Les rôles des commerçants et des investisseurs

Beaucoup de gens utilisent indifféremment les mots "trading" et "investissement", alors qu’en réalité, il s’agit de deux activités très différentes. Tandis que les commerçants et les investisseurs participent au même marché, ils effectuent deux tâches très différentes en utilisant des stratégies très différentes. Cependant, ces deux rôles sont nécessaires au bon fonctionnement du marché. Cet article examine les deux parties et les stratégies qu’elles utilisent pour réaliser des bénéfices sur le marché. (Voir aussi: Gestion passive vs active .)

Qu'est-ce qu'un investisseur?

Un investisseur est l'acteur du marché que le grand public associe le plus souvent au marché boursier. Les investisseurs sont ceux qui achètent des actions d’une société sur le long terme avec la conviction que la société a de fortes perspectives d’avenir. Les investisseurs se préoccupent généralement de deux choses:

• Valeur: Les investisseurs doivent déterminer si les actions d’une société représentent une bonne valeur. Par exemple, si deux sociétés similaires se négocient à des multiples de bénéfices différents, la valeur la plus basse pourrait être la meilleure, car cela suggère que l'investisseur devra payer moins pour un dollar de gains lorsqu'il investit dans la société A par rapport à ce qui serait nécessaire pour gagner exposition à 1 $ des bénéfices de la société B.
• Succès: les investisseurs doivent mesurer le succès futur de la société en examinant sa solidité financière et en évaluant ses flux de trésorerie futurs.

L’analyse des états financiers de la société et l’examen des tendances du secteur susceptibles de définir les perspectives de croissance future permettent de déterminer ces deux facteurs. Au niveau de base, les investisseurs peuvent mesurer la valeur actuelle d’une société par rapport à ses possibilités de croissance futures en examinant des mesures telles que le ratio PEG: c’est-à-dire le ratio P / E (valeur) sur croissance (succès) de la société. (Voir aussi: Le ratio PEG réduit la valeur des stocks .)

Qui sont les principaux investisseurs?

De nombreux investisseurs différents sont actifs sur le marché. En fait, la grande majorité de l'argent en jeu sur les marchés appartient aux investisseurs (à ne pas confondre avec le montant des dollars échangés par jour, qui est un record détenu par les commerçants). Les principaux investisseurs comprennent:

• Banques d'investissement: Les banques d'investissement sont les organisations qui aident les entreprises à entrer en bourse et à collecter des fonds. Cela implique souvent de conserver au moins une partie des titres sur le long terme.
• Fonds communs de placement: de nombreuses personnes conservent leur argent dans des fonds communs de placement qui investissent à long terme dans des sociétés répondant à des critères spécifiques. La loi oblige les fonds communs de placement à agir en tant qu'investisseurs et non en tant que traders.
• Investisseurs institutionnels: Ce sont de grandes organisations ou des personnes qui détiennent des participations importantes dans des entreprises. Les investisseurs institutionnels comprennent souvent des initiés, des concurrents se couvrant eux-mêmes et des investisseurs à opportunités spéciales.
• Investisseurs de détail: Les investisseurs de détail sont des personnes qui investissent en bourse pour leurs comptes personnels. Au début, l'influence des commerçants de détail peut sembler minime, mais avec le temps, de plus en plus de personnes prennent le contrôle de leur portefeuille et l'influence de ce groupe augmente donc.

Toutes ces parties cherchent à occuper des positions à long terme dans le but de rester avec la société tout en continuant à réussir. Le succès de Warren Buffett témoigne de la viabilité de cette stratégie. (Voir aussi: Investisseurs institutionnels et principes fondamentaux: quel est le lien? )

Qu'est-ce qu'un commerçant?

Les traders sont des acteurs du marché qui achètent des actions d'une société centrée sur le marché lui-même plutôt que sur ses fondamentaux. Les marchés qui négocient des produits de base se prêtent bien aux commerçants. Après tout, très peu de gens achètent du blé en raison de sa qualité fondamentale: ils le font pour tirer parti des faibles mouvements de prix résultant de l'offre et de la demande. Les commerçants se préoccupent généralement de:

• Tendances des prix: les traders examineront l'historique des prix pour tenter de prédire les futurs mouvements des prix, ce que l'on appelle l'analyse technique.
• Offre et demande: les traders surveillent de près leurs transactions intraday pour voir où va l'argent et pourquoi.
• Emotion du marché: Les traders jouent sur les craintes des investisseurs par le biais de techniques telles que la décoloration, où ils parient contre la foule après un mouvement important.
• Services à la clientèle: les responsables de marché (l'un des plus importants types de négociateurs) sont en fait embauchés par leurs clients pour fournir des liquidités par le biais de transactions rapides.

En fin de compte, ce sont les traders qui apportent la liquidité nécessaire aux investisseurs et acceptent toujours l’autre côté de leurs transactions. Que ce soit par le biais de la création de marché ou de la décroissance, les traders sont un élément nécessaire du marché. (Voir aussi: Que peuvent apprendre les traders des investisseurs? )

Qui sont les principaux commerçants?

En termes de volume, les traders font battre les investisseurs de loin. Il existe de nombreux types de commerçants pouvant commercer aussi souvent que toutes les quelques secondes. Parmi les types les plus populaires de commerçants sont les suivants:

• Banques d'investissement: Les actions qui ne sont pas conservées pour un investissement à long terme sont vendues. Au cours du processus initial d’offre publique, les banques d’investissement sont responsables de la vente des actions de la société sur le marché libre par le biais de transactions.
• Teneurs de marché: Il s'agit des groupes chargés de fournir des liquidités sur le marché. Le profit est réalisé via l’écart bid-ask avec les frais facturés aux clients. En fin de compte, ce groupe fournit des liquidités à tous les marchés.
• Fonds d'arbitrage: Les fonds d'arbitrage sont les groupes qui s'attaquent rapidement aux inefficiences du marché. Par exemple, peu de temps après l'annonce de la fusion, les actions passent toujours rapidement au nouveau prix de rachat moins la prime de risque. Ces transactions sont exécutées par des fonds d'arbitrage.
• Opérateurs / sociétés propriétaires: Les entreprises spécialisées engagent des opérateurs pour gagner de l'argent par le biais d'opérations à court terme. Ils utilisent des systèmes de négociation exclusifs et d’autres techniques pour tenter de gagner plus d’argent en combinant les gains à court terme par rapport aux investissements à long terme.

Le résultat final

Il est clair que les opérateurs et les investisseurs sont nécessaires au bon fonctionnement d’un marché. Sans traders, les investisseurs n'auraient aucune liquidité pour acheter et vendre des actions. Sans investisseurs, les traders n'auraient aucune base pour acheter et vendre. Ensemble, les deux groupes forment les marchés financiers tels que nous les connaissons aujourd'hui.