Commentaire positif
La rétroaction positive, ou boucle de rétroaction positive, est un comportement de comportement en matière de placement qui se perpétue de soi et dont le résultat final renforce l'acte initial. Cela peut grandement affecter la productivité.
Points clés à retenir
- La rétroaction positive, ou boucle de rétroaction positive, est un comportement de comportement en matière de placement qui se perpétue de soi et dont le résultat final renforce l'acte initial.
- La rétroaction positive, dans le contexte des investissements, fait souvent référence à la tendance des investisseurs à faire preuve de mentalité de groupe, laquelle peut parfois se transformer en une exubérance irrationnelle lors de l'achat ou de la vente d'actifs.
- Lorsqu'un cycle de rétroaction positive se poursuit pendant trop longtemps, l'enthousiasme des investisseurs peut mener à une exubérance irrationnelle, susceptible de déclencher des bulles d'actifs pouvant aboutir à un krach boursier.
Comprendre les commentaires positifs
La rétroaction positive fait référence à un type de comportement dans lequel un résultat positif généré par un acte initial, tel que l’exécution d’une transaction rentable, donne à l’investisseur la confiance de se livrer à d’autres actes similaires dans l’espoir qu’ils aboutissent également à des résultats positifs.
Bien que ces actions supplémentaires puissent également produire des résultats positifs, ces comportements entraînent souvent des résultats négatifs s'ils ne sont pas contrôlés. Un investisseur qui réalise un gain immédiat après l’achat d’une action peut surestimer ses propres capacités d’exécution de cette opération et sous-estimer la chance ou les conditions du marché auxiliaire. À l'avenir, cela pourrait conduire à une confiance excessive, voire à des erreurs, lors de la prise de décisions en matière d'investissement.
La rétroaction positive, dans le contexte des investissements, fait souvent référence à la tendance des investisseurs à faire preuve d'une mentalité de groupe qui peut parfois se transformer en une exubérance irrationnelle lors de l'achat ou de la vente d'actifs.
La mentalité de troupeau qui pousse les investisseurs à vendre lorsque le marché est en baisse et à acheter quand il est en hausse est un exemple des effets cumulés d'une rétroaction positive. En d’autres termes, les réactions positives sont l’une des principales raisons pour lesquelles les baisses du marché entraînent souvent de nouvelles baisses et que les augmentations entraînent souvent de nouvelles augmentations plutôt que de revenir à des niveaux rationnels.
Par exemple, une augmentation de la demande pour un titre entraînerait une hausse du prix de ce titre. Cette hausse pourrait inciter les investisseurs à acheter ce titre dans l’espoir de pouvoir profiter de la poursuite de la hausse des prix, ce qui aggraverait encore la demande de ce titre.
Lorsqu'un cycle de rétroaction positive se poursuit pendant trop longtemps, l'enthousiasme des investisseurs peut mener à une exubérance irrationnelle, susceptible de déclencher des bulles d'actifs pouvant aboutir à un krach boursier.
Commentaires positifs et autres biais des investisseurs
Le biais de confirmation est un biais commun des investisseurs très similaire à un retour positif. Dans ces cas, les investisseurs accordent plus d’attention aux informations qui étayent leurs propres opinions tout en ignorant les opinions contradictoires. Un excellent moyen pour les investisseurs d'éviter ce biais consiste à rechercher des informations qui contredisent leur thèse d'investissement afin d'élargir leur point de vue. Ils peuvent ainsi se rendre compte que le marché est impliqué dans une boucle de rétroaction positive et prendre des décisions rationnelles concernant l’investissement ou la taille de la position.
Un autre biais cognitif lié à la rétroaction positive est le biais de recherche de tendance. Bien que nous entendions un avertissement à chaque opportunité d'investissement, de nombreux investisseurs pensent à tort que les performances passées sont indicatives des performances futures des investissements. Les produits de placement ayant bénéficié d'une boucle de rétroaction positive peuvent augmenter leur publicité lorsque les performances passées sont élevées afin de tirer parti de ces biais, il est donc important pour les investisseurs de prendre du recul et de regarder objectivement les performances futures probables.
Le meilleur moyen d'éviter ces biais consiste à élaborer un plan commercial rationnel et à en mesurer les résultats au fil du temps. De cette manière, les investisseurs peuvent être sûrs que le système qu'ils ont mis au point fonctionne comme prévu et éviter la tentation d'attribuer les résultats à des causes externes.
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