Coussin de comptabilité
Un coussin comptable est un terme utilisé pour décrire une dépense intentionnellement excessive déclarée dans les états financiers d'une entreprise afin d'égaliser les fluctuations de ses résultats d'une période à l'autre. La direction de la société peut utiliser ces chiffres gonflés pour sous-estimer artificiellement les revenus d'une période courante en surestimant les comptes de passifs ou de provisions. Cela permettra à l'entreprise d'exagérer son revenu ultérieurement.
Casser la comptabilité
Les entreprises peuvent générer un amortissement comptable en augmentant les provisions pour créances irrécouvrables au cours de la période actuelle, avec ou sans indication spécifique que les créances irrécouvrables vont effectivement augmenter. L'augmentation de la provision pour créances douteuses se traduirait par une sous-estimation du montant des débiteurs dans la période en cours. La société pourrait alors rattraper son retard au cours de la prochaine période en surestimant les comptes débiteurs. Ces types d'activités de lissage des revenus sont des méthodes de gestion des bénéfices. Dans les cas où les auditeurs ou les analystes découvrent que les revenus sont gérés, ils doivent ajuster les montants à leur niveau approprié.
Gestion des revenus
Le lissage des revenus par la création d'un coussin comptable n'est qu'un type d'une gamme plus large d'activités qui relèvent de la gestion des bénéfices. Vous vous demandez peut-être pourquoi une entreprise voudrait sous-estimer intentionnellement son revenu au cours d'une période donnée. La raison pour laquelle certains dirigeants recourent au lissage du revenu inclut les attentes des analystes et des actionnaires en ce qui concerne des bénéfices très stables et prévisibles. Les investisseurs peuvent s’attendre à ce que le bénéfice de la société ABC augmente de 4% à chaque période. Si au lieu de cela, la société augmente de 6% au cours de la première période et surprend les investisseurs avec une baisse de 1% au cours de la seconde, les investisseurs pourraient être effrayés et réagir en faisant baisser la valeur du titre. La perception d'un risque financier accru pourrait également amener les investisseurs à exiger une prime de risque plus élevée, ce qui augmenterait le coût du capital de l'entreprise. Certaines directions préfèrent sous-estimer la croissance de 6% enregistrée au cours de la première période et surestimer les revenus au cours de la seconde période pour obtenir un résultat plus conforme aux attentes du consensus, en évitant la volatilité du cours des actions.
Cela peut sembler moins dommageable que d’autres moyens par lesquels les directions trompent l’investisseur. Cependant, il continue d'induire en erreur le public investisseur sur la véritable stabilité du flux de revenus d'une entreprise. Le lissage des revenus est largement pratiqué et désigné par euphémisme comme la gestion des revenus. Bien que généralisé, et pas forcément illégal, le lissage des revenus devrait susciter des inquiétudes quant à la qualité des revenus générés par une entreprise. La Securities Exchange Commission (SEC) des États-Unis a pris périodiquement des mesures coercitives, sanctionnant les infractions et infligeant des amendes, contre ce qu'elle considère comme une manipulation «excessive» ou «abusive».
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