Les actions des fabricants de copeaux pourraient chuter de 10% à court terme

(Remarque: l'auteur de cette analyse fondamentale est un rédacteur financier et un gestionnaire de portefeuille. Ses propres actions de la société SWKS appartiennent à son client.)

Les fabricants de puces ont connu une semaine difficile avec des actions du FNB iShares PHLX Semiconductor (SOXX) en forte baisse, dépassant les 6% en seulement deux jours de négociation. Les baisses ont été déclenchées après que TSM (Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.) a annoncé de faibles perspectives de revenus, renouvelant ses craintes quant aux faibles ventes d’iPhone d’Apple Inc. (AAPL). Selon une analyse technique, le FNB pourrait encore chuter de près de 10% par rapport à son cours de clôture de 172, 22 $ le 20 avril à court terme. (Pour plus d'informations, voir aussi: Le déclin marqué de Apple peut être une réaction excessive .)

Au cours de l’année écoulée, le secteur des semi-conducteurs a été l’un des groupes les plus performants, les actions du FNB semi-conducteur PHLX ayant grimpé de 27%, contre 13% seulement pour le S & P 500.

Données SOXX par YCharts

Région de support critique

Le FNB PHLX Semiconductor annonce de nouvelles baisses à court terme pour le groupe, si ce dernier franchissait une zone importante de support technique située entre 167 et 167, 30 dollars. Si le prix de l'ETF tombe en dessous de cette région, il pourrait encore baisser de 10% pour atteindre 155, 50 USD, un niveau que l'ETF n'a pas négocié depuis septembre 2017. Jusqu'à présent, l'ETF détenait le soutien de 167 USD. région sur deux retraits antérieurs.

Divergence technique

L'indice de force relative (RSI) a eu tendance à baisser depuis novembre 2017, tandis que le secteur et l'ETF ont continué de grimper à des sommets sans précédent. La divergence entre le RSI et le prix est une indication baissière et donne à penser que le cours du FNB pourrait devoir encore baisser. Cela signifie que le secteur a également beaucoup à perdre. (Pour une lecture connexe, voir aussi: Pourquoi les actions de copeaux continueront à augmenter .)

Vente large

Au cours des deux derniers jours, les 25 principales positions du FNB PHLX Semiconductor dans le secteur ont été vendues dans le secteur, les 25 actions ayant enregistré une baisse. MKS Instruments Inc. (MKSI) a enregistré une baisse de plus de 9%, tandis que Skyworks Solutions Inc. (SWKS) et ON Semiconductor Corp. (ON) ont enregistré une baisse de plus de 7%. La vente dans le groupe était indiscriminée, ce qui donnerait à penser que les investisseurs cherchaient à se retirer du groupe et ne se tournaient même pas vers d'autres secteurs du secteur.

(Données de Ycharts)

Gains à venir

Apple ne devrait pas publier ses résultats avant le 1er mai, ce qui signifie que le groupe pourrait subir de nouvelles pressions jusqu'à ce que les investisseurs obtiennent des éclaircissements sur les perspectives d'Apple. Mais dans ce qui pourrait être une arme à double tranchant, les sociétés de puces à poids lourd Intel Corp. (INTC), Qualcomm Inc. (QCOM) et Texas Instruments Inc. (TXN) devraient toutes publier des résultats entre le 25 et le 26 avril, ce qui pourrait soit aider à calmer les nerfs ou accélérer les peurs, selon les perspectives données par les entreprises.

Les prochains jours auront un impact significatif sur le déclin des stocks de puces, ou sur le maintien de la région critique de support et la recherche d'un rebond.

Michael Kramer est le fondateur de Mott Capital Management LLC, conseiller en placement inscrit et fondateur du portefeuille de croissance thématique à gestion unique et à gestion active de la société. Kramer achète et conserve généralement des actions pour une durée de deux à trois ans. Cliquez ici pour la biographie de Kramer et les avoirs de son portefeuille. Les informations présentées sont uniquement à des fins éducatives et n'ont pas l'intention de faire une offre ou une sollicitation pour la vente ou l'achat de titres, investissements ou stratégies d'investissement spécifiques. Les investissements comportent des risques et, sauf indication contraire, ne sont pas garantis. Assurez-vous au préalable de consulter un conseiller financier qualifié et / ou un professionnel de la fiscalité avant de mettre en œuvre l'une des stratégies décrites dans les présentes. Sur demande, le conseiller fournira une liste de toutes les recommandations formulées au cours des douze derniers mois. Les performances passées ne sont pas représentatives des performances futures.