Des industries qui prospèrent grâce à la récession

Les récessions sont difficiles pour tout le monde - n'est-ce pas? En réalité, tout comme les guerres ont leurs bébés de guerre (les entreprises qui fonctionnent bien en période de conflit et qui souffrent pendant la paix), les récessions ont également des enfants durs. Dans cet article, nous examinerons les industries qui prospèrent dans le contexte de récession et les raisons pour lesquelles elles se débrouillent si bien lorsque tout le monde se bat pour joindre les deux bouts.

Détaillants

Il est logique que, face au ralentissement économique imposé par les budgets, les gens se tournent vers les magasins qui offrent le plus pour le moins. Les détaillants à prix réduits tels que Wal-Mart Stores Inc. (WMT) s'en sortent bien à tout moment, mais ils peuvent souffrir en période de prospérité lorsque les personnes qui regorgent de l'argent achètent des produits de qualité supérieure dans d'autres points de vente. Pour rester compétitifs, ces détaillants sont obligés de moderniser leurs gammes de produits et de passer de l’économie à la qualité. Leurs profits souffrent soit de la perte de ventes, soit d’une moindre marge sur les biens qu’ils vendent.

En période difficile, toutefois, ces détaillants excellent en revenant aux produits essentiels et en utilisant de vastes économies d’échelle pour offrir des produits bon marché aux consommateurs. Les concepteurs et les producteurs de produits bas de gamme constatent également une hausse, car de plus en plus de personnes passent des marques aux génériques pour que leurs chèques de paie aillent plus loin. Les gens n'apprécient peut-être pas les détaillants au rabais, mais en période de récession, la plupart d'entre eux finissent par y faire leurs achats. Le bénéfice net de Walmart a augmenté en 2008, 2009 et 2010, les années les plus difficiles qui ont suivi les crises des prêts hypothécaires à risque et des crises financières.

Sin Industries

Dans les mauvais moments, les mauvais s'en sortent bien. Bien que cela semble un peu contre-intuitif, les gens privilégient davantage les industries du péché en période de récession. Dans les bons moments, ces mêmes personnes auraient peut-être acheté de nouvelles chaussures, une nouvelle chaîne stéréo ou d'autres articles plus coûteux. Dans les moments difficiles, le désir de confort ne s'en va pas, il diminue simplement. Les gens vont passer sur la chaîne hi-fi, mais un verre de vin chaque soir, un paquet de cigarettes ou une tablette de chocolat sont de petites dépenses qui permettent de contenir le malaise général lié au manque de liquidités.

Soyez averti, cependant - toutes les entreprises du secteur des péchés ne prospèrent pas en période de récession. Le jeu est une extravagance qui décline généralement, par exemple. En fait, les casinos font de leur mieux lorsque l'économie bat son plein et que tout le monde se sent chanceux. Les entreprises les plus prospères de cette industrie sont les fournisseurs de petits plaisirs pouvant être achetés dans une station-service ou un dépanneur.

Industries qui prospèrent sur la récession

Services sélectionnés

Attendez-vous à un ralentissement du secteur des services en période de récession, alors que les entreprises et les familles sont disposées à assumer elles-mêmes davantage de travail pour économiser de l'argent. Une certaine classe de fournisseurs de services verra une reprise durant les périodes difficiles. Les entreprises spécialisées dans la réparation, la mise à niveau et la maintenance des équipements et produits existants prospèrent à mesure que de plus en plus de clients se concentrent sur l'utilisation de ce qu'ils ont plutôt que d'acheter de nouveaux produits.

Dans le secteur immobilier, on dit que les rénovateurs embauchent des constructeurs, ce qui est également vrai pour de nombreux autres secteurs.

La statique

En période de récession, le simple fait de continuer comme si de rien n'était peut être un exploit. Les produits pharmaceutiques, les sociétés de santé, les sociétés de services fiscaux, les fossoyeurs, les sociétés d'élimination des déchets et bien d'autres font partie d'une catégorie qui, sans prendre de longueur d'avance en période de récession, peut continuer à avancer tandis que d'autres sociétés en souffrent. C'est simplement parce que les gens tombent malades, sont taxés et meurent (pas toujours dans cet ordre), quel que soit l'état de l'économie. Parfois, les entreprises les plus ennuyeuses offrent les rendements les plus cohérents mais les plus intéressants dans le contexte.

Les avantages de la récession

Le principal avantage des temps difficiles est que les entreprises sont blessées pour des inefficacités dont elles se moquaient dans des temps meilleurs. Une récession signifie une réduction générale du poids des entreprises, dont elles devraient sortir plus fortes, et c'est une bonne nouvelle pour les investisseurs.

L'un des meilleurs signes est une entreprise dans un secteur durement touché qui se développe de toute façon. Par exemple, McDonald's Corp. (MCD) a continué de croître au cours du ralentissement économique des années 1970, même si les restaurants ont généralement souffert de la cuisson des aliments plutôt que de celle de sortir manger. De même, Toyota Motor Corp. (TM) ouvrait de nouvelles usines aux États-Unis lors du ralentissement économique des années 90, lorsque les Trois Grands fermaient leurs portes en raison de la chute des ventes de voitures neuves.

Une récession peut être une bénédiction pour les investisseurs, car il est beaucoup plus facile de repérer une entreprise forte sans le bruit d'une économie forte.

Le résultat final

Bien qu'il soit bon de savoir quelles entreprises excellent en période de récession, il peut s'avérer difficile d'investir en fonction des cycles économiques. Si vous investissez de cette façon, soyez prêt à réajuster votre portefeuille avant que l’économie ne se redresse, car elle enrayera les progrès réalisés par les industries à l’abri de la récession.

Certaines des entreprises performantes en période de récession seront également performantes en période de reprise; d'autres vont changer d'activité pour profiter de la reprise. Beaucoup, cependant, vont perdre du terrain face aux entreprises qui ont tendance à prendre de l'avance sur les marchés haussiers - sociétés financières, sociétés de technologie et autres industries en rapide mutation. Cependant, avec le bon moment, acheter des personnes en récession peut constituer une réserve pour votre portefeuille en attendant que vos gros voyageurs reprennent leur envol.