Trading continu
La négociation en continu est une méthode permettant de traiter des ordres de sécurité. La négociation continue implique l'exécution immédiate des ordres dès leur réception par les teneurs de marché et les spécialistes.
Points clés à retenir
- La négociation continue facilite toutes les commandes aussi rapidement que possible pendant les heures normales de négociation.
- La négociation continue diffère de la négociation par lots, qui est la façon dont les ouvertures de marché fonctionnent sur la plupart des bourses.
- Les opérations au jour le jour sont empilées et les teneurs de marché ajustent les prix pour s’adapter au plus grand nombre possible dès l’ouverture.
Comprendre le trading continu
Le commerce continu peut être comparé au commerce par lots. La négociation continue constitue la base de tous les types de transactions sur des bourses secondaires aux États-Unis. Le négoce par lots est l'opposé du négoce continu et n'a lieu que sur le marché ouvert. Bien que toutes les bourses se négocient de manière continue de nos jours, on peut considérer que les investisseurs institutionnels ou les gestionnaires de fonds peuvent s’engager dans une forme de négociation par lots pour rééquilibrer quotidiennement leurs positions.
Le commerce en continu se produit de manière continue tout au long de la journée de négociation avec une exécution immédiate par les teneurs de marché. La négociation par lots consiste à exécuter un ordre de transaction par lots retardé par des ordres non exécutés alignés et en attente d'exécution. Les responsables de marché peuvent visualiser l'offre et la demande issues de commandes groupées avant l'ouverture du marché. Ainsi, un ordre de lots de transactions est exécuté chaque jour à l'ouverture du marché avec des ordres qui ont été passés pour le traitement du teneur de marché pendant les heures creuses du marché.
La négociation en continu est facilitée par le processus de création de marché qui constitue la base des échanges sur le marché secondaire. Les market makers exécutent des transactions en continu tout au long de la journée en faisant correspondre les acheteurs et les vendeurs. Les market makers exécutent des transactions qui ont été soumises à l'ordre au cours du marché. Le processus de tenue de marché oblige un teneur de marché à acheter des titres d'un vendeur et à les vendre à un acheteur, en faisant correspondre les acheteurs et les vendeurs intéressés sur le marché libre. Ce processus est appelé processus d'appel d'offres et crée un profit pour le teneur de marché. Le teneur de marché établit la différence de valeur entre le cours acheteur et le cours vendeur, également appelé spread.
Métiers
Les investisseurs peuvent soumettre différents types d'ordres de négociation. Les ordres de marché sont soumis instantanément à une exécution continue des opérations, car l'investisseur est disposé à accepter le prix du marché.
Les autres types d'ordres sont considérés comme des ordres conditionnels. Ces commandes sont conservées jusqu'à ce que le prix spécifié soit atteint. Un investisseur peut définir divers types d'ordres conditionnels. Ces ordres ont un prix spécifié souhaité par l'investisseur pour exécution sur le marché libre. Par conséquent, pour que ces ordres soient acceptés sur le marché des opérations en continu, le prix d'exécution doit atteindre le prix du marché en vigueur pour être pris en compte par un teneur de marché. Ainsi, alors que le marché offre une négociation continue, un ordre conditionnel émanant d'un investisseur ne sera exécuté sur le marché de négociation continue que lorsque le prix sera disponible.
Dans certaines situations, un investisseur peut également spécifier s’il souhaite que son ordre soit exécuté en tout ou en partie au prix souhaité. Certains ordres ne peuvent être exécutés que partiellement en raison de la disponibilité en négociation continue, tandis que d'autres peuvent nécessiter que l'intégralité de l'ordre soit exécutée.
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