Les bases des bandes de Bollinger®

Dans les années 1980, John Bollinger, technicien de longue date sur les marchés, a développé la technique consistant à utiliser une moyenne mobile avec deux bandes de négociation au-dessus et au-dessous. Contrairement au calcul du pourcentage par rapport à une moyenne mobile normale, les bandes de Bollinger® additionnent et soustraient simplement un calcul d'écart-type.

L’écart type est une formule mathématique qui mesure la volatilité et montre comment le cours de l’action peut différer de sa valeur réelle. En mesurant la volatilité des prix, les bandes de Bollinger® s’adaptent aux conditions du marché. C'est ce qui les rend si pratiques pour les traders: ils peuvent trouver presque toutes les données de prix nécessaires entre les deux groupes. Lisez la suite pour savoir comment cet indicateur fonctionne et comment vous pouvez l'appliquer à votre trading.

Qu'est-ce qu'un Bollinger Band®?

Les bandes de Bollinger® consistent en une ligne médiane et deux canaux de prix (bandes) au-dessus et en dessous. La ligne médiane est une moyenne mobile exponentielle. les canaux de prix sont les écarts-types du stock étudié. Les bandes vont se développer et se contracter au fur et à mesure que l'action des prix d'une émission devient volatile (expansion) ou devient liée à un schéma de négociation serré (contraction).

Une action peut se négocier pendant de longues périodes dans une tendance, avec toutefois une certaine volatilité de temps en temps. Pour mieux voir la tendance, les traders utilisent la moyenne mobile pour filtrer l'action des prix. De cette façon, les traders peuvent collecter des informations importantes sur la manière dont le marché se négocie. Par exemple, après une forte hausse ou une forte baisse de la tendance, le marché peut se consolider, se négocier de manière étroite et se croiser au-dessus et au-dessous de la moyenne mobile. Pour mieux surveiller ce comportement, les traders utilisent les canaux de prix, qui englobent l’activité de trading autour de la tendance.

Nous savons que les marchés s'échangent de façon irrégulière tous les jours, même s'ils évoluent toujours dans une tendance haussière ou baissière. Les techniciens utilisent des moyennes mobiles avec des lignes de support et de résistance pour anticiper l'évolution des prix d'un stock. La résistance supérieure et les lignes de soutien inférieures sont tout d'abord tracées, puis extrapolées pour former des canaux dans lesquels le négociant s'attend à ce que les prix soient contenus. Certains négociants tracent des lignes droites reliant les hauts ou les bas des prix pour identifier respectivement les extrêmes de prix supérieurs ou inférieurs, puis ajoutent des lignes parallèles pour définir le canal dans lequel les prix doivent évoluer. Tant que les prix ne sortent pas de ce canal, le commerçant peut être raisonnablement convaincu que les prix évoluent comme prévu.

Comprendre les bandes de Bollinger

Lorsque les cours des actions touchent continuellement la bande supérieure de Bollinger Band®, on pense que les cours sont surachetés; à l'inverse, lorsqu'ils touchent continuellement la bande inférieure, les prix sont considérés comme trop vendus, ce qui déclenche un signal d'achat.

Lorsque vous utilisez des bandes de Bollinger®, désignez les bandes supérieure et inférieure comme objectifs de prix. Si le prix dévie de la bande inférieure et passe au-dessus de la moyenne des 20 jours (ligne médiane), la bande supérieure représente la cible de prix supérieure. Dans une forte tendance haussière, les prix fluctuent généralement entre la bande supérieure et la moyenne mobile à 20 jours. Lorsque cela se produit, un passage sous la moyenne mobile des 20 jours met en garde contre un retournement de tendance à la baisse.

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Source: MetaStock

Vous pouvez voir sur ce graphique d'American Express (NYSE: AXP) à partir du début de 2008 que l'action des prix touchait la tranche inférieure et que le cours des actions est tombé du niveau de 60 USD au cœur de l'hiver à son mois de mars. position d'environ 10 $. Dans quelques cas, l'action des prix a coupé la ligne médiane (de mars à mai et à nouveau en juillet et août), mais pour de nombreux commerçants, il ne s'agissait certainement pas d'un signal d'achat, car la tendance n'avait pas été brisée.

Figure 2

Source: MetaStock

Dans le graphique de Microsoft Corporation publié en 2001 (Nasdaq: MSFT) (ci-dessus), vous pouvez voir la tendance inversée au début de janvier, mais regardez à quel point il a été lent à montrer le changement de tendance. Avant que l'action des prix ne se croise au-dessus de la ligne médiane, le cours de l'action était passé de 20 $ à 24 $, puis entre 24 $ et 25 $, avant que certains traders aient la confirmation de ce renversement.

Cela ne veut pas dire que les bandes Bollinger® ne sont pas un indicateur bien connu des problèmes de surachat ou de survente, mais des graphiques tels que la présentation Microsoft de 2001 sont un bon rappel qu'il faut commencer par reconnaître les tendances, puis les moyennes mobiles simples avant de passer à autre chose. à des indicateurs plus exotiques.

Le résultat final

Bien que chaque stratégie ait ses inconvénients, les bandes de Bollinger® sont devenues l’un des outils les plus utiles et les plus couramment utilisés pour mettre en évidence les prix extrêmes à court terme d’un titre. Acheter lorsque les cours des actions sont inférieurs à la limite inférieure de la Bollinger Band® aide souvent les traders à tirer parti des conditions de survente et des bénéfices lorsque le cours des actions remonte à la moyenne mobile.