Statut financé
Le statut capitalisé compare l'actif au passif d'un régime de retraite. Ce point de données est utile pour comprendre le nombre de salariés réellement couverts dans le pire des cas si l'entreprise ou une autre organisation est obligée de payer toutes ses prestations de retraite en même temps.
Points clés à retenir
- Le statut de financement est la situation financière d'un fonds de pension d'entreprise.
- Le statut de financement est mesuré en soustrayant les obligations des fonds de pension des actifs.
- Le statut de financement idéal n'est pas nécessairement financé à 100% et doit être déterminé par chaque entreprise.
L'équation pour déterminer le statut de financement d'un régime est la suivante:
Statut financé = Actif du régime - Obligation au titre des prestations projetées
Les passifs futurs, ou obligations d’avantages sociaux, sont ce que le régime doit aux employés pour services rendus. Les actifs du régime, qui sont généralement gérés par une équipe de placement, sont utilisés pour payer les prestations de retraite. Les statuts financés peuvent aller du financement complet au financement non financé. De nombreux experts du secteur considèrent qu'un fonds financé à 80% au moins est en bonne santé. Les entreprises choisissent généralement de ne pas avoir un fonds de pension financé à 100%. En effet, une hausse des taux d’intérêt poussera le statut financé à plus de 100%. Il est très difficile de retirer de l'argent d'un fonds de pension légalement. Par conséquent, l'argent qui pourrait être utilisé à d'autres fins est essentiellement piégé, ce qui rend les analystes et les actionnaires mécontents.
Un analyste peut calculer le statut de financement d’une entreprise à l’aide des chiffres de la note de bas de page relative aux pensions. Cela se trouve dans les états financiers de l'entreprise. Certains ont proposé que les entreprises transfèrent leurs déficits ou excédents de pension au bilan plutôt que de simplement les afficher dans les notes de bas de page. Le transfert de la capitalisation des régimes de retraite, ainsi que d’autres obligations de retraite, telles que les régimes de soins de santé, au bilan pourrait obliger de nombreuses entreprises à reconnaître ce passif potentiellement important.
Types de régimes financés et de régimes de retraite
Il existe deux principaux types de régimes de retraite: un régime à prestations définies (PD) et un régime à cotisations définies (DC). Au 31 mars 2019, les actifs du groupe DB américain atteignaient 3 200 milliards de dollars, selon les données de l'Investment Company Institute. Dans le même temps, les actifs des régimes de retraite des entreprises américaines atteignaient 8, 2 billions de dollars. Les sociétés ferment de plus en plus leurs régimes de retraite aux nouveaux employés, ou les ferment, et déplacent leurs employés vers des régimes à cotisations définies.
Dans un régime à prestations définies, l’employeur garantit à l’employé-e, lors de son départ à la retraite, de recevoir un montant défini d’indemnités, quelle que soit la performance du pool de placement sous-jacent. L'employeur est responsable d'un flux spécifique de paiements de pension au retraité (le montant en dollars est déterminé par une formule, généralement basée sur les revenus et les années de service).
Dans un régime CD, l'employeur verse des cotisations spécifiques au travailleur, correspondant généralement aux contributions des employés à des degrés divers. Le dernier avantage que l’employé reçoit dépend du rendement des placements du régime. Un régime CD est moins coûteux pour une entreprise que la retraite traditionnelle, car l'entreprise est responsable de tout ce que le fonds ne peut générer. Le régime à cotisations définies le plus connu est le 401 (k) et son équivalent pour les travailleurs sans but lucratif, le 403 (b). Les experts du secteur prédisent que la plupart des Américains ne disposant que d'un régime à cotisations définies sont sur le point de se préparer à la retraite.
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