Dérivé en vente libre

Un dérivé est un titre dont le prix dépend d'un ou de plusieurs actifs sous-jacents ou dérivé de celui-ci. Sa valeur est déterminée par les fluctuations de l’actif sous-jacent. Les actifs sous-jacents les plus courants comprennent les actions, les obligations, les produits de base, les devises, les taux d’intérêt et les indices de marché.

Selon l'endroit où les produits dérivés sont négociés, ils peuvent être classés en tant que produits de gré à gré ou cotés en bourse. Un dérivé négocié de gré à gré se négocie sur les principales bourses et peut être adapté aux besoins de chaque partie.

Comment fonctionnent les produits dérivés sans ordonnance

Les dérivés de gré à gré sont des contrats privés entre contreparties. Contrairement aux dérivés de gré à gré, les dérivés listés sont des contrats plus structurés et standardisés dans lesquels les actifs sous-jacents, la quantité des actifs sous-jacents et leur règlement sont spécifiés par la bourse.

Les dérivés de gré à gré sont des contrats privés négociés entre deux parties sans passer par une bourse ou d'autres intermédiaires. Par conséquent, les dérivés de gré à gré pourraient être négociés et personnalisés pour correspondre exactement au risque et au rendement requis par chaque partie. Bien que ce type de dérivé offre une certaine flexibilité, il présente un risque de crédit car il n’existe pas de société de compensation.

Par exemple, une swaption est un type de dérivé négocié de gré à gré car elle n’est pas négociée en bourse.

Qu'est-ce qu'un swaption?

Une swaption (ou option de swap) est un type de dérivé qui confère au détenteur du titre le droit de contracter un swap sous-jacent. Toutefois, le détenteur de la swaption n’est pas obligé de conclure le swap sous-jacent.

Il existe deux types de swaptions: un payeur et un destinataire.

• Un swaption de payeur donne au propriétaire le droit de conclure un échange spécifié dans lequel le propriétaire paie la jambe fixe et reçoit la jambe flottante.
• Un swaption récepteur donne au propriétaire le droit de participer à un échange dans lequel il reçoit la jambe fixe et paie la jambe flottante.

Les acheteurs et les vendeurs de ce dérivé négocié de gré à gré négocient le prix de la swaption, la durée de la période de swaption, le taux d'intérêt fixe et la fréquence à laquelle le taux d'intérêt flottant est observé.