Liquidités nettes

Quels sont les actifs nets?

Les actifs liquides nets sont une mesure stricte de la position de liquidité d'une entreprise à court ou à court terme, calculée comme étant les actifs liquides moins les passifs à court terme. Les actifs liquides sont des espèces, des titres négociables et des comptes clients qui peuvent être facilement convertis en espèces à leur valeur actuelle approximative.

Les liquidités nettes expliquées

Le montant des liquidités nettes est l’une des quelques mesures qui donnent un aperçu de la situation financière d’une entreprise. Les liquidités et les titres négociables sont prêts à être utilisés, alors que les créances peuvent être converties rapidement en liquidités, mais peut-être pas complètement, car il existe généralement un faible pourcentage de créances irrécouvrables associé à des créances de longue date. Les stocks ne sont pas considérés comme des actifs liquides car ils ne peuvent être vendus facilement sans escompte important. Les passifs courants comprennent principalement les créditeurs, les charges à payer, les impôts à payer et la tranche à court terme de la dette à long terme de la société moyenne. La soustraction des passifs à court terme des actifs liquides ci-dessus montre la flexibilité financière de l'entreprise pour effectuer un paiement rapide.

Exemple de liquidité nette

Au 30 décembre 2017, The Container Store Group, Inc. affichait les éléments suivants de son bilan pour les actifs et passifs courants:

Actifs courants

• Encaisse: 22, 7 millions de dollars
• Débiteurs: 29, 5 millions de dollars
• Inventaire: 110, 5 millions de dollars
• Frais payés d’avance: 11, 7 millions de dollars
• Impôts sur les bénéfices à recevoir: 1, 5 million $
• Autres actifs à court terme: 10, 3 millions de dollars

Passif à court terme

• Comptes payables: 53, 8 millions de dollars
• Charges à payer: 73, 5 millions de dollars
• Partie actuelle de la dette à long terme: 9, 5 millions de dollars
• Impôt sur le revenu à payer: 1, 7 million de dollars

Les actifs liquides nets à cette date seraient les suivants: Trésorerie + comptes débiteurs - Passif à court terme = - 86, 3 millions de dollars. La position de liquidité nette négative de la société peut être un sujet de préoccupation, mais cette situation est typique d'un détaillant. La tendance de la position liquide nette serait plus informative pour un analyste.

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