Société de portefeuille financière (FHC)
Une compagnie financière holding est un type de société de portefeuille bancaire offrant une gamme de services financiers non bancaires.
Comment fonctionne une société de portefeuille financière (FHC)
Les sociétés de portefeuille financières (FHC) ont été créées en vertu de la loi de 1999 sur Gramm-Leach-Bliley, qui modifie la loi de 1956 sur les sociétés de portefeuille bancaire afin de permettre aux sociétés qui contrôlent une ou plusieurs banques - sociétés de portefeuille bancaires - de se livrer à des activités financières non bancaires si s'inscrire en tant que FHC. Ces activités, qui ne sont pas autorisées pour les sociétés de portefeuille bancaires ordinaires, comprennent:
- Souscription d'assurance
- Opérations sur titres
- Banque d'affaires
- Souscription de titres
- Services de conseil en investissement
La Réserve fédérale est responsable de la supervision de toutes les sociétés de portefeuille bancaires, y compris les FHC. Toute société non bancaire qui génère 85% de son revenu brut de services financiers peut choisir de devenir une société de logement, mais doit se départir de toutes les activités non financières dans un délai de 10 ans. Pour qu'une société de portefeuille bancaire se déclare FHC, elle doit respecter certaines normes de capital et de gestion.
Les sociétés de portefeuille tant bancaires que non bancaires peuvent devenir des sociétés de logement social si elles répondent à certains critères.
Exemple d'une société de portefeuille financière
Les FHC sont apparus peu de temps après la fusion de Citicorp en 1998 avec la compagnie d’assurance Travelers Group. En tant que société de portefeuille bancaire, Citicorp n’était pas autorisée à vendre de l’assurance par l’intermédiaire d’une filiale. Le président de Travelers avait alors déclaré au New York Times: "Nous avons assez discuté pour penser que cela ne posera pas de problème".
La Fed a accordé une dérogation permettant la fusion et Bill Clinton a signé la loi Gramm-Leach-Bliley en loi l'année suivante. Goldman Sachs est devenue FHC en août 2009, et Bank of America et Fifth Third Bancorp figurent parmi les autres principaux.
Points clés à retenir
- Une compagnie financière holding (FHC) est une société de portefeuille bancaire pouvant proposer des services financiers non bancaires, tels que des services de souscription d’assurances et de conseil en investissement.
- La Réserve fédérale supervise tous les FHC.
- Les sociétés de portefeuille bancaires peuvent devenir des FHC en respectant les normes de capital et de gestion.
- Une société non bancaire générant 85% du revenu brut des services financiers peut devenir une société de gestion de financement.