse. Cela permet à l'investisseur de planifier une stratégie de profit qui tire parti de ce que le prix fait. Le cycle entier peut se répéter ou non. Il n'est pas nécessaire de le prédire, mais il est nécessaire d'avoir la bonne stratégie quand cela se produit.
Points clés à retenir
- Le cycle des actions, souvent attribué à l'analyste technique Richard Wyckoff, permet aux traders d'identifier les points d'achat, de détention et de vente dans l'évolution du prix d'une action.
- Le cycle des actions est basé sur les entrées et les sorties de fonds perçues par les grandes institutions financières.
- Le cycle des stocks comprend quatre phases: l’accumulation; balisage; Distribution; et démarque.
Comprendre les phases du cycle de stock Wyckoff
- Accumulation: Une tendance haussière commence par la phase d’accumulation. C’est là que les investisseurs institutionnels commencent lentement à acquérir des positions importantes dans un titre. Les investisseurs utilisent les niveaux de support et de résistance pour trouver les points d'entrée appropriés à ce stade du cycle des stocks. Par exemple, les investisseurs peuvent commencer à accumuler un titre lorsque ce dernier se situe dans la partie inférieure d'une fourchette de négociation bien établie.
- Balisage: une interruption de la période d'accumulation démarre le cycle de balisage. Les investisseurs de tendance et de dynamisme réalisent l'essentiel de leurs gains au cours de cette phase, le cours des actions continuant de monter. Dans cette partie du cycle des actions, les traders utilisent des indicateurs, tels que les moyennes mobiles et les courbes de tendance, pour aider à prendre des décisions d'investissement. Par exemple, un investisseur peut acheter une action si elle revient à sa moyenne mobile sur 20 jours.
- Distribution: Les investisseurs institutionnels commencent à dénouer leurs positions à ce stade du cycle des actions. L'action des prix commence à se déplacer latéralement, alors que les taureaux et les ours se disputent le contrôle. Une divergence technique baissière entre le prix d’une action et l’indicateur technique commence souvent à apparaître dans la phase de distribution. Par exemple, le prix d'une action peut atteindre un sommet élevé, tandis que l'indice de force relative (RSI) est associé à un sommet inférieur.
- Markdown: la volatilité augmente souvent au cours de cette phase, les investisseurs s'empressant de liquider leurs positions. Les investisseurs utilisent les retracements temporaires à la hausse comme une occasion de vendre leurs actions, tandis que les traders cherchent à ouvrir des positions courtes pour tirer parti de la chute des cours. En règle générale, les appels de marge augmentent à la fin du cycle de démarques, alors que les cours des actions se rapprochent de leurs plus bas, ce qui peut expliquer le volume climatique souvent associé à cette partie du cycle. (Voir aussi: Cycles de marché: la clé des rendements maximum .)