Économies et prêts fédéraux
Une institution fédérale d’épargne et de crédit est un type d’épargne qui a toujours été axée sur les prêts hypothécaires résidentiels. Ces sociétés sont généralement des entreprises privées, détenues par leurs clients. Cependant, ils peuvent également être cotés en bourse.
Comment fonctionne l'épargne et le prêt fédéraux
L'épargne et les prêts fédéraux ont leurs racines dans les associations de construction et de prêt qui étaient importantes avant la Grande Dépression. À l'instar de leurs prédécesseurs, les S & L s'attachent à rendre les prêts immobiliers accessibles aux particuliers et aux familles de la classe moyenne.
Beaucoup d'associations de construction et de prêt étaient des institutions mutuellement détenues, c'est-à-dire détenues par leurs membres. Ils s’appuyaient largement sur un modèle d’accumulation d’actions dans lequel les membres s’engageaient à acheter des actions de l’association et avaient par la suite le droit d’emprunter sur la valeur de ces actions pour acheter une maison.
Cependant, lorsque nombre de ces institutions ont commencé à se débattre pendant la Crise, les administrations Hoover et Roosevelt sont intervenues pour réorganiser l'industrie. Le gouvernement a fourni des chartes pour l'épargne et les prêts du gouvernement fédéral et mis en place le système de crédit immobilier fédéral afin de garantir à ces nouveaux prêteurs - ou du moins, renommés - des liquidités suffisantes.
Points clés à retenir
- Les institutions fédérales d'épargne et de crédit ont été formées à la suite du mouvement de réglementation qui a suivi la Grande Dépression.
- Ces entités se concentrent sur le financement à faible coût des prêts hypothécaires ainsi que des comptes d'épargne et des comptes courants.
- À la suite de la crise de l' épargne et des prêts , le Bureau de la surveillance des épargnants a commencé à réglementer ces institutions de 1989 à 2011.
- Depuis 2011, les dépôts de S & L sont protégés par la FDIC.
Les dépôts dans des S & L à charte fédérale étaient assurés par la nouvelle Société d’épargne et de crédit fédérale (FSLIC), qui visait à donner aux déposants l’assurance qu’ils ne subiraient pas de pertes.
S & L contre banques
Les entreprises d’épargne et de crédit fédérales fonctionnent de deux manières. Dans le modèle de propriété mutuelle, un S & L appartient à ses déposants et à ses emprunteurs. Alternativement, un S & L peut être établi par un groupe d'actionnaires qui possèdent toutes les actions de l'épargne.
Cela diffère des banques commerciales, qui sont généralement détenues et gérées par un conseil d'administration choisi par les actionnaires. Les banques commerciales sont également plus diversifiées en termes d’offre. Une grande partie de leurs prêts est destinée aux entreprises et aux projets de construction. En outre, ils offrent souvent aux consommateurs une gamme plus large de services, tels que les cartes de crédit et les solutions de gestion de patrimoine.
En revanche, les S & L sont beaucoup plus concentrés sur le marché des prêts hypothécaires résidentiels. Selon la loi, ils ne peuvent prêter que 20% de leurs actifs pour des prêts commerciaux. En outre, pour pouvoir bénéficier d'un prêt auprès de la Federal Home Loan Bank, les S & L doivent montrer que 65% de leurs actifs sont investis dans des prêts hypothécaires à l'habitation et d'autres actifs liés à la consommation.
Histoire de l'épargne et des prêts fédéraux
Le boom de l'après-seconde guerre mondiale marque l'apogée de l'influence des opposants, le nombre total de S & L atteignant 6 071 en 1965. Cette croissance serait toutefois menacée, mais en 1966, le Congrès limitera les taux d'intérêt que les S & L et les banques commerciales pourraient placer. sur les comptes de dépôt. Lorsque les taux d’intérêt ont augmenté dans les années 70, les consommateurs ont commencé à retirer leurs fonds et à les placer dans des comptes offrant un rendement plus élevé. De plus, une économie stagnante signifiait que moins de pays emprunteurs pouvaient prétendre à un prêt.
Afin de relever ces défis, les législateurs ont adopté des lois visant à déréglementer les S & L au début des années 1980. Ils étaient désormais en mesure, par exemple, d’offrir une gamme plus étendue de produits et d’appliquer des procédures comptables moins restrictives. Mais plutôt que d'atténuer les problèmes des organisations de poids, les lois semblaient contribuer à de multiples cas de mauvaise gestion et de fraude plus tard dans la décennie. En 1990, le gouvernement estimait que la mauvaise conduite du S & L avait coûté jusqu'à 75 milliards de dollars au public américain.
En réaction à l'insolvabilité croissante du secteur de l'épargne et des prêts, le gouvernement a rétabli en 1989 un contrôle renforcé et créé le Bureau de la surveillance de l'épargne. Cet organisme de réglementation, lui-même une division du Trésor, a contribué à assurer la sécurité et la stabilité de l'épargne et des prêts des membres. Il a été dissout en 2011 et ses fonctions ont été absorbées par d'autres agences. Les dépôts d'épargne et de crédit ont été placés sous la protection de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) et le restent aujourd'hui.
Alors que les S & L ont survécu à la crise, leur prévalence a considérablement diminué depuis leur zénith dans les années 1960. Au 31 décembre 2018, il y avait 691 institutions d'épargne assurées par la FDIC.