Un guide complet des meilleurs FNB de 2019

En mars 2019, plus de 5 000 produits cotés en bourse étaient négociés aux États-Unis. Les investisseurs devaient faire face à une gamme vertigineuse de choix lorsqu'il s'agissait d'identifier les meilleurs fonds négociés en bourse (FNB) de leur portefeuille.

Bien entendu, ce qui définit un «meilleur FNB» n’est pas statique. Certaines idées d'investissement qui fonctionnent pour les investisseurs de 25 ans ne conviennent probablement pas aux retraités. Autrement dit, ce qui définit le meilleur FNB pour divers investisseurs dépend des niveaux individuels de tolérance au risque et des objectifs de placement. Les meilleurs FNB ne sont pas nécessairement ceux qui offrent le rendement le plus élevé, mais ceux qui offrent le plus grand risque / rendement dans leur catégorie respective. Cela tient compte de variables telles que la liquidité, la stabilité macroéconomique, les distributions et le sentiment général des investisseurs.

Bien que le paysage des FNB soit vaste et grandissant de jour en jour, certains fonds peuvent être considérés comme les meilleurs - par la majorité des investisseurs - dans leurs catégories respectives. Voici une liste complète des FNB qui comptent parmi les meilleurs fonds parmi une vaste gamme de catégories d'actif.

Meilleure technologie ETF

La technologie représente le poids sectoriel le plus important dans le S & P 500 et, en tant que telle, constitue souvent l’un des plus importants risques sectoriels parmi une vaste gamme de fonds de marché. Certains fonds technologiques comptent également parmi les fonds sectoriels les plus populaires. Toutefois, les fonds négociés en bourse de technologie traditionnels sont pondérés en fonction de la capitalisation boursière, ce qui signifie que les plus grandes valeurs technologiques prennent les plus fortes pondérations au sein de ces fonds. Les données historiques suggèrent que d'autres stratégies peuvent également récompenser les investisseurs.

Par exemple, le Portefeuille de technologies à pondérations égales (RYT) Invesco S & P 500 est un fonds à pondération égale dans lequel aucun de ses titres n’excède des pondérations de 1, 85%. Réduire le poids de titans technologiques tels que Apple Inc. (AAPL) et Microsoft Corp. (MSFT), des titres qui ont grimpé en flèche sur le marché haussier américain depuis mars 2009 peut sembler risqué, mais RYT suggère le contraire.

À la fin de mars 2019, RYT affichait un gain de 21, 33% sur 10 ans. Comparez cela à la croissance de 16, 37% de S & P sur la même période. Bien que la stratégie d'égalité des pondérations de RYT signifie qu'il attribue plus d'importance aux actions plus petites, le fonds n'a été que légèrement plus volatil que le Nasdaq 100 à forte capitalisation boursière au cours de ces 10 années.

Meilleurs FNB de matières premières

Auparavant, les produits de base étaient difficiles d'accès, mais ils sont devenus l'une des classes d'actifs les plus fortement négociées et rendues plus accessibles par les FNB. Certains FNB de produits de base, y compris des fonds aurifères, sont si importants que le marché des FNB joue désormais un rôle important dans la détermination du prix.

ETF or et argent: parmi les ETF adossés à des avoirs physiques en or, dont des dizaines sont cotés dans le monde entier, le premier choix des traders professionnels est les actions SPDR Gold (GLD) en raison de sa forte liquidité et de ses spreads offre / demande serrés. IShares Gold Trust (IAU) est un choix idéal pour les investisseurs qui achètent de long en aval, car son ratio de frais annuel est de 15 points de base inférieur à celui de GLD.

Le fonds fiduciaire iShares Silver Trust (SLV) est le plus grand et le plus négocié des États-Unis à avoir la meilleure réputation sur le plan financier, mais il coûte plus cher que ses homologues aurifères avec une commission annuelle de 0, 50%.

ETF Pétrole: Les ETP Pétrole sont des animaux différents de leurs homologues en métaux précieux. En raison de l’utilisation de contrats à terme standardisés, de nombreuses ETP pour le secteur pétrolier favorisent les mauvais investissements à long terme, car elles peuvent exposer les investisseurs au contango en utilisant des contrats à terme standardisés le mois précédent. Le Fonds pétrolier américain à 12 mois (USL) adopte une approche différente.

«La référence d'USL est le contrat à terme proche du mois à expirer et les contrats des 11 mois suivants, pour un total de 12 mois consécutifs. Si le contrat à terme rapproché est dans les deux semaines suivant l'expiration, l'indice de référence sera l'expiration du contrat du mois suivant et des contrats pour les 11 mois consécutifs suivants », selon l'émetteur, USCF Investments. Les investisseurs qui souhaitent une liquidité accrue pourraient envisager (USO) une alternative.

Meilleurs FNB à acheter et à conserver

Déterminer les meilleurs fonds négociés en bourse à des fins d’achat et de maintien est subjectif et dépend de vos préférences personnelles, mais certains fonds sont considérés comme des pierres angulaires de nombreux portefeuilles. Pour les investisseurs à la recherche d’une option d’achat différé pour les grandes capitalisations nationales, un bon point de départ consiste à se concentrer sur les fonds à faible volatilité, tels que le FNB iShares Edge MSCI Min Vol USA (USMV).

Les FNB à faible volatilité, l’un des types dominants dans le segment du bêta intelligent, sont conçus pour donner un rendement moins médiocre que les fonds traditionnels sur les marchés baissiers et non pour capter tous les avantages d’un marché haussier. Cela dit, les actions à faible volatilité surperforment les homologues à volatilité élevée sur de longues périodes de détention et l'USMV n'a que légèrement tiré de l'arrière sur le S & P 500, tout en restant moins volatile.

Parlant de volatilité, les sociétés à moyenne capitalisation sont généralement moins volatiles que les sociétés à petite capitalisation sur le long terme, tout en produisant de meilleurs rendements que les sociétés à grande capitalisation sans beaucoup plus de volatilité. Pour les investisseurs à long terme, les dividendes via le fonds de dividendes américain MidSap WisdomTree (DON) sont un moyen encore plus efficace d'accéder aux valeurs moyennes. DON suit un indice pondéré en dividendes et a offert une surperformante performance à long terme de l'indice S & P MidCap400.

DON est l'un des fonds à moyenne capitalisation, actifs ou passifs, les plus performants depuis sa création, il y a plus de dix ans.

Les petites capitalisations sont également gagnantes à long terme, mais les petites actions sont historiquement plus volatiles que leurs homologues des grandes et moyennes capitalisations. Les investisseurs peuvent améliorer cette situation en adoptant une combinaison de facteurs puissants: petite taille et valeur. Les actions de valeur à petite capitalisation ont toujours fourni des rendements stellaires à long terme tout en étant moins volatiles que les actions plus petites sans désignation de valeur.

Le FNB iShares S & P Small Cap 600 Value (IJS) a un écart type de 16 ans de 16, 49% sur trois ans, ce qui est bien en dessous de l'indicateur comparable des indices de croissance de petite capitalisation de référence. L'exposition au secteur des indices de valeur de petite capitalisation inclut souvent les services financiers, les industries et peut-être une certaine pondération cyclique de la consommation.

Meilleur FNB international

La sélection des actions est une entreprise délicate. C'est pourquoi de nombreux gestionnaires actifs ne parviennent pas à surpasser leurs indices de référence et que de nombreux investisseurs sont désormais attirés par les FNB à gestion passive. Choisir des actions sur des marchés extérieurs aux États-Unis est encore plus difficile.

L'idéal pour de nombreux investisseurs d'exploiter les marchés étrangers consiste à adopter une approche large qui combine les marchés développés et émergents. C’est ce que fait le FNB iShares Core MSCI Total actions internationales totales (IXUS), bien qu’il s’incline davantage vers les marchés développés. IXUS offre une exposition à plus de 4 150 actions moyennant des frais annuels modestes de 0, 10%.

«L'approche de pondération de la capitalisation boursière du fonds oriente le portefeuille vers les grandes entreprises multinationales», a déclaré la société indépendante de recherche en investissements Morningstar. «Ces sociétés ont tendance à être plus rentables et moins volatiles que leurs plus petites entreprises.»

Avec un faible écart-type, IXUS convient également aux investisseurs conservateurs qui cherchent à se faire une place à l’international dans leurs portefeuilles.

Meilleur dividende ETF

Les investisseurs en dividendes ont le choix parmi de nombreux fonds de change, mais bon nombre des fonds les plus anciens de cette catégorie ont recours à l'une des deux approches suivantes: pondération des actions par rendement ou mesure des composantes en fonction de la longueur des hausses d'augmentation des dividendes.

Bien que les résultats d’une société en matière de dividendes puissent être instructifs, ce n’est pas le seul moyen de prévoir la croissance des paiements. Après tout, ce qu’une entreprise a fait l’année dernière (ou il ya cinq ans) ne signifie pas qu’elle se reproduira cette année. La méthodologie du Fonds de croissance de dividende de qualité américaine WisdomTree (DGRW) en fait un jeu incontournable pour tout investisseur à revenu.

DGRW suit l'indice de croissance de dividende de qualité américain WisdomTree, qui utilise des facteurs de qualité et de croissance.

"Le classement des facteurs de croissance est basé sur les prévisions de croissance des bénéfices à long terme, tandis que le classement des facteurs de qualité est basé sur les moyennes historiques de trois ans pour le rendement des fonds propres et le rendement des actifs", a déclaré WisdomTree, l'émetteur. De plus, DGRW verse un dividende mensuel.

Meilleur FNB Vanguard 2019

Vanguard est le deuxième sponsor de FNB américain en termes d'actifs. Le géant des fonds indiciels basé à Valley Forge, en Pennsylvanie, avait 5, 3 billions de dollars d'actifs sous gestion au 15 mars 2019, suivi de près par iShares dans le portefeuille géré par l'ETF. Comparé à des concurrents tels que iShares et la marque SPDR de State Street, la stabilité totale des FNB de Vanguard est relativement petite, mais elle est néanmoins suffisamment importante pour que l’identification du meilleur FNB Vanguard soit une tâche difficile.

Un FNB Vanguard qui pourrait se démarquer en 2019 est le Vanguard FTSE Developed Markets (VEA). Les actions des marchés développés se négociant à des escomptes importants par rapport au S & P 500, les investisseurs pourraient être enclins à adopter à nouveau VEA en 2019.

En janvier 2019, VEA détenait près de 3 937 titres d’actions de plus de 20 pays. L’ETF ne facture que 0, 07% par an, ce qui le rend moins cher que 93% des stratégies concurrentes.

Meilleur FNB Fidelity

Fidelity Investments, principalement connu pour ses fonds communs de placement actifs et son implantation massive sur le marché des 401 (k), a été récemment mis sur le marché des FNB, mais la société basée à Boston a fait sentir sa présence parmi les FNB du secteur offrant les coûts les plus bas du marché. ainsi que certains produits bêta intelligents.

L’une des meilleures offres de FNB de la société est sans doute le FNB Fidelity Quality Factor (FQAL), qui a fait ses débuts au troisième trimestre de 2016. Le facteur de qualité est souvent durable à long terme et ses marques distinctives sont les entreprises à dividendes des bilans et / ou une génération de cash-flow impressionnante, ainsi que des entreprises aux grands fossés.

La FQAL suit l’indice de facteur de qualité américain Fidelity, qui regroupe environ 125 valeurs, ce qui suggère que la désignation de la qualité n’est pas facile à obtenir. L’ETF facture 0, 29% par an, ce qui est équitable pour les stratégies smart beta et les clients de Fidelity peuvent le négocier sans commission.

Meilleur FNB Energie

Les investisseurs du secteur de l’énergie chevronnés savent que ce secteur est une proposition de risque / rendement. Dans l’espace ETF, les stratégies d’égalité des poids et d’autres stratégies de bêta intelligent peuvent être efficaces au niveau sectoriel, mais avec de l’énergie, il peut être préférable de s’en tenir à des méthodologies prosaïques.

Le FNB Fidelity MSCI Energy Index (FENY) convient à un large éventail d’investisseurs. Comme tous les autres ETF énergétiques pondérés en fonction de la capitalisation boursière sur le marché, FENY est fortement alloué à Exxon Mobil Corp. (XOM) et à Chevron Corp. (CVX), les deux plus grandes sociétés pétrolières américaines. Cependant, FENY détient 130 valeurs, ce qui indique une certaine exposition à des valeurs énergétiques plus prometteuses potentiellement plus prometteuses et à une liste plus large que celle de l'indice énergétique S & P 500.

Les frais annuels de FENY ne dépassent pas 0, 08%, ce qui en fait le FNB énergétique le moins cher du marché. Comme FQAL, FENY est disponible pour les clients de Fidelity sans commission.

Meilleur FNB financier

Une quarantaine de FNB cotés aux États-Unis sont dédiés au secteur des services financiers, et bon nombre d’entre eux constituent des options solides. La taille à elle seule n'est pas un facteur déterminant de la valeur ou du potentiel de transmission alpha d'un ETF, mais dans le cas du SPDR Financial Select Sector (XLF), la taille ne fait pas mal. En tant que FNB le plus important dans ce secteur, avec des actifs sous gestion de plus de 24 milliards de dollars au 15 mars 2019, XLF affiche des écarts de cours acheteur / vendeur peu attrayants, un facteur à prendre en compte pour les traders actifs. XLF applique un ratio de frais de 0, 13%.

Avec près de 70 valeurs, XLF regroupe des sociétés du secteur des services financiers diversifiés; Assurance; banques; les marchés de capitaux; les fiducies de placement immobilier (FPI); crédit à la consommation; et les industries de financement hypothécaire. Les plus grandes sociétés financières aux États-Unis sont généralement des centres financiers ou des banques d'investissement. Ces deux secteurs représentent près des deux tiers du poids de XLF.

La valeur marchande moyenne pondérée des composants de XLF est supérieure à 94, 81 milliards de dollars.

Meilleure banque ETF

Il existe des différences importantes entre les ETF de services financiers diversifiés, tels que XLF, et les ETF bancaires. Le premier groupe prétend être diversifié tandis que les ETF bancaires tentent d’être dédiés aux actions bancaires sans inclure les sociétés de marché des capitaux ou les fournisseurs d’assurance.

Le FNB First Trust Nasdaq Bank (FTXO), qui a fait ses débuts au troisième trimestre de 2016, est nouveau par rapport aux FNB bancaires, mais le fonds emploie une méthodologie intéressante. FTXO suit l'indice Nasdaq US Smart Banks, qui utilise des facteurs de croissance, de valeur et de volatilité dans son schéma de pondération. Les composants sont pondérés en fonction de leurs scores pour ces facteurs.

En raison de la nature rigoureuse de la méthodologie de pondération bêta intelligente de FTXO, sa gamme est petite par rapport aux points de repère bancaires bien connus. Le FNB First Trust détient 30 actions contre 77 dans l’indice sectoriel des banques S & P.

Bien que FTXO se démarque des services financiers et des ETF bancaires traditionnels, il ne devrait probablement pas être associé à des fonds tels que XLF en raison du chevauchement important des principales valeurs bancaires des centres monétaires, notamment JPMorgan Chase & Co. (JPM) et Bank of America Corp. ( BAC).

Les 10 principaux avoirs de FTXO sont tous qualifiés de grandes banques monétaires ou de banques suprarégionales.