Le fonds du marché monétaire USAA en vaut-il la peine? (USAXX)

Un fonds de marché monétaire constitue une alternative sûre aux placements en actions ou à la détention de fonds dans un compte d'épargne bancaire traditionnel. Ces fonds regroupent l'argent des investisseurs pour acheter des titres sûrs et très liquides, tels que des billets de trésorerie (bons du Trésor) et des certificats de dépôt (CD). Dans un environnement de taux d’intérêt normal, les fonds du marché monétaire offrent des taux d’intérêt plus élevés que les comptes d’épargne et offrent le même niveau de sécurité. Cela les rend idéales pour les investisseurs qui recherchent un lieu sûr où conserver l'argent dont ils ont besoin pour accéder dans un avenir proche, mais qui cherchent également à gagner le plus d'intérêts possible entre-temps. Les taux d'intérêt ayant atteint leur plus bas niveau à la suite de la grande récession de 2007-2009, la différence de rendement entre les comptes du marché monétaire et les comptes d'épargne a été réduite à zéro, dans certains cas. Des années plus tard, il est encore rare de trouver un compte de marché monétaire offrant même un point de pourcentage de rendement.

Le fonds USAA Money Market Fund (USAXX), proposé par la United Services Automobile Association (USAA), regroupe 205 placements, dont beaucoup sont concentrés dans les secteurs bancaire, éducatif et de l'hôtellerie. Le fonds offre des frais modiques aux investisseurs qui maintiennent un solde mensuel minimum ou qui acceptent des dépôts mensuels réguliers. Il a enregistré une forte croissance jusqu'à la baisse des taux d'intérêt en 2009. À la baisse, le fonds n'a jamais offert de meilleurs rendements que la plupart des comptes d'épargne bancaires et ne comporte pas la sécurité de la couverture de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).

Points clés à retenir

• Un fonds de marché monétaire constitue une alternative sûre aux placements en actions ou à la détention de fonds dans un compte d'épargne bancaire traditionnel.
• Le fonds du marché monétaire USAA (USAXX), proposé par la United Services Automobile Association (USAA), compte 205 positions.
• En revanche, le fonds n’a jamais offert de meilleurs rendements que la plupart des comptes d’épargne bancaires et ne bénéficie pas de la sécurité de la couverture de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).

Résumé du fonds

Le fonds du marché monétaire USAA nécessite un investissement initial de 1 000 dollars. Cette exigence est réduite à zéro pour les investisseurs qui acceptent des dépôts automatiques de 50 $ ou plus par mois. Il n'y a pas de frais mensuels tant qu'un solde minimum de 1 000 $ ou un dépôt récurrent de 50 $ est maintenu. Par ailleurs, le fonds affichait un ratio de dépenses annuel de 0, 63% en octobre 2018. Le fonds est proposé par USAA, une société basée au Texas qui fournit des services financiers, notamment des services bancaires et des assurances, aux militaires et à leurs familles immédiates.

Fonds de placement

Les cinq principaux placements du fonds sont tous des titres de créance à court terme de grandes banques. Une obligation d'entreprise à court terme rapporte des intérêts inférieurs à ceux d'une obligation comparable à moyen ou à long terme, mais elle est beaucoup plus sûre car elle est moins sensible aux taux d'intérêt. La plupart des obligations détenues par le Fonds du marché monétaire USAA sont des obligations à taux variable (FRN) ou celles qui paient un taux d’intérêt ajustable basé sur un indice de référence, tel que le LIBOR (London Interbank Offered Rate).

Le fonds USAA Money Market Fund détient des obligations à court terme de Bank of America Corporation (NYSE: BAC), de JP Morgan Chase & Company (NYSE: JPM), de Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE: GS) et de Citigroup, Inc. ( NYSE: C).

Performance du fonds

Depuis sa création en 1981, le fonds a dégagé un rendement moyen de 4, 65%. Même au 21ème siècle, les rendements du fonds sont restés solides pendant de nombreuses années. Un montant de 10 000 USD investi dans le fonds en janvier 2006 aurait coûté plus de 11 000 USD au début de 2009. Cependant, de 2009 à 2016, le fonds a été pratiquement inchangé (0, 01% par an). Un investissement de 10 000 USD en janvier 2010 aurait une valeur inférieure à 10 100 USD en avril 2016.

Les investisseurs ne devraient pas s'attendre à gagner de l'argent avec ce fonds, du moins pas avant que les taux d'intérêt en vigueur ne se redressent considérablement.

Le résultat final

Pour les investisseurs à la recherche d'un lieu de stockage pour l'argent auquel ils auront bientôt besoin, le Fonds du marché monétaire USAA constitue une alternative sûre aux espèces ou à un compte d'épargne bancaire. À tout le moins, contrairement à la bourse, le fonds offre la sécurité de la protection du capital. Cependant, les investisseurs soucieux de rendement mais soucieux de préserver la sécurité pourraient avoir intérêt à rechercher un compte d'épargne en ligne, comme ceux proposés par Ally Financial (NYSE: ALLY), dont beaucoup paient 1% ou plus.