Exposition aux gains en capital (EGC)
L'exposition aux gains en capital est une évaluation de la mesure dans laquelle l'actif d'un fonds d'actions ou d'un autre fonds d'investissement similaire s'est apprécié ou s'est déprécié. L'exposition aux gains en capital peut avoir des conséquences fiscales pour les investisseurs.
Comprendre l'exposition aux gains en capital (EGC)
Une exposition positive aux gains en capital signifierait que les actifs du fonds se sont appréciés et que les actionnaires devront payer des impôts sur les plus-values réalisées sur les actifs appréciés. Une exposition négative signifie que le fonds dispose d'un report de perte pouvant amortir une partie des gains en capital.
Calculé comme:
Par exemple, un fonds d'actions comportant un million d'actions possède actuellement des actifs d'une valeur totale de 100 millions de dollars. Il y a six mois, l'actif ne valait que 50 millions de dollars et le fonds a encore 10 millions de dollars de pertes pouvant être reportées. Dans ce cas, l'exposition aux gains en capital est de 40% ou, en d'autres termes, si le gestionnaire de fonds réalise les gains, chaque investisseur devra payer des impôts sur un gain en capital de 40 $.
Gain en capital
Un gain en capital est une augmentation de la valeur d'une immobilisation (investissement ou immobilier) qui lui confère une valeur supérieure au prix d'achat. Le gain n'est pas réalisé avant la vente de l'actif. Un gain en capital peut être à court terme (un an ou moins) ou à long terme (plus d'un an) et doit être demandé en impôt sur le revenu.
Les gains en capital sont généralement associés aux actions et aux fonds en raison de la volatilité inhérente de leurs cours, mais tout titre vendu peut être considéré comme un prix supérieur au prix d’achat qui a été payé. Les gains et les pertes en capital réalisés se produisent lors de la vente d’un actif, ce qui déclenche un événement imposable. Les gains et les pertes non réalisés, parfois appelés gains et pertes sur papier, reflètent une augmentation ou une diminution de la valeur d'un placement mais n'ont pas encore déclenché un événement imposable.
Une perte en capital est encourue lorsque la valeur de l’immobilisation diminue par rapport au prix d’achat de cet actif.
Impôt sur les gains en capital
Un impôt sur les gains en capital est un impôt sur le profit réalisé lors de la vente d'un actif hors stocks supérieur au montant réalisé lors de la vente. Les plus-values les plus courantes proviennent de la vente d'actions, d'obligations, de métaux précieux et de biens immobiliers. Tous les pays n’imposent pas un impôt sur les gains en capital et la plupart appliquent des taux d’imposition différents pour les particuliers et les sociétés.
Les taxes sont perçues par l'État sur les transactions, les dividendes et les plus-values sur le marché boursier. Toutefois, ces obligations fiscales peuvent varier d’une juridiction à l’autre.
Aux États-Unis, à quelques exceptions près, les particuliers et les sociétés paient l’impôt sur le total net de tous leurs gains en capital. Les plus-values à court terme sont imposées à un taux plus élevé: le taux d'imposition ordinaire. Le taux d'imposition des particuliers sur les «plus-values à long terme», qui correspondent aux gains sur des actifs détenus depuis plus d'un an avant d'être vendu, est inférieur au taux d'imposition du revenu ordinaire et, dans certaines tranches d'imposition, l'impôt dû sur ces gains.
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